·美联储上调联邦基金利率目标区间75个基点

　　·阿根廷央行加息800个基点关键利率升至60%

　　·日本央行决策者讨论美联储加息导致衰退的可能性

　　·澳储行官员：澳大利亚经济“稳健” 可以承受加息

　　·韩国央行多次加息仍不够多个数据预示韩元或进一步贬值

　　【全球央行动态】

　　·美国联邦储备委员会27日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间上调75个基点到2.25%至2.5%之间。这也是美联储连续第四次会议加息。美联储在会后发布的声明中说，近期显示支出和生产的指标出现走软，不过就业增长强劲，失业率保持在低位。通货膨胀率居高不下，反映出新冠疫情导致的供需失衡、粮食和能源价格上涨以及更广泛的价格压力。同时，俄乌冲突及相关事件正在对通胀造成额外压力，并拖累全球经济活动。美联储表示，为支持充分就业和2%通胀率这两大长期目标，联邦公开市场委员会决定将联邦基金利率目标区间上调至2.25%到2.5%，并预计继续上调目标区间将是适当的。同时，美联储将继续减持国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券，并致力于将通胀率恢复至目标水平。

　　·7月29日，阿根廷央行将基准利率大幅上调800个基点，由52%上调至60%，为三年来的最高水平。据悉，这是阿根廷央行今年以来第七次加息，该央行在今年前6个月都分别加息了一次。目前，阿根廷通胀正居高不下，6月份通胀率达5.3%，近12个月的年化通胀率高达64%。

　　·欧洲央行副行长金多斯(Luisde Guindos)表示，通胀是引导欧洲央行货币政策决定的“主要因素”，欧洲央行将根据获取的数据，在欧洲央行理事会的每次会议上分析局势。金多斯指出，欧洲央行不以汇率为目标，但汇率是欧央行关注的一个非常重要的宏观经济指标。欧元贬值成为高通胀和以欧元计价能源价格上涨背后的因素之一。

　　·日本央行7月29日公布7月政策会议的意见摘要显示，央行决策者讨论了全球经济放缓的可能性，包括美联储积极收紧政策可能导致美国经济衰退。很多委员预计日本经济将持续复苏，但有些委员指出，新冠感染病例再次激增、全球经济前景不确定性等因素构成风险。对美国经济衰退的担忧开始成为日本决策者谈论的话题，认为这是一个可能影响其政策决定的真实风险。

　　·香港金融管理局28日宣布将基本利率上调至2.75%，以应对美联储上调联邦基金利率带来的冲击。当地时间27日，美联储将联邦基金利率上调75个基点到2.25%至2.50%之间。这是今年以来第四次加息，也是连续第二次加息75个基点。香港金融管理局表示，基本利率是用作回购交易时适用贴现率的基础利率。目前的基本利率是在美国联邦基金利率目标区间的下限加上50个基点。

　　·匈牙利国家银行(央行)27日宣布加息100个基点，将基准利率从9.75%上调至10.75%。这是2008年12月以来该国基准利率首次升至10%以上。匈牙利国家银行货币委员会26日在一份声明中表示，乌克兰危机、新冠疫情反弹、大宗商品价格高企以及供应链持续中断增加了全球经济衰退风险，匈牙利将长期面临来自外部的通胀压力。如果金融和大宗商品市场短期风险上升，央行将继续通过调整利率来“快速灵活地”做出反应。这是本月匈牙利央行第二次加息。

　　·在美联储大幅加息、经济衰退风险加大以及通胀攀升的背景下，韩元兑美元汇率近期跌至13年来最低水平。随着韩国贸易逆差扩大，以及外国投资者持续从韩国股市撤资，韩元颓势料还将持续下去。随着全球投资者转向美元资产，韩元兑美元汇率今年以来已经累计下跌约9%，成为亚洲表现最差的货币之一。尽管韩国央行过去近一年已经加息多次，但仍不足以遏制韩元走低。韩元正在迈向今年连续第五个月的下跌，7月韩元兑美元汇率可能会收于1302韩元的技术支撑位。这是韩元2009-2014年区间50%的斐波那契回档位，为进一步下跌打开了大门。

　　·津巴布韦中央银行当地时间7月25日起发行名为“雷鸣雨雾”的金币并将其作为价值储存手段引入市场。据了解，该金币重量为1盎司，使用22k黄金制成，直径32毫米，厚度2.63毫米。金币正面铸有津巴布韦国徽图案、发行年份以及重量、成分字样，背面铸有已被收录在联合国教科文组织《世界遗产名录》中的维多利亚瀑布图案、发行国家名称字样、津巴布韦鸟图案、津巴布韦当地通加族语“雷鸣雨雾”字样等。据悉，金币将基于现行国际黄金价格加上5%的加价来进行发售，以此来支付生产和分销成本。

　　·澳储行理事会成员Ian Harper7月26日说，澳大利亚经济“稳健”，能够承受进一步的加息。Harper以个人身份讲话称，澳经济目前面临更广泛的价格压力，这表明需要进一步收紧货币政策。预计周三公布的数据将显示上季度通胀激升至6.3%，超过央行5月份预测的5.5%。

　　【市场观察】

　　·国际货币基金组织(IMF)亚太部主任克里希纳 · 斯里尼瓦桑表示，一些亚洲经济体必须迅速提高利率，因为俄乌冲突导致全球食品和燃料价格飙升，通胀压力正在上升。与其他地区相比，亚洲日益增长的通胀压力仍较为温和，但许多国家的物价涨幅已经超过了央行的目标。随着通胀扩大到核心价格(剔除了波动性较大的食品和能源类别)，多个经济体将需要迅速加息，以防止通胀预期和工资螺旋式上升，如果不加以控制，以后就需要更大幅度的加息来解决。

　　·德意志银行驻澳大利亚首席经济学家Phil Odonaghoe在澳大利亚公布第二季度通胀报告后表示，预计澳储行8月和9月将加息50个基点，8月份不会出现75个基点的加息。在通胀增长慢于预期之后，分析师认为澳洲联储不再有必要动摇这种不容忍的立场，至少不会将加息幅度提高到75个基点，至少目前不会。对年底官方现金利率为3.1%的预期维持不变。

　　·星展银行预计，美联储将再次加息75个基点，使利率上限升至2.50%。对美联储来说，现在调整措辞可能还为时过早。运输成本和大宗商品价格的下降可能需要一段时间才能影响到整体价格。分析师认为，数据疲软还不足以引发美联储的严重担忧。相反，如果通胀数据允许，美联储可能会放慢收紧货币政策的步伐，因政策可能已到达限制性水平。然而，任何对利率已处于中性的强调，或经济下行风险已浮出水面的迹象，都可能促使市场重新定价。

　　·富国银行分析师表示，到2023年初，美元兑多数外币仍将走强，欧元会比以前更弱，预计该地区经济会陷入衰退。分析师预计，欧元兑美元将在明年第一季度跌至0.96，并在2023年第四季度回到平价以上。如果通胀见顶回落，美联储加息预期将降温，美元可能会比目前的预期更早见顶。目前，分析师认为美元贸易加权汇率可能会在2023年第一季度达到峰值，并在2023年逐渐走低，因为美联储会考虑发出信号，并最终降低利率。

　　·中金公司研报指出，欧洲央行7月会议宣布加息50个基点，超出市场预期。此举显示欧洲央行抗通胀意志坚定，不希望重蹈美联储犹豫不决的覆辙。往前看，预计欧洲央行9月或继续加息50个基点，至年底利率或升至1%左右。欧洲央行还宣布了应对金融分化风险的新工具TPI，但在操作细节上表述比较模糊，以此表明该政策具有较大灵活性。整体来看，此次会议更多凸显欧洲央行在通胀风险与债务风险间的艰难平衡，而更大的政策灵活性也将带来更大的资产价格波动。

　　【本周重点关注】

　　周一：

　　制造业PMI数据：美国、英国、德国、法国、欧元区；加拿大股市休市；美国6月营建支出数据；

　　周二：

　　美联储埃文斯讨论美国经济和货币政策；澳储行公布利率决议；英国7月Nationwide房价指数月率；瑞士第三季度消费者信心指数；

　　周三：

　　美联储梅斯特、布拉德先后出席活动；服务业PMI数据：中国、美国、英国、德国、法国、欧元区；德国6月贸易帐；欧元区6月PPI及零售销售数据；美国6月工厂订单月率；

　　周四：

　　·英国央行利率决议及新闻发布会；欧洲央行经济公报；美国7月挑战者企业裁员人数；美国6月贸易帐；美国周度初请数据；

　　周五：

　　·美国7月非农就业报告、加拿大7月就业报告；美联储梅斯特就货币政策发表讲话；澳储行公布货币政策声明；德国、法国6月工业产出数据。

（文章来源：新华财经）