每日机构分析:11月4日
·蒙特利尔银行:美国非农数据有超过预期的趋势
·市场将美联储峰值利率的预期推高至5%以上
·花旗:美欧央行终端利率上升的风险为债券带来温和利空
·法兴银行:欧元区利率将在2023年底或2024年初有所下降
·大华银行:韩国央行仍有可能再次加息50个基点
【机构分析】
·蒙特利尔银行表示,从季节性来看,10月的美国非农总体就业数据有超过预期的趋势,就以往的数据平均看来,有52%的情况下会比预期高7.1万人,48%的情况下比预期低3.9万人。而失业数据有16%的情况下高于预期,48%低于预期,36%符合预期。强劲的非农报告可能会引发美元新一轮的全面上涨。基金经理已经表示,做多美元是世界上最拥挤的交易,在过去8天调整政策的6家主要央行中,美联储是唯一逐渐变得鹰派的央行。
·美联储主席鲍威尔本周表示可能需要大幅提高利率,2023年5月和6月的利率掉期合约显示,美联储利率将达到近5.15%的峰值,高于周三低于5%的水平。这对美国国债的持有者来说是一个打击,他们在美联储周三加息75个基点之前就押注利率即将见顶。CIBC Private Wealth US固定收益部门主管表示,市场正在推高对终端利率的预期,这可能导致收益率走高。道明证券利率策略全球主管表示,美国国债收益率曲线可能进一步倒挂,因为美联储可能会继续加息,并容忍经济出现一定程度的放缓。预计目前的实际紧缩力度可能会导致美国经济在2023年下半年陷入衰退。
·花旗利率策略师Jamie Searle在一份报告中写道,美联储和欧洲央行选择以较慢的速度加息至较高终端利率,围绕这两大央行的风险水平有所增加。Searle认为,这为全球利率创造了一个温和的利空背景。他补充道,花旗预计10年期德国国债收益率到年底的目标为2.35%。Searle表示,“尽管全球同步加息周期的剧烈阶段可能接近尾声,加息步伐可能会放缓,但利率终点高度不确定,风险向上行倾斜。”
·法国兴业银行CEO表示,2023年欧元区经济可能遭遇衰退,预计增速为-2%;欧元区利率将在2023年底或2024年初有所下降。
·大华银行经济学家Ho Woei Chen在一份研究报告中说,韩国央行可能在11月24日的政策会议上决定加息50个基点。美联储比预期更为激进的紧缩政策应该会让韩国央行在即将召开的会议上连续加息50个基点的可能性保持下去。不过,韩国央行也有可能会选择在11月和明年1月分别加息25个基点,因为在信贷市场压力日益加剧的情况下,韩国经济正在放缓。
(文章来源:新华财经)
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