平安睿享成长混合基金正式首发 关注“泛科技”+“泛消费”投资
原标题:权益投资副总监黄维掌舵 瞄准“泛科技”+“泛消费”黄金赛道
7月15日起,由平安基金权益投资副总监黄维担纲的新基――平安睿享成长混合型证券投资基金(A类代码:011828,C类代码:011829)正式首发。
根据基金合同,平安睿享成长混合基金的投资目标是通过精选基本面良好,具有盈利能力和市场竞争力的公司,在有效控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健增值。本基金的投资组合比例为,股票资产占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。
平安睿享成长混合基金拟任基金经理黄维是北京大学微电子硕士,具有11年证券从业经验,近6年权益投资管理经验,是一位投研经验丰富的中生代基金经理。黄维在投资中属于价值成长投资风格,聚焦商业模式优秀、估值合理的成长股,自下而上深入研究产业链及个股,聚焦景气和成长,关注“泛科技”+“泛消费”投资。
黄维在管产品业绩优秀,持续为投资者带来长期回报。截至2021年6月30日,黄维管理近五年的代表作平安睿享文娱A复权单位净值增长率达209.95%,年化收益达26.24%,超同期业绩比较基准涨幅164.96个百分点,在海通证券近五年排名同类前7%,银河证券近五年同类排名前5%,该基金也获得四大评级机构五星评级及“金基金”奖,充分彰显了基金经理黄维的管理能力。
同期黄维在管的多只产品业绩表现也非常亮眼,自2018年8月起管理的平安优势产业A任职回报为199.25%,同期业绩基准表现为40.58%;2020年4月起管理的平安估值精选A任职回报为67.65%,同期业绩基准表现为27.66%;2020年9月起管理的平安价值成长A任职回报为30.31%,同期业绩基准表现为10.49%。
长期优秀的业绩表现,离不开深厚的投研能力。长期以来,黄维在投资实践中总结出其投资理念,即自下而上深入研究产业链及个股,投资商业模式护城河较好的公司,并关注其估值匹配度,力争赚取超额收益。投资风格方面,黄维更加聚焦景气和成长,在确定是向上赛道的前提下、寻找具有α的公司,聚焦在消费、科技和制造等这样有较大成长空间的行业,认为成长性是个股质地和行业景气的核心。
在选股中黄维聚焦商业模式优秀、竞争壁垒高、管理层优秀、估值合理的成长股黄维,其中最注重的是商业模式,从量、价、规模化、是否具备成长性等四个维度评判公司商业模式,商业模式优秀的公司:
(1)从量来看,找寻具备滚雪球式的成长模式,如互联网平台、高粘性消费品等可以不断扩大用户基数的行业。
(2)从价格来看,具备一定的定价权。比如高端白酒、服务性行业、核心软件公司、互联网平台等。
(3)具备规模化,能够在扩张中提高ROE和降低边际成本。比如轻资产的高端消费品、医疗服务、芯片等。
(4)具备一定的成长性,个股的成长性会从行业的维度来判断,是来源于行业自身的扩容,还是来源于集中度的提升。例如白酒龙头的成长性来源于行业集中度的提升,而TMT个股的成长性则更多地是来源于自身的扩容。
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