今日(5月11日)三大指数收阳，整体仍延续反弹之势，创业板指领涨，2100多股上涨，两市成交额10781亿，较上个交易日放量2312亿，两市成交额时隔近2个月再度突破1万亿元。截至收盘，沪指涨0.75%，深成指涨1.8%，创业板指涨3.07%。

　　科创50八连阳

　　今日锂电、芯片、光伏等科技赛道股大爆发，科创50指数盘中更是一度涨超5%，收盘涨超3%，4月27日以来日线收出8连阳，反弹幅度超15%。

　　成份股方面，美迪西涨超10%，奥普特、嘉元科技、君实生物、天奈科技等涨超7%。

　　百亿资金抄底Q1净利大增60%

　　同时，年初以来，科创板个股及科创50ETF(588000)均获得资金关注，后者累计流入超百亿元，北向资金买入科创板个股超 75 亿元。

　　那么科创板个股的质地究竟如何呢？

　　基本面上，据第一财经，统计数据显示，2021年，科创板公司共计实现营业收入8344.54亿元，归母净利润948.41亿元，其中科创50指数成份公司共计实现营业收入3493.43亿元，同比增长35%，实现归母净利润485.04亿元，同比增长76%；营业收入和归母净利润分别占板块整体42%和51%。

　　营业收入方面，科创50指数成份公司营收的中位数，由15.83亿元上升至25.23亿元，同比增幅59%；超九成实现收入增长，超四成公司收入增长50%以上，其中康希诺实现营业收入43亿元，以17倍的营收同比增幅居首，其重组新型冠状病毒疫苗获得中国附条件上市批准，以及境外多个国家的紧急使用授权。

　　净利润方面，科创50指数成份公司的净利润中位数，由2.65亿元上升至4.72亿元，同比增幅78%；近八成公司实现净利润增长，近四成公司实现翻番，其中晶丰明源、晶晨股份受益于行业需求旺盛，净利润增幅超过5倍，分别达到884%和607%。

　　再看2022年一季度业绩，除中芯国际还未披露一季报外，2022年一季度科创50指数成份公司共实现营业收入847.90亿元，同比增长42%；实现净利润104.19亿元，同比增长63%，其中大全能源、纳微科技等9家公司净利润实现翻番。

　　主力资金：偏好赛道股

　　而东方财富Choice数据显示，自4月27日反弹以来，主力资金合计净买入200只科创板个股，合计净买入额超56亿元。

　　个股方面，主力资金最爱的是光伏组件龙头天合光能，净买额超6亿元；排名第二的是固德威，主力净买额超3亿元。

　　金山办公、君实生物、容百科技、中芯国际、时代电气、金博股份、嘉元科技、天奈科技

　　拓荆科技等个股主力净买额在2.4亿元至1亿元之间。

　　从行业分布看，光伏、锂电、医药、芯片、软件等行业是主力资金的重点布局方向。

　　北向资金：偏好医药股

　　而相比主力资金，北向资金则配置科创板个股较少。东方财富Choice数据显示，自4月27日反弹以来，北向资金增持23只科创板个股，合计净买入额超7.3亿元。

　　个股方面，北向资金最爱东方生物，增持金额超2亿元；排名第二的是西部超导，增持金额超1.3亿元。

　　金山办公、君实生物、硕世生物、海尔生物、中国通号、华润微、安集科技、圣湘生物、美迪西等个股增持金额在1.13亿元至1200万元之间不等。

　　从行业分布看，北向资金更青睐科创板中的医药生物个股，此外也配置了部分计算机和电子类个股。

　　机构：科创板后市怎么看？

　　申万宏源王胜指出，今年二季度，成长股风险正逐渐释放。例如科创50 指数近期调整较多，静态估值 “ 已经很便宜 ” ——这类似于 2012 年的创业板指数情况。当时市场情绪悲观，又恰逢创业板面临三年大股东解禁的历史时点，创业板指数静态 PE 跌至 33 倍的历史低点，但却成为未来三年牛市起点。其认为，目前科创 50 指数也有类似情况：同样悲观的情绪，同样等待解禁的大股东。因此不必对市场调整过分悲观，中长期反而酝酿着机会。

　　同时，该机构此前也表示，综合考虑科创50 指数所代表的未来中国产业转型方向，以及当前的基本面情况与估值水平，中期视角下，相应股票已经进入配置区间。

　　浙商证券则预计，今年下半年，随着宏观变量清晰化，以及财报确认新成长方向，科创板将迎来重要转折点。

（文章来源：东方财富研究中心）