业余买手PK专业买手!四问四答带你了解FOF的世界
来源:金融界网
金融界网3月11日消息 随着基金热度的攀升,投资人购买基金的热情也日益高涨。不少新入场的“90后”入手了多支基金,摇身一变化身“F0F基金经理”。春节以来,A股市场震荡剧烈,自家基金的涨跌情况也成为了投资人们茶余饭后热议的话题。一位昵称为‘晴天娃娃’的资深基民对金融界分享了她的“投基”体验,“买基金需要给自己制定‘纪律’,不仅要设置好收益预期目标,而且要明确可承受的亏损下限。”
与此同时,那些“专业买手”管理的基金怎么样了?我们来看看专业的机构投资人今年以来的收益情况。
截止3月10日,市场上有180支FOF(按不同基金份额分开统计),投资规模是1051.41亿元,其中养老主题的FOF有120支,投资规模是1001.44亿元,占市场总投资规模的95.25%。据金融界统计公开数据可知,今年以来取得正收益的有27支,其中有3支收益率超1%。
我们选取了今年以来总回报TOP20的基金,如下图所示:
通过观察图表发现,今年以来获得总回报率前三甲的分别为,兴证全球基金旗下的兴全安泰积极养老目标五年(1.98%)、浦银安盛基金旗下的浦银安盛颐和稳健养老一年A(1.57%)和浦银安盛颐和稳健养老一年C(1.47%)。
对此,金融界收集了投资人最关心的三个问题,并邀请了兴证全球基金FOF投资与金融工程部总监、养老金管理部总监林国怀、东方红资产管理FOF基金经理陈文扬、泰达宏利资产配置部负责人张晓龙来为投资人答疑解惑。
金融界网:我们为什么要关注FOF?
张晓龙:以前基金公司的产品更像是菜市场,投资者基于自身的口味去买食材;比如认为接下来股票行业不错,就去买股票基金,认为后面债券不错,就去买债基,都不看好就直接在货币基金里待着。公募FOF则就像是个小餐馆,菜单上是成型的各式菜品,大家根据自身的风险承受能力去选择产品就行了。能够忍耐10%以上最大回撤的就去买股债均衡类FOF,只能够忍耐5%最大回撤的就去买一些固收+的FOF。所以类比其他产品,公募FOF更像是将家族信托、高净值客户的理财服务大众化了,让更多的投资者能够享受到一站式的方案解决型的理财服务,而不是让投资者再重新学习各种金融经济知识为自己做理财方案。
金融界网:与主动权益基金相比,FoF好在哪儿?
林国怀:FOF其实是在基金市场里面做一定的优选和精选,然后在基金市场里面抓一些相对比较确定的投资机会。组合的“高性价比”特征是FOF最大的优势,正是这个优势让投资人体验到了基金的赚钱效应,并进一步让客户更能拿得住。
张晓龙:从收益角度来看,公募FOF的收益来源主要两个方面:资产配置和基金优选。目前公募基金产品数量急剧膨胀,各种类型、策略的产品层出不穷,基金经理的投资经验、市场应对表现差异较大。公募FOF则由专业优选基金经理的FOF投资团队对全市场的优质基金进行详细的数据分析、尽调、访谈等,类似股票基金经理优选股票的方式去优选基金,提升FOF的收益水平。叠加长期战略性和短期战术性调整带来的资产配置的收益,共同构成了FOF的主要收益。
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