家用电器行业-2月清洁电器数据点评:受淡季影响 扫地机增速放缓 洗地机延续高景气
国内扫地机市场:淡季叠加营销力度下降,导致2月扫地机行业增速下滑,3-4月为国内上新节点,行业增速有望回暖。根据奥维云网,2月扫地机器人线上销额为4.13亿元,同比-13.8%,线上销量为14.27万台,同比-45.3%,均价为2895元,同比+57.7%。我们认为扫地机行业增速下滑有两方面原因:(1)年初为传统淡季,叠加春节因素,需求有所回落;(2)经过去年11-12月促销季后,1-2月部分头部品牌营销力度减弱,根据艺恩星数,2月科沃斯、云鲸等扫地机品牌小红书平台种草笔记数量同比明显减少,科沃斯笔记数量同比-19%,云鲸同比-57%。 3-4月为国内品牌推新的时间节点,预计各品牌将加大营销力度,有望带动行业增速回暖。
品牌竞争方面,2月科沃斯稳居线上龙头,石头科技份额提升,云鲸份额下降。科沃斯线上销额市占率为41.95%,相比21Q4下降5.0pct,石头科技市占率为22.87%,相比21Q4提升5.49pct,云鲸市占率为11.50%,相比21Q4下降5.12pct,小米市占率为10.05%,相比21Q4提升0.76pct。
自清洁产品线上销量占比达47%,石头G10销量居首,市占率进一步提升。
从各品牌自清洁产品表现来看,2月石头G10销量市占率为13.01%,环比+2.77pct,科沃斯旗下N9+、X1系列合计销量市占率为19.01%,环比基本持平,云鲸J1、J2两款产品销量市占率合计为8.77%,环比-3.52pct。
海外扫地机市场:2月北美市场需求回落,欧洲市场出现分化。根据sellermotor,2月美亚销量同比下降40.5%,增速进一步下滑,法亚销量同比提升94.6%,延续高增长,德亚销量同比下降35.8%,增速放缓。
国内洗地机市场:2月洗地机市场延续高景气。根据奥维云网,2月洗地机线上销额为2.81亿元,同比增长93.21%,线上销量为9.10万台,同比增长83.72%,均价为3083元,同比增长5.16%。头部品牌市占率下滑,新品牌市占率提升。2月添可线上销额市占率为54.52%,同比下降19.47pct,必胜市占率为6.78%,同比下滑8.83pct,新进入品牌UWANT、石头、美的、海尔等表现出色,但头部品牌份额优势明显。
投资建议:国内迎来推新节点,有望驱动行业增速回暖。3-4月为国内推新节点,目前科沃斯、追觅等品牌均处于新品预售阶段,预计其他品牌也将有新品陆续推出,因此3-4月整个行业将加大营销投放,扫地机行业增速有望回暖,短期波动不改中长期趋势,推荐内销表现亮眼、外销盈利有望改善的石头科技(688169.SH),性价比款自清洁新品上市、短期景气度有望提升的清洁电器龙头科沃斯(603486.SH)。
风险提示:监测数据存在误差,需求不及预期,原材料价格上涨。
(文章来源:西部证券)
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