利用止损将你的风险最小化

对于每一套投资系统来说，即日交易者的基本风险是那些亏损的交易。从会计的观点看，那些亏损就像是流出的鲜血(译者注:在西方国家，亏损都用红色表示)。值得庆幸的是，作为即日交易者，你可以控制流血的量，利用恰当的止损系统，你可以控制自己的亏损额。

那么止损到底是什么呢?这个问题的答案有些复杂，因为每位即日交易者持有名种各样的观点和策略。-般来讲，止损就是选择一个预定价位,如果股价暴跌或暴涨至哪一个价位，你会立即卖出头寸。止损的要点是你在亏损时卖出，这个顶定的亏损非常小，你能够控制它。所以它永远不是毁灭性的亏损。

使止损自动化

通过坚持不懈地使用严格的止损程序,你能够把意外的风险最小化。一旦偏离了那种方法,便会导致一些不愉快的意外事件发生。所以，止损的应用应该在你的大脑中扎根，应该成为一种自动的行为。

那听起来像是一个没有头脑的人所做的事情，不是吗?然而,止损远非看起来那么简单。你必须时刻警惕自己反复无常的想法。偏离你的系统相当容易，特别是当你还是一名新手时。

举一个发生在我身上的实例，当时我第-次学习如何止损。那是在1999年，在我第一次参加培训时。他们把止损讲得非常简单。他们告诉我们，如果交易对你们不利，你们所要做的就是在亏损很小、刚好可以接受的时候卖出你的头寸，然后再继续寻找交易机会。

我当然不能说他们对于止损的讲解是错误的，止损过程的确就是那么直接。但是我发现，止损过程中最麻烦的问题在于我自身。从心理上说，放弃我专注的东西，并不那么容易。

于是在我止损时，又出现了另外一个影响我的心理陷阱。当我连续止损时，我的亏损多于盈利。当时我变得非常生气。止损系统正在工作，确实如此!我一直在亏损时卖出!

我已经学习了如何最小化我的风险，但是,现在我不得不再学习如何最小化我的止损。我自己埋怨自己，毕竟，如果你想在即日交易中赚钱，就必须使盈利交易多于亏损交易!

那次培训课程没有使我准备好应对那个问题。对F如何避免激进的交易策略，我没有受到任何培训。我的导师们只是告诉我加入止损的-般重要性。例如，他们教我努力在一笔交易上赚10个点，而当股价向对我不利的方向运动2个点时，我便止损退出。

又一次，一切听起来部如此简单。

那次培训课程滑过了几个问题。有些问题是应该讲解的，比如并非所有交易行情都是相同的。有些股票的波动性很高，所以你需要在股价折返到你的利润目标之前,留出较大的空间让股价向对你不利的方向运动。而在另一些行情中，在实施止损前，你可能真的希望摊平持股成本(但是这种策略只适用于高级交易者)。

基于这些原因，学习如何止损包含-个反复试验的过程。前面我曾极力劝说你在交易水平提高之前，应该每次只交易100股，这也是原因之一。

下面是一些基本的规则和策略，可以帮助你掌握止损的应用。首先，在确定止损价位之前，你需要知道你的风险限制。举例说明，如果你计划那天能够承受200关元的亏损，那么当你的交易浮亏200美元时，你能够止损退出。如果你计划进行多笔交易，那么你可能希望根据日风险上限限制每笔交易的亏损。例如，如果你计划每天做20笔交易，而每天的亏损5限是200美元，那么你应该把每笔交易的亏损限制在10美元(200美元/20笔)。

那是任何培训课程都会教你的一套计划。现在，我对它进行一下扩充说明。

你是一个人，会有各种情绪,所以应该知道这一点:你可能有一个每日预算，但并不保证你会遵守它。相信我，在即日交易中，尤其难以做到那一点。我已经无法告诉你我超出每日预算的次数,而H每次都超出很多。每当我发现当天多数交易亏损时，那种情况便会发生。我在中午放弃了我的止损系统，开始像一个失去理智的疯子一样交易。

问题并不是来自我交易的股票，也不是来自市场，问题是在盘中交易期间，我未能调整自己的系统。于是我开始学习如何设置止损。我认识到，在一天当中，交易者的止损出场点，对于每笔交易应该是变化的。

虽然当你进入交易后，应该坚持预定的止损出场点，但是盘中止损水平需要不断调整。例如，在你做第一笔交易期间，你可能决定在股价达到44.00美元(如果是做空头寸)或42.75美元(如果是做多头寸)时止损退出。然币，对于同一支股票，在下次交易时，止损出场价位可能需要分别调整至4.50美元和42.50美元。

你如何提前决定所有这些止损出场点呢?你所要做的就是紧盯着图表。你需要连续不断地重新评定盘中支撑位和压力位，需要持续关注价格接近和(或)突破支撑位或压力位时的反应。一且价格超过那些价位，你要记下它们运动的幅度。

止损点应该设在新的压力位或支撑位外侧，并靠近这些价位。在图中，注意在新的压力位和支撑位形成之后，价格是如何反转的。

盘中反转是绝好的机会，每股可以迅速赚到15到30美分，甚至更多。突破区域(如图所示)是入场的最佳区域。

在那些位置，一切都可能变得非常微妙。为了掌握止损策略,你需要做大量试验。

我开始明白，盘中止损出场点是灵活多变的。我认识到，我需要提高对盘中股票价格的分析能力。每笔交易都有不同的止损上限。简而言之，我的发现就是:你的出场点永远不应该是静态的。出场点和你都应该是动态的。你正在学习在心理上处理一些变量，在你确定正确的止损出场价位时，不应该只关心你能够在这笔交易上承受多少亏损。