一、监管和政策

　　1. 三部门联合发文出台12方面举措，增强债市服务民企改革发展质效

　　中国证监会、国家发展改革委、全国工商联日前联合发布《关于推动债券市场更好支持民营企业改革发展的通知》(下称《通知》)，通过加强金融服务引导、市场监管规范和部门沟通协作等方式，增强债券市场服务民营企业改革发展质效。《通知》包括三大类：首先，明确加强服务引导，营造良好的民企发展环境；其次，《通知》出台了加强民营企业信用体系建设、开展联合奖惩工作、提升信息披露质量、全方位督促中介机构归位尽责、完善债券违约处置机制等5项具体措施；最后，《通知》部署加强部门合作，共同促进市场稳定。

　　2. 银保监会：金融稳定保障基金基础框架初步确立，首批646亿元资金筹集到位

　　银保监会新闻发言人、法规部主任綦相在国新办举行的2022年上半年银行业保险业运行发展情况新闻发布会上透露，金融稳定保障基金基础框架初步确立，首批646亿元资金筹集到位，养老理财认购金额已超过600亿元；坚持实施差别化住房信贷政策，稳妥化解房地产领域风险，二季度末，商业银行拨备覆盖率203.8%，资本充足率14.87%；继续加大不良资产处置力度，上半年处置不良资产1.41万亿元，同比多处置2197亿元。持续压降高风险影子银行业务，上半年委托贷款和信托贷款合计减少3806亿元；上半年，人民币贷款同比多增9192亿元，银行保险机构新增债券投资6.6万亿元，同比多增3.3万亿元；类信贷“影子银行”规模较历史峰值大幅压降超过25万亿元。

　　3. 银保监会全流程规范保险销售行为

　　银保监会近期制定了《保险销售行为管理办法(征求意见稿)》(下称《办法》)，对销售误导、强制搭售、默认勾选等久治不愈的顽疾“动刀”。《办法》共六章四十九条，对保险公司、保险中介机构保险销售人员的保险销售前行为、保险销售中行为和保险销售后行为进行了全流程规范。《办法》明令禁止多项销售行为，从源头上根除一些常见的销售误导现象。在业内人士看来，《办法》将有助于整肃市场风气、净化销售环境，推动保险业逐渐步入良性健康状态。

　　4. 银保监会、上海市人民政府：鼓励保险机构依法合规投资科创类投资基金

　　7月22日，中国银保监会、上海市人民政府印发中国(上海)自由贸易试验区临港新片区科技保险创新引领区工作方案，方案提出，鼓励保险机构依法合规投资科创类投资基金。支持保险资金依法合规以债权投资计划或股权投资计划等方式参与临港新片区八大前沿制造业、五大特色园区重大产业项目和重点科技企业的投融资，助力打造千亿级产业集群。支持保险资金助力现代化新城建设。

　　5. 央行：扩大跨国公司本外币一体化资金池试点，支持总部经济发展

　　中国人民银行、国家外汇管理局决定，在上海、广东、陕西、北京、浙江、深圳、青岛、宁波等地开展第二批跨国公司本外币一体化资金池试点，进一步优化管理政策，便利跨国公司企业跨境资金统筹使用。此次试点政策内容主要包括：一是增加试点地区和企业数量；二是允许跨国公司在境内办理境外成员企业本外币集中收付业务；三是进一步便利跨国公司以人民币开展跨境收支业务。

　　6、外汇局：中小微企业汇率风险管理再上台阶，服务贸易逆差进一步收窄

　　国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英在国新办举行的2022年上半年外汇收支数据情况发会上介绍，在各方努力下，今年上半年，企业利用远期期权等外汇衍生品管理汇率风险规模达到7558亿美元，同比增长29%，外汇套保比率比去年全年上升4.1个百分点，达到26%。新增汇率避险“首办户”企业将近1.7万家，其中绝大多数是中小微企业，特别是小微企业。跨境收支整体延续顺差格局，市场主体汇率风险管理意识稳步增强，今年以来中国服务贸易收入、支出都呈现了增长态势，其中收入增长更快，推动了服务贸易逆差进一步收窄。

　　二、 行业和机构

　　人事变动：

　　- 北京银行7月20日晚间公告，同意聘任曹卓担任北京银行董事会秘书。在上海证券交易所对其任职资料审核后无异议且经北京银保监局核准其任职资格后正式履职。

　　- 7月18日，中国银保监会官网发布批复文件称，核准李源天安人寿保险股份有限公司总经理的任职资格。

　　- 7月18日，中国信达资产管理股份有限公司发布公告称，公司董事会于2022年7月18日收到总裁张卫东先生的辞职报告。张卫东因工作变动提出辞去总裁职务，其辞任自2022年7月18日生效。

　　- 英大证券日前迎来董事长交接棒，新到任的董事长段光明又是一名20余年的老“国网人”。

　　- 7月15日，内蒙古自治区人民政府发布了近期任免一批领导干部名单，涉及华宸信托一把手的变更。名单显示，内蒙古政府提名免去吴潮科华宸信托董事长职务，提名其为内蒙古自治区农村信用社联合社副主任，同时将原自治区农村信用社联合社副主任邢爱泽提名为华宸信托董事长。

　　- 7月22日，红塔证券最新公告称，公司于近日收到董事长李石山及两名董事的书面辞呈。

　　- 7月22日，据中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组消息，日前，中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组与江苏省纪委监委对证监会第十四届、十五届、十六届主板发审委委员、上海监管局原调研员、国泰君安证券原投行部总经理朱毅严重违法问题进行了监察调查。

　　- 南京紫金投资集团发布关于董事长变动的公告，公告称，公司于近日收到《关于李滨同志任职的通知》，根据上述文件，东南国资投资集团党委书记、董事长李滨将担任紫金投资集团党委书记、董事长。

　　- 内蒙古银保监局党委书记、局长王文刚已出任河北银保监局党委书记、局长，内蒙古银保监局党委副书记、副局长俞林则升任党委书记、局长。

　　个人养老金制度将确定试行城市，银保监会配套细则已一定范围内征求意见。7月22日，人社部在二季度新闻发布会上谈及下一步工作安排时披露，会同相关部门制定配套政策，确定个人养老金制度试行城市。银保监会积极会同人社部、财政部研究制定个人养老金制度的实施细则和配套制度，力争推进个人养老金制度早日实施。

　　科创高装指数和科创材料指数将发布，全面布局战略性新兴产业主题指数。7月22日，上海证券交易所和中证指数有限公司宣布了上证科创板高端装备制造指数(简称“科创高装指数”)和上证科创板新材料指数(简称“科创材料指数”)的发布安排，两条科创板主题指数将于8月15日正式发布。至此，包括科创信息、科创生物、科创芯片在内的反映科创板特色战略性新兴产业的主题指数体系即将完成基本覆盖。

　　中证1000股指期货和期权平稳上市，资产配置、风险管理再添新工具。7月22日，中证1000股指期货与股指期权合约在中国金融期货交易所(简称“中金所”)正式挂牌。这是继2019年12月沪深300股指期权上市以来，中金所时隔两年半再度推出新品种。业内认为，中证1000股指期货与期权合约上市，有效弥补了小市值股票衍生品对冲工具的不足，对相关个股及指数产品的流动性有提振作用。

　　宣布筹建直销银行5年后，招商拓扑银行戛然而止。7月23日，招商银行公告，该行董事会审议通过议案，同意撤回招商拓扑银行股份有限公司(筹)开业申请并终止筹备工作，授权招商银行高级管理层并同意其转授权相关人士，依法依规办理与撤回招商拓扑银行股份有限公司(筹)开业申请相关的全部事宜。招商银行表示，拓扑银行终止筹备，不会对该行经营造成影响。

　　江阴银行业绩快报预喜，7家银行上半年净利润增速全超20%。7月18日晚间，江阴银行披露2022年半年度业绩快报，报告期内，公司实现营业收入20.36亿元，较上年同期增长4.20亿元，增幅25.96%；归属于上市公司股东的净利润5.75亿元，较上年同期增长1.04亿元，增幅22.1%。至此已经有7家上市银行公布上半年业绩快报，包括南京银行、苏农银行、杭州银行、张家港行、无锡银行、江苏银行和江阴银行。7家银行归母净利润同比增速均超20%，不良贷款率较年初小幅下降。其中杭州银行、江苏银行和无锡银行更是超过3成。不良贷款率均下降，拨备覆盖率均提升，经营效益和资产质量保持向好趋势。

　　债市这半年：评级大规模下调现象缓解，信用风险整体下降。上半年债市表现平稳，信用债发行主体评级大规模下调的现象得到缓解。在已披露跟踪评级报告，且有存续债的发行主体中，2022年上半年信用债市场主体评级共下调123次，下调次数同比减少24.5%，涉及发债主体80家，涉及主体数量同比减少14.9%。市场认为，评级趋稳主要原因在于，一系列纾困措施之下，企业的经营状况出现改善，债市逐步转暖。

　　四川银保监公示11张罚单，剑指中铁信托挪用信托财产、明股实债等。近日，四川银保监局在官网公示了11张针对中铁信托及相关责任人的罚单，总计被罚金额达1032亿元，其中中铁信托被罚860万元，作出处罚决定的日期为2022年7月13日。罚单显示，中铁信托主要违法违规事实达11项，案由涉及到的相关责任人有10人，案由不同，均被处以警告和罚款，被罚金额不等。

　　四川信托：96个信托项目已进入司法处置程序。7月22日，四川信托在官网披露，截至6月30日，在司法部门大力支持及有关部门积极帮助下，四川信托所有信托项目均已实现应诉尽诉，其中35个项目实现全部或部分现金回收，14个项目实现房产、股票或股权类资产清收，96个项目已进入司法处置程序。对于已回收资产，四川信托分类对其进行增值保值工作。此外，四川信托在工作进展中披露，相较2020年末，目前公司全部在编员工人数减少近30%，异地办公场所租赁面积压降近50%；各项运营费用较2020年同期压降幅度达80%。

　　金融活水助力，上半年广东制造业贷款增量为同期两倍。截至6月末，广东全省银行业总资产34.21万亿元，同比增长9.15%；各项存款余额26.44万亿元，同比增长9.29%；各项贷款余额23.58万亿元，同比增长12.35%。金融服务实体经济实现新突破，广东省银行业存贷比提高24.5个百分点。辖内投向实体经济的贷款年均增长11.2%。小微企业贷款年均增长13.9%。债券投资规模从不足3000亿提高至1.4万亿，增幅达370%。

　　广东银保监局陈晓勇：上半年为重大项目发放贷款约950亿，处置不良资产571亿元。7月19日，广东银行同业公会组织召开广东银行业2022年二季度新闻通气会。广东银保监局党委委员、副局长陈晓勇出席会议并介绍广东银行业改革发展和监管工作成效：实施延期还本付息635亿元，户数1.98万户；为重大项目发放贷款约950亿元，并为广东专项债项目提供配套融资460亿元，约为去年同期的2.5倍；“跨境理财通”提供南北向通产品超4000支；1~6月共处置不良资产571亿元，同比多处置65亿元。

　　7月LPR“按兵不动”，5年期以上仍有下调空间。7月20日，最新一期LPR报价仍然保持不变。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年7月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.45%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。民生银行首席经济学家温彬表示，MLF平价续做和银行净息差承压，7月LPR报价维持不变。考虑到地产下行和稳增长压力依然较大，未来5年期以上LPR报价仍有可能在MLF利率稳定的同时适度下调。(21世纪经济报道)

　　黄金失守1700美元，现货市场迎来“扫金”潮。7月21日亚洲盘时间，黄金承接前一晚的跌势，击穿1700美元/盎司，最低触及1688.2美元/盎司(截至北京时间15:00)，创下2021年3月以来最低位。全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓量继续下滑3.19吨，现报1005.87吨，自6月17日以来，有17个交易日主力资金都在减仓，这是近一年半以来最长的一次。业内人士目前普遍将金价疲软的主要原因归咎于强势美元。黄金波动加大，机构加大对黄金杠杆限制，建设银行、工商银行、华夏银行、光大银行、兴业银行等在年内对贵金属交易进行了一定程度的限制。(21世纪经济报道)

　　首批48家券商开启沪市“流式报盘”。7月18日，上交所竞价交易网关正式启用。这意味着上交所正式开启流式报盘时代，各交易系统的申报也将通过TDGW交易网关申报通道进行。据悉，上交所拟分三个批次统一组织市场参与者切换上线，目前，首批48家机构均已顺利切换上线。切换当日，上交所交易网关也得到了多个券商及私募的正向反馈——全链路交易延时显著降低，订单申报效率明显提升。

　　三、市场和数据

　　国家外汇管理局：今年上半年银行结售汇顺差852亿美元。7月22日，国新办举行新闻发布会，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英介绍2022年上半年外汇收支数据情况。数据显示，今年上半年，银行结售汇顺差852亿美元，银行代客涉外收付款顺差834亿美元。王春英表示，上半年我国外汇市场韧性增强，人民币汇率表现相对稳健，跨境资金流动总体稳定。

　　上半年跨境资金流动总体稳定，银行结售汇和涉外收支延续双顺差。近期主要宏观经济指标出现企稳回升，经济总体呈现恢复发展态势。在此背景之下，我国外汇市场韧性增强，人民币汇率表现相对稳健，跨境资金流动总体稳定。数据显示，2022年上半年，银行结汇13289亿美元，售汇12436亿美元，结售汇顺差852亿美元；银行代客涉外收入31600亿美元，对外付款30766亿美元，涉外收付款顺差834亿美元。衡量购汇意愿的售汇率是66%，比去年同期上升2个百分点，企业跨境融资保持平稳。

　　股票市场：上周全A指数下跌3.00%；沪深300指数跌幅较大，全周下跌4.07%；创业板指跌幅较小，全周下跌2.03%。上周金融风格跌幅较大，全周下跌4.95%；稳定风格跌幅较小，全周下跌1.02%。上周30个一级行业中，电力设备及新能源涨幅最大，全周上涨1.49%；有色金属和房地产跌幅最大，全周分别下跌5.86%和5.81%。

　　债券市场：2022年7月11日至7月15日，债市全周走牛。在6月金融数据落地、6月经济数据和二季度GDP落地、MLF等额平价续作以及上海等局部城市疫情反复的影响下，10Y国债利率持续下行。10年期国债收益率从上周五2.8384%下行5.3bp至2.7857%；10年期国开债收益率从上周五3.0834%下行3.0bps至3.0536%；国债期货T主力合约收盘价从上周五99.940元上行0.665元至周五100.605元。信用方面，收益率继续压缩，利差表现分化。转债市场转向下跌。(中信证券)

（文章来源：21世纪经济报道）