1. IF2205 收盘涨1.08%报3916.00，成交量97238 手，较上一交易日减少16276 手，持仓85934 手，减少8595 手。IH2205 收盘涨1.63 %报2768.6000，成交量42480 手，减少6122 手，持仓38242 手，减少4189 手。IC2205 收盘涨0.16 %报5393.0000，成交量101020 手，减少16698 手，持仓110520 手，减少3607 手。

　　2. 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，4月28日以利率招标方式开展了100亿元7 天期逆回购操作，中标利率2.10%。数据显示，今日100 亿元逆回购到期。

　　3. 央行设立科技创新再贷款，额度为2000 亿元，利率1.75%，期限1 年，可展期两次，发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等共21 家金融机构，按照金融机构发放符合要求的科技企业贷款本金60%提供资金支持。

　　4. 中国证券登记结算有限责任公司发布通知，将自4 月29 日(本周五)起将股票交易过户费总体下调50%。即股票交易过户费由现行沪深市场A 股按照成交金额0.02‰、北京市场A 股和挂牌公司股份按照成交金额0.025‰双向收取，统一下调为按照成交金额0.01‰双向收取。股票交易过户费减半无疑将降低交易成本的一大举措，若按日均万亿成交额、每年250 个交易日粗略计算，中国结算本次调降过户费用每日将节约0.2 亿元交易成本，每年节约的资金量将达到50 亿元。

　　5. 日本央行维持基准利率在-0.10%不变，维持10 年期国债收益率目标在0.0%附近不变，符合市场预期。日本央行以8 票赞成、1 票反对通过基准利率决定。

　　6. 铁路“五一”小长假运输今日启动，自4 月28 日至5 月5 日，为期8 天，预计全国铁路发送旅客3200 万人，客流总体处于低位运行。铁路部门继续停开或减开涉疫地区始发列车，优化列车运行径路，绕行绕避风险地区，停售或限售通过列车车票。

　　股指期货：上证指数全天震荡巩固为主，盘中出现反复，多头最终占优。宁德时代、金龙鱼、智飞生物低迷，拖累创业板指，宁德时代尾盘一度跌超6%。大市成交0.84 万亿元，上日为0.92 万亿元。上证指数收涨0.58%，创业板指跌1.83%，万得全A 跌0.08%，科创50 跌0.37%。

　　国内疫情已现曙光，作为疫情重灾区的上海目前新增无症状和新增确诊人数逐渐降低，动态清零可期。仍需密切关注发达地区(浙江、江苏、北京等地)疫情情况，若未来主要地区疫情并未蔓延，国内经济逐步步入正轨，国内风险市场偏偏好将会显著修复。

　　过户费下调降低投资者成本，历史过户费下调后国内股指短期表现较强。对2012 年至今过户费宣布调整后首个交易日、第七个交易日以及第28 个交易日后上证综指的表现进行回测。上证综指在过户费宣布调降后的首个交易日以及七个交易日内表现均较强，首个交易日的涨幅均超1%，其中2015 年7 月份调降后首个交易日涨幅超过4%。调降后28个交易日内的影响有限，2012 年的两次调降后28 个交易日内上证指数均录得下跌。

　　A 股市场底曙光初现，远期关注国内稳增长效力度和效果。此前股市的大幅下跌超出很多人预期。纵观历次“股灾”级别的下跌，均有“政策底”和“市场底”，目前政策底已现，市场正在探寻市场底。2005 年至今，市场共出现6 次政策底，分别发生于2005 年3 月底，2008 年9 月中旬，2012 年12 月上旬，2016 年1 月、2018 年10 月中旬，以及2022 年3 月中旬。最近的一次政策底是在3 月16 日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题，回应市场关切的话题。前五次市场底均在政策底后1-2 个月内出现(2012 年除外，政策底后约6 个月出现市场底)，在目前多重内忧外患的背景下，需关注市场底是否在两个月内形成。

　　短期仍在寻市场底，中长期国内股指的表现要更多关注国内稳增长力度和效果。中美货币政策劈叉是目前的宏观大背景，美国处于加息周期，中国处于降息周期。此前中美政策周期和目前阶段相似的有两段，第一段时间是2014 年底到2015 年底；第二段时间是2018 年二季度到2018 年底。这两段时间区间内，国内股指的走势差异较大。2014 年年底-2015年底，沪深300指数涨幅超过15%，走势明显偏强；2018年2季度到2018年年底，国内股指表现则明显偏差。2015 年国内稳增长力度强，棚改货币化、供给侧结构性改革，经济恢复动能足，这也使得在中美货币政策劈叉背景下国内股指表现明显较强。中长期国内股市表现如何更多关注国内稳增长的力度和效果。

　　策略：中性

　　风险：美联储超预期紧缩，俄乌冲突加剧，国内经济超预期下行，台海危机出现

（文章来源：华泰期货）