随机贴现因子模型
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因子模型举例:主成分分析
我之前提到的因子风险主要包括经济的(知利率)、基本面的(如账面市值比率)和技术的(如前期收益率)。获得一个包含大童股票的投资组合因子风险的历史数据,并用于对因子模型进行···
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随机贴现因子
随机贴现因子(stochastic discount factor,简称SDF) 随机贴现因子概述 随机贴现因子理论是最一般、最广泛适用的理论,无套利定价理论和风险中性定价理论均可以由随机贴现因···
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多因子策略模型候选因子的选取
策略模型多因子选股模型的建立过程主要分为候选因子的选取、选股因子有效性的检验、有效但冗余囚子的剔除、综合评分模型的建立和模型的评价及持续改进5个步骤。候选因子的···
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多因子风险模型?多因子风险模型是什么?
上一章介绍了进行投资组合决策的具体模型和方法。在本章中,作者将会在第8章8.1节所介绍的多因子选股策略的基础上,进一步对策略所选取的股票进行配比决策,形成一个投资组合优化···
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多因子选股模型的评价
多因子选股模型的评价及持续改进。 一方面,由于量选股的方法是建立在市场无效或弱有效的前提之下,随着使用多因子选股模型的投资者数量的不断增加,有的因子会逐渐失效···
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多因子选股模型的建立过程
多因子选股模型的建立过程之综合评分模型的建立和选股。 综合评分模型选取去除冗余后的有效因子,在模型运行期的某个时间开始,例如每个月初,对市场中正常交易的个股计···
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多因子选股模型的建立过程之选股因子有效性的检验
多因子选股模型的建立过程之选股因子有效性的检验。 一般检验方法主要采用排序的方法检验候选因子的选股有效性。例如:可以每月检验,具体而言,对于任意一个候选因子,在···
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多因子策略模型综合评分模型的建立和选股
综合评分模型迭取去除冗余后的有效因子,在模型运行期的每个月初对市场中正常交易的个股计算每个因子的最新得分,并按照一定的权重求得所有因子的平均分。如果有的因子在某些月···
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多因子选股策略的多层推进分析?及其三种情况?
多因子选股3等分图8-12展示了将所有股票按照多因子模型的预期收益大小划分为3等份,每一等份中的股票又按照等权重进行组合时,3个等份各自的平均月度收益率情况。具体的收益率···
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多因子选股策略的多层推进分析?多因子选股策略?
上一节中作者以国内所有A股为样本介绍了多因子选股策略的推进分析流程,并发现在特定的样本期以及策略设置下可以得到一个正面的盈利结果。在这部分的研究中,由于回归模型来自···
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多因子选股有几种情况?多因子选股的情况分析?
多因子选股3等分图8-2展示了将所有股票按照多因子模型的预期收益大小划分为3等份,每一等份中的股票又按照等权重进行组合时,3个等份各自的平均月度收益率情况,具体大小分别为2.···
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多因子降维法
多因子降维法(MDR,Multifactor Dimensionality Reduction ) MDR是近年统计学中发展起来的一种新的分析方法。其中,“因子” 即交互作用研究中的变量,“维” 是指研究中···
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多因子选股的三种情况分析?
多因子选股3等分图5-24展示了将所有股票按照多因子模型的预期收益大小划分为3等份,每一等份中的股票又按照等权重进行组合时,3个等份各自的平均月度收益情况。具体的收益率大···
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多因子选股模型选股因子有效但冗余因子的剔除
表2-3多因子模型中通过检验的有效因子对这些初步有效的因子计算相关性矩阵,假定得分相关性阐值取0.5,表2-3中的盈利收益率和PEG相关性为0.89,ROA变动和ROE变动相关性为0.70,···
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多因子选股模型的建立过程之候选因子的选取
多因子选股模型的建立过程之候选因子的选取。 候选因子的选择主要依赖于经济逻辑和市场经验,但选择更多和更有效的因子无疑是增强模型信息捕获能力,提高收益的关键因···