中国华融集团为什么能亏损1029亿?
中国华融成立于1999年作为当时处理不良资产的四大公司本来存续期为十年,后来随着经济的不断发展,各类不良资产业务越来越多使得业务扩大,索性四大不良资产处理公司就保留了下去。没想到处理不良资产的华融自己变成了“不良资产”。
华融最新财报显示亏损了1000多亿元,这个数字有多夸张呢?刷新了国内上市公司的亏损记录。记得之前一年亏损最多的是海航集团(就是现在正在破产重组的),一年也就亏了600多亿元。那么中国华融是不是更加不行了,那倒不一定。
处理不良资产的金融类公司有一个很大的特点就是亏起来非常可怕。他们的业务是收购不良资产,风险本来就很大。假设有a公司欠了b公司1000万元,a公司短期内还不出了。b公司为了尽快拿到现金就把1000万元的债权当作不良资产卖给了资产处置公司c,假设卖了650万元。这时,债权债务关系变成了a公司欠资产处置c公司1000万元了。未来如果c公司有钱了还掉以后,c公司实际一下子赚了350万元。即使a公司后来无法全额还款,假设只还了700万元,那么c公司照样能赚50万元。
怕就怕最后a公司破产了,导致还款金额低于650万元。比如破产清算后只还得出350万元,那么这笔不良资产处置交易反而让c公司亏了300万元,这还没算上c公司为此投入的人力成本和管理成本。
明白了中国华融的业务流程就能够体会其为何会亏损了。2020年新冠疫情导致很多企业面临财务危机。华融此前收购的那些不良资产出现了更大的问题。你想会出现不良资产的债权人本来就是没啥钱,经营上遇到问题的主,再加上新冠的冲击让他们更加还不出钱了。这时,华融手里的不良资产就变成了真正的亏损资产。就像我上面举的例子一样,想象一下,所有的债权人都还不出钱的话华融不是要大亏了吗?
对于金融资产来说每年都要进行减值损失准备的提取。什么意思呢?就是估计一下未来收不回来钱是多少,这些收不回来的预计款项会计入当年亏的损中,造成企业利润下降甚至为负数。中国华融的盘子很大,资产和负债均过万亿元,新冠疫情让其收取的大量不良资产出现还不上的局面。这就是导致中国华融亏损千亿元的最主要原因,其他因素相比于这点都是次要的。
华融之后将如何渡过危机?
靠债权人还钱不太可能,破产的企业不会那么快恢复,这意味着靠自己回血不太可能,得靠外力。已经有五家国有背景企业要增资华融了为华融带来权益资金。简单说就是国家出手帮助这家不良一边处理公司。
最后提一点华融的最大股东是财政部,第二大股东是社保基金,再加上马上投票入股的五家国企,大家觉得这家企业未来会走问题吗?
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