中信证券：腾讯短期业绩预承压 下调目标价9.6%至554港元

　　中信证券发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“买入”评级，目标价由613港元下调9.6%至554港元，调整2021-23年Non-IFRS净利预测至1227.66/1441.13/1711.88亿元。

　　虽然短期业绩预承压，但各项核心业务目前仍保持较强竞争优势，同时积极地加大在ESG领域、云业务以及创新内容等投入以保持长期可持续发展的动力。

　　虽当前仍面对游戏、数据安全、反垄断等监管政策影响，同时在国际化游戏、视频号、云和企业软件等重点领域持续投入会导致短期盈利增速有所承压，但中长期维度有望在上述领域形成更强的竞争力，依然有持续上行空间。

　　Jefferies:维持微软买入评级 目标价为400美元

　　Jefferies分析师Brent Thill看好微软收购动视暴雪的这笔交易，Thil认为，此次收购将使微软在Xbox Game Pass服务、移动端、个人电脑、游戏机和云上的游戏业务加速增长，并提供搭建元宇宙的基石。

　　分析师指出，微软在收购Bethesda工作室并推出其新游戏主机一年多后，该公司目前的游戏业务规模增长了两倍多。这表明微软致力于打造第一方内容，同时希望通过其Xbox Game Pass服务、手机游戏和云上游戏获得更可观的营收。

　　Rosenblatt:重申微软买入评级 目标价为349美元

　　Rosenblatt分析师Blair Abernethy对微软以近690亿美元收购动视暴雪(ATVI.US)持积极态度，认为这将大大增强微软进军2000亿美元的全球游戏市场的能力。目前，全球游戏玩家数量预估为30亿，到2023年将增长至45亿。分析师还表示，除了微软旗下的大型游戏之外，他对微软手机游戏领域的扩张也感到尤其乐观。

　　国泰君安：思摩尔国际技术引领行业 目标价52.66港元

　　国泰君安发布研究报告称，维持思摩尔国际(06969.HK)增持评级，目标价52.66港元。

　　2021-23年归母净利预测值为53.8/64.5/71.9亿元人民币，其中，海外业务归母净利为33.8/40.8/44.8亿元，国内业务归母净利为20.0/23.7/27.0亿元。

　　在分部PE估值法下，维持2022年海外业务40倍PE，考虑到公司技术引领行业的地位，且国内业务不确定性显著下降，市场预期将走向乐观，予2022年国内业务40倍PE，对应公司估值2580亿元人民币。

　　中金：维持阅文集团跑赢行业评级 目标价下调19.2%至74.5港元

　　中金发布研究报告称，维持阅文集团(00772)“跑赢行业”评级，因盈利预测下调和股数变化，目标价下调19.2%至74.5港元，对应2022年Non-IFRSP/E40倍、48.3%上行空间。

　　另考虑到授权游戏上线延期和IP相关项目开发周期不确定性，下调2021/22年Non-IFRS净利润19.8%/17.8%至12.46/16.36亿元，首次引入2023年Non-IFRS净利润预测22.25亿元，现价对应2022年27倍NonIFRSP/E。

　　小摩：予高盛增持评级 目标价465美元

　　摩根大通分析师Kian Abouhossein认为高盛将继续扩大市场份额、资产管理中股票投资组合的增长将继续推动每股账面净值的持续增长，而且高盛可能进一步从其销售交易专营业务中产生运营杠杆。

（文章来源：哈富资讯）