今日(11月15日) 大盘低开震荡走高，创业板指领涨，沪指重新站上3100点，两市超4200只个股上涨，成交额10587亿，较上个交易日缩量176亿。截至收盘，沪指涨1.64%，深成指涨2.14%，创业板指涨2.38%。

　　板块方面，半导体、消费电子、证券等板块涨幅居前，养鸡、CRO、web3.0等板块跌幅居前。

　　半导体涨停潮千亿巨头封板

　　今日7万亿市值的半导体板块突发暴涨，收盘涨近7%，聚辰股份、创耀科技20CM涨停，晶辰股份、恒玄科技、和林微纳、卓胜微、中颖电子等涨超15%，总市值超千亿的韦尔股份封涨停。

　　巴菲特狂买台积电

　　消息面上，据财联社，美东时间周一(11月14日)盘后，伯克希尔·哈撒韦向美国证券交易委员会(SEC)递交了截至2022年9月30日的第三季度持仓报告(13F)，伯克希尔股票持仓市值为2960.97亿美元，和二季度末的3001.31亿美元相比，出现小幅下降，这也是伯克希尔股票持仓的连续第二个季度下降。

　　报告显示，公司约73%的总公允价值集中在五家公司：苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐和美国运通。

　　在前十大重仓股中，出现了台积电的身影——伯克希尔今年三季度建仓台积电，共买入6006万股，持仓市值达41亿美元(约等于289亿元人民币)，占总仓位比例为1.39%，位列第十大重仓股。

　　从台积电近期股价走势来看，公司已在11月3日触及近两年多以来的股价低点，当时股价较今年1月初的历史高点已跌去近六成。

　　从基本面来看，台积电10月销售额达2102.7亿元新台币，同比增长56%。今年以来的销售总额为1.85万亿元台币，同比增长44%。另外，Q3单季度，公司毛利率为60.4%，环比增长1.3个百分点，高于此前57.5%-59.5%的毛利率指引。

　　北向：62亿抄底重点增仓这些票

　　东方财富Choice数据显示，自10月12日以来，电子板块(申万1级)累计反弹幅度已超过18%，期间北向资金抄底了69只半导体概念股，总金额超62亿元。

　　具体来看，京东方A排名第一，主力净买超10亿元；韦尔股份排名第二，主力净买7.6亿元。

　　鹏鼎控股、TCL科技、复旦微电、北方华创、生益科技、圣邦股份、三环集团等个股主力净买额在6.5亿元至1.8亿元之间不等。

　　机构：底部特征明显

　　中信证券研报认为，台积电近期PE(NTM)为10倍，而2018年/19年周期低点分别为12倍。本轮美股半导体周期库存基本筑顶，股价亦有望从底部开始回升。

　　中信证券表示，结合台积电、高通、联发科、英特尔等企业最新表述， Q3大概率是本轮半导体周期的库存高点，板块有望经历2022年Q4、2023年Q1两个季度的库存去化之后，在2023年Q2左右恢复到正常库存水平。

　　中信证券认为，从中短期视角来看，半导体行业具有典型的周期属性，每次周期持续约3-4年，库存水平是判断行业股价拐点的最核心变量，当前全球半导体行业当前正处于周期下行通道，行业库存水平大概率已在三季度见顶，并开始回落，股价亦有望跟随库存水平触底回升。SOX指数(费城半导体)自年初高点已累计下跌44%，调整幅度和历史平均水平(45%)接近，SOX指数、主要代表性企业动态估值亦接近2018/19年下行周期底部水平，市场底部特征明显。

　　红塔证券预计，半导体高库存、低需求困境将持续至2023年二季度，产能过剩的情况将会持续，到2023下半年，芯片产业的产能利用率与营运表现才有望逐季回升。对于受影响较大的存储行业来说，在明年年中之前，内存芯片价格的下跌不会见底，甚至不会放缓。不过随着更多NAND闪存制造商减产，库存压力将在2023年第二季度缓解，从而改变2023年上半年的价格下跌趋势。

（文章来源：东方财富研究中心）