金融改革不断深化，浙江省率先披露省联社改革将采用联合银行模式，引发农信系统的讨论。

　　1月24日，浙江省金融局发布了《钱塘江金融港湾发展实施计划(2021-2025)》，深化农村信用社改革试点位列重大改革清单中的首位，推动将省农信联社改制为浙江农村商业联合银行，成为一家具有独立企业法人资格的地方性银行业金融机构。

　　随着各省联社改革有序推进，在“一省一策”、不搞“一刀切”的大方向下，各省联社改革模式的选择一直是关注的重点。

　　早在2021年下半年，已有多位农信系统人士及关注农信发展的专家就对《中国经营报》记者表示，“浙江省农信联社采用联合银行模式的可能性较高。”而此次“官宣”公布该消息后，业内对于浙江省农信联社股东未来的出资方案，控制权等问题如何解决更为关注。

　　热议控制权归属

　　根据此前的多方讨论信息，“联合银行”模式是由全省农信法人机构入股组成且具有独立企业法人资格的地方性银行业金融机构，是法人机构的联合银行和管理服务银行，法人机构是该行的成员行社。“联合银行”的股金由各成员行社全额认购，可保持成员行社对原省联社的持股比例不变；成员行社以其所持股份享有资产收益权，以其所持股份为限承担责任。

　　同时，联合银行模式主要呈现“保持县域法人地位和数量总体稳定”“持有有限金融牌照，可以从事批发性存贷款业务，并为基层法人行社提供结算清算、资金批发和公共产品服务等”“承接原省联社的管理、服务等职能”的特点。在保持县级农商行独立法人地位不变的情况下，由联合银行持有有限金融牌照，如理财子公司、金融科技子公司等，避免了金融牌照高门槛的要求。

　　但是，目前对于如何解决联合银行模式下的股东行社的控制权错配等问题，一直尚未有定论。

　　浙江省农信联社官网介绍信息显示，“省农信联社本级设有15个部室，另有省纪委省监委派驻省农信联社纪检监察组，在全省11个市均设有办事处，下辖82家县(市、区)行社，其中包括81家农村商业银行、1家农村信用联社，拥有员工5万多人”。

　　记者注意到，浙江省农信联社股东显示为“杭州市区农村信用社联社等81个联社”，但未公布81家股东的具体持股情况。此外，浙江省农信联社在2022年1月12日，工商信息变更中有投资人(股东)备案信息，45家浙江省内农商行银行的出资额和持股比例出现变更，但目前未公示具体的出资额和持股比例。

　　有农商行人士告诉记者，浙江省联社选择联合银行模式早有端倪，因在模式下的省内行社的持股比例，出资额是权衡重点。同时对方还表示，未来选择联合银行模式的省联社都隐匿了股东比例。

　　记者注意到，目前浙江省内81家农商行中，总资产超千亿元的农商行有6家，其中杭州联合农村商业银行股份有限公司的营业收入、总资产都位列第一。截至2020年末，其总资产为3028.39亿元，营业收入为80.16亿元。此外，浙江省还有7家农商行在2020年公布的总资产低于100亿元。

　　有农商行人士表示，“如果浙江农信81家农商行未来作为联合银行的股东，出资标准如何制定？是各家股东均摊还是按资产规模比例出资？如果保持和原省联社时期的出资比例相同，那么控制权错配问题如何解决？未来在话语权、控制权、责任划分、风险承担上是否也按此比例进行？如果按资产规模比例出资，小型行社和大型行社规模差别较大，未来如何保证小型行社的权益？”

　　省联社改革成2022年关键词

　　中央财经大学教授、博士生导师、银行业研究中心研究员杨长汉告诉记者，浙江拿到了省级农村信用联社深化改革的“第一单”，只是拉开了省级农村信用联社深化改革的序幕。遵循“一省一策”的原则，还将会有更多省级农村信用联社参与到深化改革的序列。

　　省级农村信用联社在深化改革进程中，通过建立股份制的农村商业银行甚至挂牌上市是一个重要方向。在省级层面农村信用社的深化改革中，如北京农商银行、上海农商银行、重庆农商银行等已经成立股份制农商银行，运行了较长时间，也取得了明显的改制改革示范效应。

　　杨长汉认为，农村信用社深化改革，一个可取的且有成熟经验的方式是：股份制改革并上市。目前，重庆农商银行(渝农商行，601077.SH)、江阴农商银行(江阴银行，002807.SZ)、无锡农商银行(无锡银行，600908.SH)、常熟农商银行(常熟银行，601128.SH)、苏州农商银行(苏农银行，603323.SH)、张家港农商银行(张家港行，002839.SZ)、九台农商银行(6122.HK)、广州农商银行(1551.HK)、江苏紫金农商银行(紫金银行，601860.SH)、青岛农商银行(青农商行，002958.SZ)、绍兴瑞丰农商银行(瑞丰银行，601528.SH)、上海农商银行(沪农商行，601825.SH)都已经实现国内上市。其中，重庆农商银行已成功实现内地和香港两地上市，九台农商银行、广州农商银行、东莞农商银行在H股上市。还有很多农村信用社已经完成股份制银行改制，致力于申请股票挂牌上市。

　　省级农村信用联社进行股份制改革甚至上市，可以使省级农村信用联社转制为真正的产权清晰、管理规范的银行金融企业，构建权责明晰的股东会、董事会、监事会和管理层相互分工协作相互制衡的现代治理结构，补充核心资本金并提高资本充足率，优化资本结构并提高资本实力，在资本充足和治理管理现代化的基础上扩张资产负债业务，提高资产质量和盈利能力，增强风险管理能力。进而可以通过省级农商银行的现代化发展为省域“三农”现代化发挥应有的重要的金融作用。

　　事实上，农村信用社的改革一直在路上。省级、地市级、县级农村信用社都在进行改制改革。地市级和县级农村信用社，因为经营管理辐射面相对较小，大多已经改制为地域性农商银行。

　　据记者了解，在省联社改革层面，已有江西省提出“争取省联社改革列入全国试点”，陕西省提出“积极争取国家批准我省农村信用社改革试点”，安徽省提出“争取我省农信社率先进入国家改革试点”。

　　目前省联社改革方向的选择上成立“金融控制公司”也是省联社改革的热议方向。该模式下即对全省辖内农信社实施股份制改造，同时组建省级农商银行，由省财政出资、省国有企业及省联社自有资金，作为省级农商银行股本金主要来源，同时吸收辖内优秀民营企业入股。

　　此外，广东省的改革模式也被业内持续关注。根据此前媒体报道，广东省内目前由深圳农商行、广州农商行、东莞农商行、顺德农商行在内的四家大型农商行控股省内一些其他行、社，未被并入的行社仍归属省联社管辖，将农信体系切割成五大板块，板块之间地位平等，共同接受省政府管理。

　　杨长汉认为，农村信用社是农村金融的重要组成部分、是商业银行体系的重要组成部分，是农村经济、农业发展、农民生活重要的金融服务机构。农村信用社深化改革、规范发展，有利于深化农村金融体制现代化、有利于“三农”经济的发展、有利于乡村振兴和共同富裕目标的实现。

（文章来源：中国经营网）