什么是债券基金?如何选择债券基金?
随着央行各项新规的下发,投资人普遍面临着存款利息太低,银行理财又不保本,互联网宝宝类产品还限购的尴尬局面,印象最深的就是去年以来的余额宝限购。针对这一现象,某理财专家提出了自己的看法:“就目前的资金成本、债券价格来看,2018年极有可能是债券市场的春天”。如果投资债券市场,债券基金这一方式是不错的选择。
那么,什么是债券基金?
债券基金主要是以债券为投资对象的基金,波动性小于股票基金高于货币基金,其预期收益和风险也均介于两者之间,被不少投资者认为是风险和预期收益最适中的工具。具体分为三类:
1、标准债券基金
又称为纯债券基金,仅投资于固定预期收益类金融工具,不能投资于股票市场,并且可分为长期债券和短期债券,是所有债券基金中风险最小的一类。
2、普通债券基金
即主要进行债券投资(80%以上基金资产),但也投资于股票市场,这类基金在我国市场上占主要部分。可细分为一级债券,大部分投资债券市场,小部分参与打新股,属于混合型债券基金,风险较之标准型债券基金略高一点点;二级债券,大部分投资债券市场,小部分炒股、同时也打点新股,同属于混合型债券基金,风险较之一级债券稍高,总体区别不是特别大。
3、其他策略型的债券基金,如可转债基金等。
可转债兼备债券和股票的特性,买了一份债相当于买了一份期权,股票不涨也能拿着债券收息,等到股票走牛时,可将低价购买的债券转换成已经涨高的股票,风险适中。
影响债券基金预期收益的因素有哪些?
债券基金的预期收益源于债券市场的涨跌,而债券市场的涨跌规律则是:金融体系中的钱多,债券市场的价格就会上涨;金融体系中的钱少,债券市场的价格就会下跌。而影响金融体系中的钱主要有以下两个方面:
1、央行货币政策
央行会根据宏观经济状况调节金融体系中钱的多与少,当央行实行宽松的货币政策时,债券市场的流动性便会增强,预期收益也会增加,反之亦然。
2、金融机构买债行为的监管政策
金融机构作为债券市场最大的大户,当其购买能力增强时,债券需求较多,市场价格上涨,债券基金的预期收益也随之上涨,反之亦然。
购买债券基金,有哪些规律可循?
不同于股票市场,债券市场的整体性比较强,大部分时间所有债券的涨跌都是同步的,因此债券基金的市场规律也较之股票市场更为清晰明显。一般情况下,当债券市场整体的到期预期收益率越高,投资债券基金赚钱的概率越大。然由于市场时刻都在变动,大家虽可根据这一规律行事,但切忌盲目跟风,最终还应该根据实际情况做出具体分析判断之后再决策。
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