创业板50指数迎首次扩容 景顺长城创业50ETF发行
中证网讯(记者张舒琳见习记者张韵)今年以来,A股市场震荡起伏,但成长股的投资价值并未褪色,随着估值调整至底部区间,以创业板为代表的创新成长股或已步入左侧布局阶段。近日,景顺长城创业50ETF(代码:159682)拟任基金经理汪洋、张晓南在接受中国证券报记者专访时表示,从估值、盈利性等维度来看,当前创业板50指数已具备较高的投资价值。
对于这只未来成长空间广阔的宽基指数ETF,景顺长城基金将通过紧密跟踪指数和精细化运管,提升产品流动性,后续或将推动产品“走出去”,为ETF引入多元化投资者,助力创业50ETF投资形成更健全的生态。
“三创四新”成色十足
12月12日,景顺长城创业50ETF正式开售,这是跟踪创业板50指数的ETF首次扩容。作为深交所积极推动的战略型产品,其上市后有望成为投资者一键配置“创新龙头”的工具。
指数投资价值方面,据汪洋介绍,创业板50指数选取创业板100指数中具备“三创四新”特征、流动性靠前的50只个股,聚焦于新能源、医药生物及电子等新兴科技成长代表性产业,堪称汇聚创新龙头的“主战场”。而与科创板50指数相比,创业板50指数成分股多处于成长期,投资的确定性相对更高。
“从过往行情来看,创业板50指数超额收益更为显著,是极少数能跑赢创业板指数的宽基指数之一,在上涨市弹性更好。”他认为,无论是从估值还是盈利维度看,该指数都具有较高的投资价值。估值方面,当前创业板50指数的估值在3年区间内处于3%分位,市盈率约37倍,而该指数上市以来,市盈率的中位数和平均值约60倍左右,因此,参照历史来看,目前估值增长空间十分可观;从盈利来看,三季度创业板50指数实现了正增长,且在众多指数中收益率增速排名居前。
谈及这一产品未来的发展空间,汪洋、张晓南表示:“当前,宽基指数ETF竞争激烈,基金公司若想在指数投资方面‘破局’,需要找到一个成长空间广阔的品种,而在宽基指数里,创业板50指数是为数不多的‘长坡厚雪’且尚未被充分竞争的赛道。”
借力股东优势差异化竞争
在资本市场深耕的14年期间,汪洋曾在境内外多家券商及大型公募基金公司负责投研工作,张晓南具有12年证券、基金行业从业经验,并管理着多只指数产品;两人投资经验则分别超7年、5年。
对创业50ETF的管理,张晓南表示,一方面,将通过指数再平衡及借助丰富的工具手段,减少指数跟踪误差;另一方面,将积极引入做市商,提升产品流动性。此外,与其它类型基金不同的是,由于ETF采取实物申赎机制,在管理上容错率非常低,基金经理在投资和研究之外,还需要涉及更多运营方面的内容,包括申赎清单(PCF)制作、参数设定等,为基金平稳运作提供基础,最小化降低运行风险。
值得关注的是,景顺长城基金第一大股东景顺(Invesco)为美国第四大ETF发行商,在指数基金发行、全球市场布局上具有独特优势和经验,这或将是景顺长城基金在ETF走出差异化竞争道路的有力支撑。
“我们既可以借鉴国外ETF先进的运作推广思路,玩出一些新‘花样’,也可以借助海外挂牌资源,做到真正出海扬帆,力争将这只产品推向全球市场,引入更丰富多元的投资者。”汪洋表示,未来,景顺长城基金还将在指数产品布局方面持续发力,或将借助外资股东资源优势,锚定部分宽基或者重要主题赛道,陆续推出具有长期生命力的跨境指数产品,并将在跨境市场进行差异化布局。
近年来,国内ETF以高速增长的姿态一路前行,截至12月8日,国内ETF总规模已突破1.5万亿元。在汪洋和张晓南看来,未来,随着个人养老金投资、基金投顾等业务的发展壮大,以及ETF产品自身的创新发展,未来国内ETF市场极可能迎来大爆发,有望成长为10万亿级别的大市场。
“参考美国指数基金的发展经验,随着国内机构投资者占比日益提升,资本市场逐渐走向成熟,投资者获取阿尔法收益将变得越来越困难。而低费率、稳定透明、风格清晰的ETF产品,有望成为各类长线资金的投资标的。”张晓南表示。
(文章来源:中国证券报·中证网)
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