①中国电信(00728)8月10日公布，上半年经营收入为2192亿元，同比增长13.1%。8月9日，中国电信正式开启网下网上申购，发行价格为4.53元/股。②芯片短缺问题已解决，下半年5G建设提速。

邮储银行(01658)“十四五”期间投放超1000亿元信贷支持助力乡村振兴。

世茂服务(00873)盈喜：上半年纯利预增不少于120%。

本期重点选择分析师看好的通讯板块龙头公司、银行板块重点品种和物业管理板块龙头股。

本期优选报

中国电信(00728)

1、中国电信(00728)：8月10日公司发布2021年半年报，上半年实现经营收入为2192亿元，同步增长13.1%;其中服务收入为2035亿元，同步增长8.8%;实现归母净利润177亿元，同步增长27.2%。

收入和利润双位数增长，盈利能力持续改善。2021Q2单季度公司经营收入为1124亿元(+13.5%)，净利润为113亿元(+ 39.1%)。公司收入高增长主要来自移动业务、智慧家庭业务和产业数字化收入的全面增长，公司全年预计将力争保持经营收入和净利润的双位数增长，巩固传统业务，加速产业数字化业务的发展。

各业务全面向好，新兴业务提供坚实的发展动能。2021H1，移动通信服务收入为933亿元，同比增长6.9%，5G拉动移动用户数和ARPU值均实现提升，5G套餐用户渗透率达到36.2%。固网及智慧家庭服务收入达到574亿元，同比增长5.2%，其中智慧家庭收入增长32.9%，对宽带综合ARPU贡献比例持续提升。产业数字化收入501亿元，同比增长16.8%，在总营收占比为24.6%，收入规模位于行业领先地位。其中天翼云和IDC是核心驱动力。未来产业数字化业务有望成为公司收入的核心贡献主体。

加速推进科技创新和企业变革，借力A股发行构建新发展格局。中国电信A股战略配售引入20家战略投资人，涵盖大型企业、产业基金、互联网公司等，有望为公司长期发展注入新动能。公司强化科技创新布局和推进企业内部改革，贯彻“云改数转”战略，并将加大关键核心领域的行业高端领军人才引进，并将改革体制机制，比如采用经理层任期制和契约化管理，用更市场化的薪酬分配机制来吸引人才。

中国电信在公司治理优化以及B端业务更加积极转型有利于提振其5G时代利润释放的确定性，预计公司2021-2023年归母净利润为237/271/314亿元，上调盈利预测后，预计2021-2023年归母净利润为259/288/335亿元，对应PE为7.5/6.7/5.8倍，维持“买入”评级。

风险提示：:客户数增长或创新业务发展不达预期;成本费用控制风险。(国信证券/马成龙)

邮储银行(01658)

2、邮储银行(01658)：政策方面利好银行板块：为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2021年7月15 日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。此次降准将降低金融机构资金成本。另外，央行将实施存款利率定价改革(银行存款利率改为基准利率加基点的方式)，此改革亦将降低银行资金成本。近期两项政策均有利于改善银行整体净息差水平(邮储银行一季度末净息差为2.40%)。