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在判断筹码分布状况时要注意哪些技巧

在判断筹码分布状况时,投资者还要注意三个辅助判断技巧。

(1)从分时走势和单笔成交来判断筹码分布

前面说过,筹码掌握在谁手中,在很大程度上决定了股价的涨跌。如果筹码分散在众多的散户手中,筹码像一盘散沙,股票走势将表现得极为弱势;如果筹码集中在主力手中,走势便较为稳定,股价出现大幅上涨的概率将大大增加。

当分时走势、分笔成交呈现如下两个特征时,一般表明筹码掌握在主力手中。

特征1:分时走势表现为不连贯,断断续续。

特征2:单笔成交一般较小。

在出现这两个特征后,如果筹码分布图显示筹码集中度较高时,筹码掌握在主力手中的概率将大大增加。

2012年2月9日,贵州茅台(600519)的盘口十分冷清,买卖5档有许多不超过5手的单,同时数亿的流通盘每分钟成交还不到100手;且分时走势也表现得不太连续。如图1、图2所示。这是典型的筹码被主力控制的现象,涨跌完全取决于主力意愿,大盘走势对其影响其实很小。

贵州茅台日K线

图1贵州茅台日K线

贵州茅台分时走势图

图2贵州茅台分时走势图

(2)价量背离

价量背离是指,当股价或指数上涨时成交量反而减少,股价或指数下跌时成交量反而增大的现象。

价升量减表明市场筹码向高位转移的速度减弱,即上涨动能逐渐削弱接下来出现下跌走势的概率增加。

从2011年3月到4月,招商银行(600036)的股价在经过短暂回调之后连创新高,但成交量明显减少,筹码向高位转移的速度减弱形成价升量减的背离形态。如图3所示。这表明上涨动能正在逐步耗尽,投资者要注意防范风险。

招商银行日K线

图3招商银行日K线

价跌量增表明在下跌趋势中,上方筹码正在向下转移,这种转移将为未来的上涨扫清阻力。但股价能否上涨,仅靠价跌量增还不能做出判断,最好结合一些趋势型技术指标来综合判断。

(3)配股除权后迅速填权

公司经过大比例送股分红后,股票会被除权、除息。也就是股价按照一定的比例折价。因折价而产生的价格空白区域称为除权除息缺口。

在除权除息结束后,部分资质优良的股票价格会持续上涨,逐渐弥补除权除息缺口。这个过程称为填权。一旦股票大比例除权后能放量上涨,就说明填权行情已经开始。在此过程中,筹码将逐步向高位移动,表明上涨动能持续增强,投资者可以伺机买入。

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