盲目止损只会让投资变得更糟

投资者在复杂的投资市场中总是要面对各种各样的投资情况,这不仅是对投资者智慧的考验，同样也是对投资者心理的考验。投资者在投资过程中为了减少不必要的损失，往往会在股市下跌的时候盲目抛售股票。这样往往很容易让投资者失去一次千载难逢的赢利机会。

因而，如何止损就成为了投资者能否赢利的关键之一。事实上,许多投资大师在面临这个问题时,都曾经做出过错误的决定。本想控制损失，却没想到盲目的止损导致自己失去了一次绝好的翻盘机会。林园就是其中之一。

1989年,林园以8000元进入股市，到2006年10月底,林园持有股票市值达到20亿元，堪称股市神话,被人们称为“中国的巴菲特”。他认为,一个好的投资者必须要有好的心态,也必须有一套理论的支持。在投资市场中投资者能否取得胜利,完全取决于自身的自信和对前期的预测。自信对于交易来说是相当重要的，然而做到自信却是相当的困难。计划交易时是相当容易的，而执行交易时，却常常因为市场的不确定性而使投资者的交易计划难以执行。计划交易时,投资者充满了信心,而执行这个计划时，信心往往会因为市场的不确定性而深受打击。而林园之所以有这么大的心得体会,是因为他有过一次惨痛的止损经历。

2007年2月,林园投资公司作为投资顾问的信托产品一深国投林园证券投资集合资金信托计划成立，2007年9月，林园二期和三期相继成立。因为大盘的暴跌,私募损失惨重，除了较早成立的林园1期仍保持贏利外,林园2期和3期双双亏损。当时林园说道:“为投资者负责,宁可少赚，绝不吃亏。”截至10月15日林园二期亏损59.04%,林园三期亏损58.75%。从这两只信托的亏损幅度来看,即使在证券类信托中也算是业绩最差的几只。面对如此惨淡的情况，林园不得不做最坏的打算,为了避免更大的损失，林园果断地把这些信托全部清仓。然而事实证明,林园的这次止损显然是失败的。就在林园清仓后不久，人民币持续不断升值、出口订单也在逐步增多。很快,股市开始大幅度回升,林园却因此失去了一次大翻盘的好机会。

从以上事件不难看出,在市场面前，投资者不可能永远判断正确，人人都会遭受失败，而减少失败的措施就是要合理地设定止赢或止损。投资者们应该时常告诫自己，要坦然地面对投资市场中的变化,不要回避，更不要恐惧。真正的贏家往往是那些可以从中借鉴到经验和教训的人。林园认为这次投资失误，主要存在以下三个方面原因。

第一，没有做好预期止损

在做市场投资时,一定要在开仓之前把止损设定好,如果在亏损出现之后再考虑用什么标准，那时候就已经晚了。

第二,没有把止损与趋势相结合

趋势一般包括:上涨、下跌和盘整。在盘整阶段,价格变动幅度较小，止损的错误性的概率较高。因此，止损的执行要和趋势相结合,只有这样才能把损失减到最低。

在实践中，如果投资者只是凭感觉,而不是根据当时的市场形势分清利弊,那么，他就只有赔钱的份。另外,价格的频繁波动也是其中一个原因。价格的频繁波动会让投资者常常犹豫不决，经常性错误的止损给投资者留下了挥之不去的记忆,给投资者的心理留下了阴影，导致投资者的信心丧失，因此在面对是否要继续止损的情况时，常常举棋不定。

第三，对于自己的投资理念缺乏信心

投资者投资时，一定要相信自己所看到和所了解到的。而做到这些就需要有一些专业知识和一些投资技术，而当你具备了这些基本的硬件措施时，即便是面对不利的因素,你也能从中得到你想要的。险中求胜是需要信心和勇气的。

在2007年,林园出现了投资失误，但他在2008年却以出色的止损取得了惊人的成效。那时股市正处在牛熊双市的交叉点上,许多人都抱着可以大赚笔的态度而大力购买股票，只有林园正驻足观望。他经过细致的考察，凭借敏锐的判断力,发现股市中存在很多的漏洞,预计不久便会发生暴跌。于是，林园迅速地将手中持有的股票抛售-空。果然,一天之后股市便全盘下跌。虽然林园因为止损而损失了-笔资金,但却为自已未来的成功留下了有生力量。而其他因为不愿意损失一笔资金的投资者，却因为没能及时出售，而去失了再次翻盘的机会。

林园告诫投资者们不要在投资中存有侥幸心理,要以平常心来看待止损。有的投资者哪怕发现趋势已经破位,也不急着清仓,因担心损失而盲目观望。林园认为,因为在投资中执行止损是一件令人痛苦的事情，是一个血淋淋的过程,所以对投资者来说是一个不小的考验。另外,投资者投资时一定要相信自己的专业知识和当时掌握的情报。只有相信自己，才能在逆流中寻找到自己的一片生机。置之死地而后生,说的就是这个道理。

通过林园的案例,投资者们要知道“相信自己，坚持持有”，是赚钱之本。而他的失败就是因为内在的不自信和外在的不确定性,这些因素交织在一起,使得他投资时有点畏首畏尾,举棋不定。

许多投资者在面对错综复杂的投资市场时，往往会因为诸多因素而改变自己的观点，这样不仅打乱了原本的投资计划,同时也会为后续的投资操作带来很大的影响。因而投资者应该掌握一套稳健的投资理念，并坚持将它实现，只有这样才不会出现盲目地追涨杀跌，或者急功近利:也只有这样投资者才能坦然地面对自己的错误，在争分夺秒的投资市场中，作出正确的止损或者止赢:也只有这样投资者才能在风险十足的投资市场里赢得丰厚的利润。

那么，有哪些方法可以防范交易风险,最大限度地控制损失呢?我根据各种因素总结出了具体的止损办法,并且归纳为以下几种。

第一,预期止损

如果你的投资操作没有达到预期目标，就要考虑退场。这里包含两层意思:一是只持有正确的仓位，即当市场没有告诉你正确的时候出局而不要等市场告诉你错误的时候再离场。就是“要见好就收,不可恋战”。当仓位被市场证明是正确的时候才持有而永远不要等它提醒你是错误的;当持有的理由和条件消失时，不论资金处于什么状态,也要立即退场。

第二,技术止损

技术止损需要有专家型的分析师，通过一些数据和公式预测未来市场走势。常见的有趋势止损、指标止损、K线止损、关键价位止损,密集成交止损等。

第三，时间止损

投资者很少考虑用时间止损。时间止损的好处在于，可以通过牺牲时间而等待大行情,缺点在于经过了漫长的等待后仍需要止损,到时候钱财两去，或者可能因资金占用而错过了其他的投资机会。时间止损是根据交易周期而设计的，主要是出于对资金利用率的考虑和对预期的怀疑。一般我们可以在做多买入后两天，若没有出现上涨，或上涨幅度未达到某一幅度即进行止损，当然出现亏损更需要考虑止损出局。

第四，资金止损

资金止损就是要进行最大亏损限制,就是给操作限制最大号损的幅度或总资金亏损的幅度，即认亏出局。

第五，突变止损

突变即价格发生突然的较大变化,突变绝大多数是由重大外部因素引起的，突然出现重大事件、消息或政策变动，使得价格大幅迅速逆着投资者的操作而动。这时投资者应摒弃任何幻想,当机立断,砍仓出局，第时间止损，以求保存实力,择机再战

止损的方法种类繁多,但真正有效的止损一定是有机整体。因此，投资者要根据自己的操作风格以及每次操作的具体情况,综合分析,灵活运用，从而形成自己特有的止损方法。