本文系诉财经专栏作者 张一梵 原创作品，仅代表作者个人观点，不代表诉财经官方立场，转载请联系作者授权。

现在，我的身边越来越多的人，开始加入基金定投的行列。

基金定投，一方面可以起到强制储蓄的作用，积少成多；另一方面，平日忙于上班的我们，没有那么多时间去盯盘，也没有那么多金融理财知识。

对我们普通人来说，这种方式每月不需要投入太多，多则几千块，少则几百块，甚至几十块钱，门槛很低。

所以说，基金定投是一种性价比较高的投资方式。

正是基金定投省时省力的优点，这种投资方式才受到越来越多人的欢迎，甚至被称为懒人的理财神器。

对于基金定投，我们知道需要经历两个阶段。

第一个阶段称之为积累期，一般都需要几年的时间。为什么呢，基金定投的核心逻辑，是通过足够多的时间来摊平成本，获得足够多的筹码。

换句话说，如果没有足够长的积累期、等待期，对基金定投来说是没有太大意义的。

比如，你每月投入1000块钱定投，1年之后牛市来临，这样积累不到足够多的筹码，收益率可能很高，但由于初始资金量不大，最终落袋为安的资金也多不了。

因此，这个积累期一定要足够长，长到积累到足够多的筹码。这个阶段是不需要止损的，越跌越买降低持有成本。

第二个阶段称之为止盈期，经过漫长的积累期之后，你的本金积累到一定的体量，获得相对较多的筹码。

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经过基金的积累期之后，我们就需要考虑止盈，找到合适的时机退出，可是究竟该什么时候赎回呢？

有一句话说得好，会买的徒弟，会卖的才是师傅，可见卖点的重要性。

之前，我在文章中介绍过，基金定投的止盈策略，包括目标水位法、指数点位法等方式。

可是，对我们普通人来说，平时看盘比较少，也缺乏宏观经济的背景，太复杂的套路反而玩不转，目标收益法就成了最直观的方式。

可是，问题来了，基金定投收益率多少适合离场呢？

在这里先举个栗子，我们为一个创业板基金制定一个20%的收益率，每次收益率一到20%就落袋为安。

这样来来回回赎回，往往造成一个后果，可能还没等到大牛市，你就已经开始收割了好几茬。

而真正到了大牛市，你基金定投的筹码反而不多了，你的基金定投的收益，算起来不是那么高，这样也违背基金定投的核心逻辑。

那么，制定一个什么样的收益率，会比较合适呢？

接下来，我们就来做一个简单的数据回测，分别从沪深300、中证500、创业板三个指数，选择一支指数基金做一个收益回测，这样让我们在制定目标收益的时候有个参考。.

我从沪深300、中证500、创业板三个市场分别选取一只基金，计算时间为2007年10月，一直到2015年6月，正好一个牛熊周期。.

每个月投入1000块钱，选择红利再投资的方式，认购费为1.5%，不考虑其他因素，收益率如下图所示。

（注：下面两支基金成立时间稍晚，是选择从成立，到2015年6月）

其实，这三支基金分别代表着不同的市场风格，沪深300代表着大盘指数，中证500代表着中盘股，创业板更多的是中小创市场。

当然，这样算出来的数据还是粗糙的，但可以为基金定投做一个收益参考。

当然，如果你选择的是指数基金，可以结合指数估值，综合考量一支基金的收益波动。

如果是主动型基金，你可以回测一下你持有基金过去一个牛市周期的收益波动，根据这个数据制定一个相对合理的收益目标。

这样的话，我们做基金定投就不用，动不动10%就开始收割啦。毕竟，只有积累了足够多的筹码，才能在年牛市来临的时候获得更大的收益。

 作者：张一梵 微信公众号：yifannote

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