游戏和3D 创作平台Unity Software ( NYSE:U )最近公布了截至 12 月 31 日的 2021 财年第四季度的收益。市场对这一结果表示赞赏，在经历了数周的抛售压力后，股价回升至每股 100 美元以上。市场使股价跌至 90 多美元。

如果您在外面看，您可能想知道 Unity 股票上的“船已经航行”了。错过热门股票的感觉从来都不是一件有趣的事。但不要害怕，Unity 的潜力远远超出了最近一个季度。这就是为什么投资者今天仍应考虑将股票作为其投资组合的原因。

承诺不足，交付过多

Unity 的财报后股价暴涨似乎是合理的——该公司在三个月前制定的指引之前就提出了收入增长。收入同比增长 43% 至 3.159 亿美元，而预期收入在 2.85 亿美元至 2.9 亿美元之间，高出 9%。

此外，Unity 的管理团队继续表现出超越分析师估计的能力。该公司自上市以来已经公布了六个季度的收益，并且每次都超过了分析师的收入预期。一家持续“超额交付”的公司可能会以惊人的速度增长到其估值，因为这些收益意外开始产生自身的复合效应。

管理层公布了 2022 年第一季度和整个 2022 年的指导，预计每个时间段的收入增长 34% 至 36%。Unity 是否可以击败该指南?当然不是——但在这一点上，如果确实如此，任何人都不应该感到惊讶。

灵活的技术可以带来增长机会

Unity 的核心技术是一个软件引擎，它使用户能够为各种应用程序创建 3D 内容，包括游戏、电影、工业模型等。该公司估计每月有 27 亿人接触 Unity 支持的内容。

该公司的两个主要业务部门是“创造”和“运营”。Create 部分是以订阅模式销售的软件，用于创建 2D 和 3D 内容。同时，Operate 部分涉及管理和货币化创作，包括广告、应用内购买、数据分析等。Operate 是 Unity 最大的业务，占 2021 年收入的 64%，也是增长最快的业务，比 2020 年增长 51%。

Unity 的核心业务传统上以游戏类别为中心，在该类别中享有强大的市场份额;它为全球前 1000 款游戏中的大约 71% 提供支持。但展望未来几年，投资者应该关注公司向新应用领域的扩张，以推动收入增长。

Unity 可以通过多种方式传播其平台;首先，它战略性地让学生可以访问其软件。在软件开发人员的最早学习阶段建立关系使学生更有可能进入专业领域并继续在 Unity 上构建，而不是从头开始重新学习新的软件平台。

其次，该公司正在收购和合作以开拓新的机遇。它最近以 16.25 亿美元的现金和股票收购了 Weta Digital。Weta Digital 是一家数字视觉特效公司，为《指环王》、《永恒族》、 《复仇者联盟：终局之战》、 《权力的游戏》等电影和节目制作屏幕特效。

像丰田这样的工业公司使用 Unity 的平台进行一切工作，从审查工作流程到您在公司网站上用于制造汽车的汽车配置工具。这只是两个例子，随着世界进一步倾向于数字创作，Unity 可以享受更多。

股票估值合理

自 2020 年 9 月首次亮相以来，Unity 的股票对投资者来说一直是个不错的选择。投资者以广泛的估值交易该股票，部分原因是市场动荡，既有疯狂的买入，也有恐慌的抛售。

该股票目前的市销率是 26，如果考虑到公司的增长速度强劲但不是“爆炸性”并且业务正在亏损，这并不是一个明显的便宜货。Unity 在 2021 年结束时出现非 GAAP 5070 万美元的运营亏损。

然而，投资者也可能争辩说，该股今天的估值是合理的。Unity 软件的灵活性可能意味着多年的增长机会，有可能使 Unity 成为更好的股票购买和持有，而不是期望在未来几周或几个月内获得显着回报。

该公司需要向投资者表明，它可以继续保持稳健的增长数字，同时将经营亏损转化为正收入。投资者可以利用美元成本平均策略来缓慢建立头寸，同时公司提出结果以解决未来几个季度和几年的这些担忧。