在一年一度的中央经济工作会议上，也表达了加大环境治理、节能减排工作力度的决心。此外，由国家发展改革委起草的《环境污染第三方治理指导意见》将在本月出台。

龙净环保 600388

龙净环保(600388)： 公司是专业致力于大气污染控制领域环保产品的研究、开发和制造的环保企业，被科技部授予全国首批“国际科技合作基地”。

龙净环保题材概念

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龙净环保：

环境污染防治设备(含烟气脱硫治理、除尘设备)；工业自动控制系统装置；环保专用仪器、仪表，输送机械设计、制造、销售、安装；对外贸易；环境污染治理设施运营；除尘脱硫；环境工程(废气) 专项工程设计；房地产开发，室内装饰装修；对水利水电行业的投资。（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）公司主营环境污染防治设备、除尘脱硫及配套高低压电控设备等业务。公司的燃煤电站烟气脱硫技术主要引进自德国LLB公司的干、湿法脱硫技术,其技术水平在国内居比较领先的地位。公司是国内机电一体化专业设计制造除尘装置和烟气脱硫装置等大气污染治理设备的大型企业。

龙净环保：环保治理大气治理公司翘楚龙头股

超低排放有望带来火电厂提标改造的新高潮

11年版火电厂排放标准带来了存量火电环保改造高潮,由于达标排放的大限是14年7月,此前市场担心大气治理公司景气度开始下降,但“雾霾”问题并未解决,14年9月发改委颁布《煤电节能减排升级与改造行动计划》要求2020年前东部省份煤机达到燃机排放标准,对中部和西部省份也有不同要求,因此我们认为超低排放是发展方向,未来2年行业市场规模不会明显下降。

龙净环保是大气治理行业最优秀的公司

公司提供火电厂烟气处理一站式服务,除尘领域市场占有率第一,脱硫和脱硝行业前五,总收入规模行业排名第一;超低排放涉及除尘/脱硫/脱硝等诸多环节,和同业相比公司业务线最全,这有助于公司在火电厂超低排放的竞争中胜出,我们预计在行业增速温和的情况下公司的市场份额有望进一步提升。

钢材价格过去一年下跌15%,有助于公司毛利率提升;火电厂盈利处在历史最高点,有助于公司回款和要价;公司12年参与广州发展增发4,370万股近日出售获得税后收益约4,684万元;公司于14年9月再次实施员工激励,该激励以购买公司股票的形式实施,迄今尚未建仓。若建仓,有望对股价形成一定支持。

估值:上调目标价至44.1元,上调评级至“买入”