编者按：

　　医美赛道股昨日集体大涨，多只医美概念股获得主力加仓。机构表示，展望下半年，美妆、医美进入消费旺季，仍有望是可选消费中增速靠前的领域，在资金流入、优质标的稀缺的情况下，继续看好优质龙头后续行情。

　　医美赛道重回机构视线

　　7月20日，医美赛道股集体大涨。截止收盘，华熙生物涨超12%，奥园美谷、奥美医疗涨停，哈三联、鲁商发展、昊海生科、普门科技等涨超7%，朗姿股份、水羊股份、长江健康、华东医药、国际医学等跟涨。

　　7月以来，医美板块个股股价平均上涨2.26%，跑赢大盘。长江健康(002435)、澳洋健康(002172)、朗姿股份等11股涨幅超10%。被称为“玻尿酸第一股”的华熙生物昨日股价盘中创下今年以来新高。

　　资金面上，昨日42只医美概念股获得主力加仓，奥园美谷、爱美客(300896)、朗姿股份、华东医药(000963)获得的主力资金净流入额居前。13股在本周获得北上资金加仓，其中诚志股份(000990)、水羊股份、信邦制药(002390)、华熙生物的北上资金净买入额居前。

　　从机构关注度来看，贝泰妮(300957)、爱美客、华熙生物、爱尔眼科(300015)等11股均获得超过10家机构评级。

　　华鑫证券研报显示，轻医美市场中抗衰业成为核心诉求之一，2022年中国轻医美市场规模有望达1207亿元。相关公司中，国潮品牌加速抢占成份赛道，强调专研成份科技，通过差异化定位完善品牌矩阵，例如爱美客、华熙生物、贝泰妮、绽妍生物、巨子生物等专注于不同细分领域功效，并逐步完善品牌矩阵。

　　医美企业中报有望超预期

　　有分析认为，近期市场进入中报业绩密集披露期，医美概念股的走强或与其半年报有关。

　　今年一季度由于受疫情等因素的影响，餐饮、旅游等诸多消费板块的业绩均表现不及预期，而美妆赛道相较其他可选消费品稳定性更好、受冲击小，龙头表现优秀。

　　数据显示，今年一季度28家美容上市公司实现营业收入183亿元，净利润17亿元，包括爱美客、华熙生物等医美概念公司今年一季度业绩均延续上年增长态势。具体来看，作为国内注射医美的龙头，爱美客今年一季度实现营业收入4.31亿元，同比增长66.07%；录得归母净利润2.8亿元，同比增长64.03%，展现出其较强的业绩韧性。

　　作为医美行业龙头，华熙生物今年一季度实现营业收入12.55亿元，同比增长61.57%，实现归属母公司净利润2亿元，同比增长31.07%；珀莱雅2022年一季度实现营业收入12.54亿元，同比增长38.53%，实现归属母公司净利润1.58亿元，同比增长44.16%。

　　虽然板块受到疫情等因素的影响，但龙头股通过持续开拓多渠道、开发新品类和新品牌加深护城河，在疫情下韧性凸显。

　　截至目前，18只医美概念股披露了中报业绩预告，奥园美谷、江苏吴中(600200)、光正眼科(002524)、悦心健康(002162)、景峰医药(000908)业绩预计首亏。

　　上半年业绩预喜股有4只，澳洋健康业绩预计扭亏，公司预测净利润约4500万元至5200万元。控股子公司唯恩医疗美容医院集医疗美容、皮肤美容、美容中医科于一体，具有多年临床整形经验。

　　太极集团(600129)、华邦健康(002004)、光韵达(300227)上半年业绩预增，其中太极集团上半年归母净利润额最大，公司预测净利润约1.2亿元，同比增加56%。

　　下半年进入医美消费旺季

　　随着经济回升，医美逐步恢复，化妆品消费出现明显拐点。据国家统计局数据，6月份社会消费品零售总额3.87万亿元，同比增长3.1%；化妆品零售方面，在今年3-5月份连续三个月下跌后的首次正增长，6月化妆品类零售总额同比增长8.1%，高于同期社零总额同比5个百分点。

　　中信证券在研报中分析，美妆赛道较其他可选品稳定性更好、受冲击小，龙头表现优秀，且6月行业边际复苏显著；医美赛道整体逆势正增长，轻医美占比快速提升。20-35岁女性约占总医美消费群体的75%，20岁以下女性占比提升，35岁以上女性占比减少，总体消费年龄下降、年轻化趋势明显。展望下半年，美妆、医美进入消费旺季，仍有望是可选消费中增速靠前的领域，在资金流入、优质标的稀缺的情况下，继续看好优质龙头后续行情。

　　另外从行业本身看，上半年医美赛道整体逆势正增长，轻医美占比快速提升。申万宏源表示医美消费具有较强的回补属性，三季度有望继续修复。

　　此外，医美龙头近期也动作频频。先是6月27日，医美产品龙头爱美客重新向港交所递交上市招股书，募集资金拟用于医美行业相关投资收购、海内外产品管线研发商业化和品牌建设等方面等。

　　再有华熙生物新原料“水解透明质酸钙”完成备案，目前已进入监测期，这也是华熙今年完成备案的第二个新原料。“水解透明质酸钙”为化学原料，其原料使用目的为皮肤保护剂、保湿剂。据华熙生物介绍，这也是行业首个完成备案的“HA+锌”透明质酸类新原料。

　　开源证券表示，在严厉打击非法医美产品、机构同时充分支持合规医美市场，疏堵结合的监管有利于支持鼓励合规医美企业创新，引导医美行业长期健康规范发展。

医美赛道股今年以来的市场表现

（文章来源：投资快报）