受早间日本央行公布的利率决议支撑，日债市场周四(21日)走强，日本央行维持利率水平不变并坚持购债举措，推动机构交投情绪升温，全天收益率曲线下移2bp左右。此外，明日将公布通胀数据，部分机构提前布局数据继续走高预期。

　　尾盘，10年期日债收益率报0.234%，下行1bp，5年期和20年期收益率分别回落2bp和1.5bp，报0.015%和0.905%，30年期收益率则下行1.5bp至1.257%。

　　一级市场方面，日本财务省今日无新债发行，上午公告拟于7月28日发行2.8万亿日元2年期国债。

　　基本面上，日本全国CPI数据将于周五公布，德意志银行经济学家预计日本核心通胀(不含生鲜食品)将攀升至2.2%(5月为2.1%)。渣打银行则指出，现在就讨论日本CPI是否已经见顶还为时过早，因为核心通胀已经上升，这表明需求方面的通胀压力正在加大。

　　日本央行官员认为，可持续通胀可能已经出现一些萌芽，需要鼓励而不是消除。岸田文雄在选举中大获全胜为政府和央行间继续政策协调赢得了更多时间。住友生命保险经济学家武藤弘明表示，即使岸田试图施压调整政策，黑田东彦可能也不会接受。

　　政策面上，日本央行(BOJ)早间发布利率决议声明，将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，并致力于将通胀推升至2%的稳定水平。作为刺激措施的一部分，日本央行表示将在每个工作日以0.25%收益率水平购买10年期日本国债，保持利率远期指导不变。

　　在下午的新闻发布会中，日本央行行长黑田东彦反复强调，日本央行将继续实施宽松的货币政策来支持经济，不会改变旨在实现稳定、可持续通胀的政策立场，目前根本没有考虑加息，也没有计划扩大收益率曲线控制(YCC)0.25%的上限范围。

　　针对是否会进行外汇干预这一问题，黑田东彦表示，日本央行的目标是价格稳定，而非汇率，外汇政策和干预措施取决于财务省。而关于近期日本不断上涨的通胀，黑田东彦指出，短期通胀预期大幅上升，中长期通胀预期逐渐上升，但核心CPI目前不太可能达到2%。

　　黑田东彦指出，到目前为止，大规模货币宽松已经对提振经济和物价产生了实质性影响，随着疫情影响的减弱，日本经济正在回升，消费者支出正在逐步增加，通胀预期正在上升，预计经济将持续复苏。

　　摩根士丹利和花旗等华尔街大行认为，随着全球经济增长前景的恶化，日本央行将推迟对政策的调整。摩根大通则将其预计转向时间点提前到2023年年中，并指出日本央行将先发制人地应对通胀上行风险，几乎没有分析师预计日本央行政策将在今年改变。

（文章来源：新华财经）