前海开源杨德龙在节目上表示，医药股方面，由于受到集采的影响，医药股的基本面出现改变。但一些不受逻辑集采影响的一些中药龙头已经悄悄启动，所以要持续关注集采免疫的医药公司。

　　以下为文字精华：

　　提问：展望下半年，您认为医药行情的分化是否会成为一种常态？您比较看好哪一些细分赛道的投资机会？

　　杨德龙：医药板块的话是这两年跌幅比较大的，主要原因还是受到集采的影响，因为集采降药价直接改变了很多医药股的投资逻辑。通过这个题材降价，确实降低了认为买药的成本，降低了医保采购的成本，但是同时也是打击了医药股的盈利能力。

　　很多医药股从高大上的研发行业，科技行业变成了化工厂，只能赚取很低的加工费，试验室的医药股的估值出现下降。所以我们在投资医药股的时候，一定要注意这种基本面的改变。

　　为什么这一轮反弹中新能源涨了，消费涨了，但是医药就不涨，很大程度上就是受到题材的影响，这是逻辑改变了。一些不受逻辑集采影响的一些中药龙头已经悄悄的启动了，所以我们还是要关注一些集采免疫的公司。

　　提问：我们再来回顾一下港股，请您给我们解读上半年港股下跌的原因是什么？为什么近期港股出现了一定的一个反弹？

　　杨德龙：在市场的反弹的话已经逐步的走向了反转，就是说行情也逐步的启动。

　　所以今天我给大家讲的观点就是行情绝望中产生，总是在绝望中产生，然后现在市场处于犹豫中上涨这个阶段，所以这时候我们要打消犹豫，坚定信心，对于好的股票，好的基金要果断的配置。如果总是在犹豫，会不断踏空行情。

　　当然在上涨过程中，有一些个股涨的快了，创新高了，也需要及时的获利了结。这个并不矛盾，只是说大多数的，股票现在还是从底部回升的阶段，还没有创新高，还没有估显得估值很高，所以这时候大家对于行情的信息要保持谨慎。

　　提问：很多的互联网的龙头企业都在港股上市，在过去互联网龙头的企业是面临着一个严监管的情况，目前情况是否有所改善？

　　杨德龙：对于互联网平台的整治已经是取得阶段性成果，后续会继续支持平台经济的发展，这是监管层多次强调的一点。这也就是说，对平台的整治实际上已接近尾声，压制平台经济的因素也在消除。

　　提问：今年以来新能源上游的原材料的价格一直在上涨，对新能源车销量会产生影响吗？

　　杨德龙：上游的原材料价格上涨，其实是挤压了一部分利润，所以我们看到锂电池很多公司的今年的走势是增收不增利。这个原因就是说它上游的这种价格上涨确实影响到这些公司的盈利，但是这个问题不是很大，因为毕竟这些公司的需求大幅增长，并且锂电池可以向下游传导，提高它的电池的价格。