2022年上半年，A股走势先抑后扬。展望下半年科技成长板块，摩根士丹利华鑫基金研究管理部副总监雷志勇表示，伴随需求复苏，且大宗商品价格预计大概率回落，中游高端制造业绩有望逐步向好。

　　雷志勇表示，首先会把握工程师红利带来的国内制造业升级的趋势。中国工程师数量多、性价比高，目前“工程师红利”正逐步兑现，许多企业具备持续研发投入和产品创新能力，已经或正在形成核心竞争优势。第二，把握清洁能源在能源消费的占比将不断提升的趋势。第三，把握老龄化叠加AI日益成熟带来的人工替代的趋势。

　　基于此，雷志勇表示，下半年在投资策略上将拥抱三大高景气方向：首先，风光装机向好，储能配套需求旺。其次，国防军工需求稳健，确定性高。最后，汽车电动化+智能化渗透不断提升。汽车行业的电动化趋势和景气度在下半年有望维持，预计汽车电动化渗透率有望阶段性达到30%，2025年可能达到40%-50%。而电动化渗透率提升带来的智能化需求，叠加人工智能等技术的提升，国内智能化汽车产业正迎来快速发展期。具体来看，看好拥有出色产品能力、渠道和供应链优势的电动车整车厂，具备规模优势和不断创新的电池和中游配套公司以及国内智能化零部件配套公司。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）