昨夜，欧美股市遭遇大幅杀跌，标普500指数跌3.88%，较历史高点下跌超21%，进入技术性熊市；纳指重挫4.68%，较历史高点下跌超33%。欧洲主要股指亦大面积下跌。

　　而在海外股市巨震下，6月14日A股盘中一度大跌，午后券商、汽车、石油、保险等板块合力上涨，截至收盘时沪指、深成指、创业板指均成功翻红，分别上涨1.02%、0.2%、0.07%。市场成交额连续三天超过一万亿元。

　　数据显示，今天北向资金跟随指数先抑后扬，早盘一度净卖出25亿元，午后大幅进场抢筹，全天净买入39.45亿元；其中沪股通净买入36.38亿元；深股通净买入3.07亿元。

　　值得注意的是，近期不少海外投资机构加仓A股、港股，并表示，未来看多中国市场。

　　1、中国资产被视为新的投资避风港

　　中信期货认为，外盘偏弱可能扰动情绪，但鉴于国内货币政策相对独立，全球收紧的影响可控，且可能成为资金避风港，近期陆股通资金大规模流入显示A股中期极具性价比。

　　一位华尔街大型对冲基金经理向21世纪经济报道记者透露，海外资本热捧中国股票资产，主要受到多重因素影响：

　　一是中国持续推进复工复产与经济刺激措施，经济重回增长动能，带动企业利润增长；

　　二是中国股票的低估值正创造较高的投资安全性；

　　三是近期人民币汇率明显企稳，打消了海外投资机构对中国资本流出的担忧。

　　“更重要的是，随着美联储持续大幅加息令欧美股市剧烈波动，投资机构纷纷将低估值中国资产视为新的投资避风港。”上述对冲基金经理指出。当前海外投资机构将中国股票资产的投资策略，从“低配”调高至“标配”，甚至部分新兴市场投资基金已超配中国股票资产。

　　此外，高盛、瑞银、摩根大通等知名国际投资机构都在近期表示了相似观点，认为随着中国经济刺激措施的展开，上市企业的利润将会触底回升，而且当前估值较低，颇具吸引力。

　　其中，摩根大通报告还提到，随着新冠疫情封锁的缓解和监管压力的减弱，中国股票面临的一些不利因素将会减弱，甚至“逆风可能转为顺风”。中国稳定的通胀环境将为央行提供更多的货币政策灵活性，从而令中国资产成为更好的多元化配置选择。

　　对此也有机构表示仍有担忧。

　　东海期货认为，随着欧美发达经济体紧缩步伐加快，全球流动性收紧预期将冲击全球市场。

　　中航证券的研报进一步表示主要有两点担忧：

　　1、制约国内流动性。美国10年期国债收益率急速上行之下，中美长端收益率倒挂幅度较上周末进一步加深，外部流动性持续对国内宽松形成制约。

　　2、欧美需求减弱。美国已经开始收缩流动性、欧盟也将在下半年开启流动性回收，对我国出口整体需求将趋于减弱。

　　值得注意的还有，6月13日两年期美债收益率一度超过10年期国债收益率，这是两者自4月以来首次出现倒挂。该现象被广泛视为美国经济衰退的前兆。

数据来源：wind，制图：21投资通

　　2、北向资金连续十天净买入，都在买啥？

　　作为外资的“大本营”，北向资金近期也明显加大了买入A股的力度。

　　根据wind数据显示，5月27日至6月10日，北向资金保持了连续10个交易日净买入，累计净买入金额高达660.75亿元(人民币，下同)，刷新今年以来连续净买入天数的最长记录。此外，近半年来北向资金累计净买入741.62亿元，这意味着这10天北向资金的买入量占这半年来累计净买入89%。

数据来源：wind，制图：21投资通

　　据21投资通统计，在上述的十个交易日(5月27日至6月10日)中，登上北向资金十大成交股榜单次数最多的个股为：比亚迪、贵州茅台、隆基绿能、宁德时代、五粮液和中国中免。

　　除上述几家“常客”外，还看到了韦尔股份、美的集团、国轩高科、歌尔股份的身影，其中拥有锂电池概念的国轩高科在区间内涨幅高达32.35%颇为惊艳。国轩高科近日在投资者互动平台表示，公司2021年底已实现设计产能50GWh，2022年底预计将突破100GWh。

　　中原证券最新研报表示，5月锂电池板块总体显著强于主要指数表现，主要系板块前期回调充分，且板块中部分优质标的估值偏低，同时近期行业政策密接出台，汽车产业成为提升经济的重要抓手。结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气总体持续向上。

　　中信期货认为，在整体反复之际，优先关注确定性方向，即中报炒作领域。结合一季报，处于高景气状态的领域有几个细分方向：

　　一是供给瓶颈的资源股；

　　二是新能源车及相关新材料行业，重点关注上游材料；

　　三是景气度快速修复行业如媒体娱乐软件；

　　四是有独特逻辑的行业，如受益于人民币贬值的纺织制造以及困境反转的航空。

　

（文章来源：21世纪经济报道）