「核心提示」

常熟银行一直以“黑马”的姿态在A股上市银行中奔跑。然而，从去年开始，这匹黑马似乎跑不动了。

出品 |商业大咖研究院

长期以来，常熟银行一直以“黑马”的姿态在A股上市银行中奔跑。然而，从去年开始，这匹黑马似乎跑不动了，此前靠“人海战术”高效放贷的策略，好像也因疫情影响变得“足不出户”了。

常熟银行号称“网格化”经营最安全的农商行，去年也出现了不良贷款飙升的情形。去年四季度，在各类中小银行的业绩出现V型反弹之际，常熟银行却继续沿着L型路线行驶。

业绩增速倒数第一

近日，常熟银行正式发布了2020年业绩报告。报告期内，该行实现总营收65.82亿元，比上年末增加1.37亿元，同比上涨2.13%；营业利润22.49亿元，同比减少1.23%；归母净利润18.03亿元，同比小幅上涨1.01%。

按地区分布来看，该行在常熟以外地区营业收入占比64.28%，比年初提高10.62%；营业利润占比64.77%，比年初提高6.89%，外地营收贡献已超过本地。

按项目来看，2018年至2020年，公司利息收入增速分别为17.19%、9.79%、6.65%；利息净收入增速分别为17.93%、13.74%、2.87%，均连续三年下滑。

在利息收入增长乏力的情况下，常熟银行2020年非利息收入占比为9.35%，已连续四年下滑，而公司手续费及佣金净收入近四年始终处于负增长状态，难寻新的利润增长点。

而这一业绩表现，明显大幅跑输A股上市银行平均业绩增速，在所有上市农商行中净利润增速倒数第一，而这与其在2019年正数第一的表现相差甚远。

不仅如此，常熟银行在去年第四季度还出现业绩负增长情形，这一情况之前也就民生银行等极少数银行同期出现负增长。数据显示，常熟银行去年第四季度实现营业收入15.95亿元，同比下降3.78%；实现净利润4.08亿元，同比下降1.48%。

虽然业绩增长乏力，但常熟银行部分类型的不良贷款增速却十分惊人。

截至2020年末，该行不良贷款率为0.96%，继续保持较低不良水平。然而，该行互联网金融贷款不良率却较上年同比增加1.33%，达到1.86%，互金不良贷款额930万元，较2019年末不良额5.60万元增长约165倍。

此外，2019年常熟银行筹建的兴福村镇银行不良率也有抬头趋势。虽然为常熟银行的快速扩张，提供了不小助力，但2020年末，兴福村镇银行不良率为1.04％，较2019年末上升0.12个百分点。

在资本充足率方面，近三年该行资本充足率分别为15.12%、15.10%、13.53%，资本充足率连续两年下降，资本面临补充压力。

与江苏省内其它上市农商行同期相比，紫金银行、张家港行、江阴银行、无锡银行和苏农银行