汇添富胡昕炜:关注国产品牌消费投资
汇添富基金基金经理胡昕炜在节目上表示,今年1月份,国产品牌保持高速增长,这有短期催化因素在,但是长期是一个大方向。
以下为文字精华:
主持人:消费板块中酒占比很大,但是酒又不能完全代表消费,除了买酒之外还会买什么?
胡昕炜:首先,大家如果关注中国消费板块的话,白酒是举足轻重的板块,因为它的市值占比很高。在我们整个基金业绩基准里面,白酒板块的占比也是比较高的。所以从构建基金组合的出发点看,还是要适当考虑基金的业绩基准,考虑板块市值的权重,考虑到流动性管理。第二个方面,白酒基本面还是比较稳健,而且消费升级迅速。
除了酒之外,消费类的组合相对比较均衡,我们重点也投资了其他的方向。比如运动服装类的股票,我相信运动健康还是一个大趋势。而且过去中国的市场,外资品牌占比比较高,但是随着国家发展,民族强大,消费者的民族自信心越来越强,所以现在选择国产品牌的人越来越多。
今年1月份情况看,国产品牌保持百分之几十的增长,甚至翻倍。这里有春节错期影响,但是国外品牌普遍仅二三十的增速,而去年同期国产品牌增速远远好于国外品牌。这有短期的催化因素在,比如说冬奥会本土召开等,但是长期是一个大方向。
同时我们也比较关注跟人们爱美相关的行业,包括化妆品,包括医美等等。化妆品跟运动服装类似,市场上大部分份额还是国际品牌,但是我们也看到中国公司在崭露头角。
爱美之心人皆有之,爱美有两种,一种是使用化妆品,另外一种是直接用医美,它的效果更加明显。医美市场也有很多外资品牌,但是一些中国的公司做的很好,所以我们也有关注。
此外耐用消费方面,包括家电、家具等,我们也会有投资,当然占比不会那么高。中国地产销售压力还比较大,对这个产业的景气度会有一定的影响。
第四个,我们会投资一些跟旅游免税相关的公司,尤其去年下半年以来受疫情影响比较大的。第五个,我们会关注食品类的公司,乳制品,休闲食品,调味品,速冻食品等等,跟民生消费息息相关。第六个,我们有投资一些互联网公司,物业服务公司等。这个属于服务消费。
整体上,我们希望构建一个比较均衡的消费组合。当然我们构建这个组合最核心的出发点,还是聚焦消费升级。
因为尽管可能大家会担心中国的消费升级是不是结束了,但是回过头来看,2019年、2020年、2021年,消费升级是在持续的。消费升级仍然是驱动中国消费成长的一个永不枯竭的驱动力,只要经济在发展,只要人民生活水平在改善,只要大家收入在提高,那我想大家追求美好生活的向往就不会停止。
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