怎么样计算股票β系数公式?
网友投稿• 2021-08-16 10:26:49 •阅读109
贝塔系数的计算公式:
公式为:
其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。
因为:
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式可以写成:
其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。
据此公式,贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。不能绝对地说,β越大,证券价格波动(σa)相对于总体市场波动(σm)越大;同样,β越小,也不完全代表σa相对于σm越小。甚至即使β = 0也不能代表证券无风险,而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关(ρam = 0),可以确定,要是证券无风险(σa),β一定为零。
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