八大券商主题策略:下一个全球战略竞争的新焦点!“东数西算”产业链受益标的梳理
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国海证券:“东数西算”是新基建的范畴 相关产业链的企业从中受益
在“东数西算”中,“数”指的是数据,“算”指的是算力,即对数据的处理能力、计算能力。算力,如同农业时代的水利、工业时代的电力,已成为数字经济发展的核心能力。通俗的讲,“东数西算”就是在西部地区发展数据中心,把东部地区经济活动产生的数据和需求放到西部地区来计算和处理。
“东数西算”是新基建的范畴,将使相关产业链的企业从中受益,特别是给计算机、通信、光电器件、基础软件、网络安全、云计算、大数据等信息技术企业带来明显的发展机会。
例如东数西算工程需要新建不少数据中心,数据中心往往需要很多高性能的计算机、芯片、通信设施等。例如:1)数据中心供应商:具备集群化数据中心运维经验,且后期扩张能力充足的第三方数据中心厂商;2)光通信供应商:高速光模块或G-PON相关个股;光纤光缆相关个股;3)服务器等硬件设备厂商:实现异构算力融合、云网融合、数据安全流通等技术创新和模式创新;4)数字化产业应用;5)数据安全保护。
方正证券:“东数西算”工程将进一步催化云计算板块投资机会
我们认为“东数西算”工程落地将推动下游企业数字化转型,优化云计算行业竞争格局。“东数西算”工程落地将推动下游企业数字化转型,进一步推高行业整体景气度,同时低质量产能可能随能耗、平均利用率更高要求加速出清,云计算行业竞争格局有望优化:(1)伴随数据中心由规模取胜转为质量、算力取胜,数据中心建设将由资源型驱动转变为创新价值驱动。
(2)未来“绿色化”以及优秀运维能力将成为 IDC 厂商的核心竞争力,此外,能耗双控或将推动数据中心行业迎来供给侧改革,加速低质量产能出清。
(3)数字经济新基建有望持续落地,对于提供算力的企业而言,可加快实现云网协同并提升算力服务品质、降低网络电力等成本、规划算力资源更有针对性并提升资源使用效率;对于使用算力的企业而言,可享受更为便捷易用的算力服务、进一步降低上云用数成本并加快实现数字化转型。
因此,“东数西算”工程将进一步催化云计算板块投资机会:(1)云计算板块重要分支:数据中心将直接受益,其建设有望迎来20%的高增长阶段。我国东部数据中心对于土地、能源等资源需求趋紧,西部资源充裕,承接算力需求。未来网络延迟要求高的需求将部署在东部枢纽,网络要求不高的业务部署在西部。预计驱动直接投资或达百亿,间接拉动投资千亿。降低能耗、提升绿电使用率是新能源战略的重要环节。数据中心产业链条长、投资规模大,通过算力枢纽和数据中心集群建设有望带动产业链上下游投资,推动区域平衡发展。
(2)“东数西算”工程对云计算数据中心的能耗、平均利用率提出更高要求。抓紧完成建设目标,上架率不低于65%,PUE不高于1.2或1.25.有利于加快新型数据中心建设,提升行业总体资源利用水平,且资源利用率高的企业有望提升市场份额。
湘财证券:算力将会是下一个全球战略竞争的新焦点!“东数西算”为稳增长提供重要抓手
2020年,我国数字经济规模为5.4万亿美元,位居世界第二,增速9.6%位居全球第一。目前,我国数据中心规模已达500万标准机架,算力达到130EFLOPS.根据国家发展改革委高技术司预测,随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透每年仍将以20%以上的速度快速增长。2020年,我国互联网数据中心(IDC)的市场规模就已经达到2238亿元,同比增长43.3%。
随着互联网、大数据、人工智能和云计算等现代信息技术不断取得突破,数字经济正在我国全面推进发展,算力作为数字经济的核心生产力,将会是下一个全球战略竞争的新焦点。数据中心的定位已经发生改变,从以前面向信息服务和互联网转向面向全社会的基础设施,逐渐走向开放。为有效支撑各领域数字化转型,为经济社会高质量发展提供新动能。通过算力设施的东西部布局,可以带动相关产业有效转移,为西部地区转型发展注入新动力。“东数西算”作为发展数字经济的落地项目,也是新基建的重要一项,将成为经济稳增长的重要抓手。【点击查看研报原文】
国盛证券:东数西算作为国家数字经济战略中的关键一环 有望优化全国算力配置
碳中和背景下,建议关注能效管控优秀的IDC厂商,以及对数据中心降低能耗起关键作用的上游制冷设备提供商。碳中和背景下,数据中心对能效要求更加严格,贵安、庆阳、和林格尔、中卫等西部地区PUE要求低于1.2,长三角、芜湖、张家口、天府、重庆、韶关等东部地区PUE要求低于1.25,目前国内仅有约40%的数据中心达到PUE低于1.4.同时,北京、上海等地陆续将数据中心用电接入监测,对能耗超标的数据中心采取上涨电价方式,PUE高的数据中心运营成本将大幅提升,同时面临改造和关停的风险,行业产能有望陆续出清,市场份额有望向能效管控更加优异的数据中心集中。
此外,根据IDCC数据,机房空调产生的能耗占数据中心总能耗的40%,从制冷端降低能耗需求成为最佳方案。目前间接蒸发冷机组可以实现PUE达到1.25,磁悬浮相变热管可以将PUE降至1.09,未来先进制冷技术有望成为数据中心降低能耗的主流,建议关注数据中心上游制冷设备提供商。
投资建议来看,数字经济已经上升为国家战略,东数西算作为国家数字经济战略中的关键一环,有望优化全国算力配置。在国家碳中和战略背景下,数据中心对能效要求更加严格,建议关注能效管控优秀的IDC厂商,以及对数据中心降低能耗起关键作用的上游制冷设备提供商。【点击查看研报原文】
浙商证券:“东数西算”将直接拉动数据中心全产业链 相关标的机会曝光
“东数西算”将直接拉动数据中心全产业链,其中我们主要关注以下环节及相关标的的机会:
温控系统:英维克、申菱环境、佳力图、高澜股份等;电力系统:科士达、科华数据等;IDC运营商:数据港、科华数据、奥飞数据、宝信软件、优刻得、东方国信、中国移动、中国电信、中国联通等;云网融合:电信运营商、紫光股份、优刻得、深信服、青云科技等;IT设备/光模块:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷等、中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、天孚通信、中瓷电子等;自主可控与安全:海量数据、中科曙光、迪普科技、中兴通讯、紫光股份等。【点击查看研报原文】
万联证券:“东数西算”工程正式全面启动 IDC行业迎发展新机遇
随着低价值量业务逐步向西部转移,东部地区IDC 厂商或将迎来出清, 目前在较多热点地区布局的头部 IDC 公司有望获取更多高价值量的业务,市场的竞争格局或将改善。对于西部地区而言,IDC 有望迎来增量需求。“东数西算”工程明确提出集群内数据中心的平均上架率至少要达到 65%以上,同时要优化东西部间的互联网络和枢纽节点间的直连网络,为供给提供基础配套,保证需求有效落地。目前西部地区的 IDC 上架率还有较大的提升空间,随着政策推动下网络基础设施的完善,东部的低时延算力需求有望向西部地区大规模迁移。我们认为在西部地区有 IDC 资源布局的厂商具备一定的先发优势,有望率先受益。【点击查看研报原文】
长城国瑞证券:数据中心产业链投资周期较长 建议关注各环节具有规模效应的龙头企业
近日,国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发文件,同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点,并规划了10个国家数据中心集群。这标志着全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计,我国数字经济领域的“世纪工程”——“东数西算”正式全面启动。
数据中心产业链较长,投资规模较大,涉及传统土建工程、软硬件设施、能源能耗等方面,因此“东数西算”带来的大规模数据中心集群建设将突破区域限制,有力带动全产业链上下游发展。此外,由于“东数西算”相关政策明确要求机柜上架率不低于65%、PUE不高于1.2或1.25,预期短期内政策红利将传导至服务器厂商等硬件端,同时,节能降耗技术成熟的IDC厂商也有望率先受益。从整体上看,数据中心产业链投资周期较长,建议投资者长期关注各环节具有规模效应的龙头企业。【点击查看研报原文】
华西证券:“东数西算”来了!国内IDC企业及产业链相关企业有望受益
我国数据中心建设布局呈现东热西冷的局面,79%的存量机柜、2021年75%的新增机柜都集中在北京、上海、广州、深圳等东部一线城市及其周边地区。数据按照被访问频率从高到低分为热数据、温数据和冷数据,不同层次数据存储的需求不同。按业务类型划分,网络游戏、金融结算等高频次业务调用对网络时延要求极高,而后台加工、离线分析、存储备份等对网络时延要求不高。低延时要求的数据和业务有望率先西移。西部建设数据中心具有多方面优势:能源供应充足,气候条件适宜,电价及用地成本较低,能耗指标充足等。实施“东数西算”,一方面有利于提升国家整体算力水平;另一方面有利于促进绿色发展和带动西部相关产业发展。
投资建议来看,国内IDC企业及产业链相关企业有望受益:1)IDC龙头宝信软件、光环新网、奥飞数据、数据港,在西部已有布局的IDC企业美利云(宁夏)、首都在线(甘肃)。2)服务器受益企业:中科曙光、浪潮信息。3)国产操作系统领域:中国软件、诚迈科技。4)国产CPU芯片领域:中国长城。5)国产GPU显卡领域:景嘉微。【点击查看研报原文】
(文章来源:东方财富研究中心)
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