股票知识网小编为您介绍波浪分析的技术操作要领：

　　用波浪理论分析股价形态的跨度是可以随意而不受限制的，大到可以甚盖从有股票交易以来的全部时间跨度，小到可以只涉及数小时、数分钟的股价走势。

　　然而，人们在实际运用波浪理论时往往难以得心应手，原因在于波浪理论原理简单而内蕴丰富，浪的构造不是千篇一律的。人们在数浪时极易发生偏差;同时，不同的人对浪的划分往往莫衷一是。

　　（1）“波浪”分析的原则

　　为了减少操作失误，提高运用成效，投资者有必要掌握数浪的原则及要领，波浪理论有两大基本原则。

　　第一个原则是交替原则。

　　交替原则是指调整浪的形态，以交替的方式出现，即单式与复式轮流出现。

　　第二个原则是波幅相等原则。

　　它是指在几个推动浪中，其中最多只有一个浪会出现延伸浪，而其他两个推动浪则大致相等，即使不等长，仍会以0.618的黄金分割比例出现互相对等的关系。

　　可以说波浪理论是最难以准确把握的一项分析技术，在运用过程中，要掌握其精神内涵，须注意以下要领：

　　①一个完整的价格波动周期，包括八浪，其中五浪上升，三浪下降。

　　②调整浪划分为三浪。

　　③波浪可以细分和结合。

　　④通常只有一个推动浪会出现延伸浪，其他两个推动浪的时间与幅度则相等。

　　⑤波浪理论主要应用于大盘，对于个股尚须考虑人为因素。

　　⑥波浪理论依其重要顺序，以形态为最重要，其次为比例与时间。

　　掌握了波浪理论的原则及要领，对大盘股价的未来走势加以分析和判断是非常有用的。

　　（2）波浪理论的应用要领

　　波浪理论又称为道氏理论，是由一个叫查尔士·道尔从海浪拍打陆地时受到启发而产生的。

　　道尔从观察中得到了一个结论：当涨潮时，打上来的海浪会一浪比一浪离海更远，而退下去的海浪也一浪比一浪离陆地更远。而退潮时恰恰相反。这看起来似乎十分简单，但这个“简单”的理论后来却成为有关股价的技术分析的莫基石。

　　道氏理论主要是利用道尔自己所编的工业指数和铁路指数，根据前面所述的原理进行分析、解释，来预测工商业活动的变化的。因工业指数代表商品的生产情况，铁路指数则代表商品运输情况，如两者朝同一方向上升，则股市上升;如同为下跌，则股市下跌。而证券市场又是工商业变动的“晴雨表”，道氏理论即借此分析过去股票价格的循环波动，以推测工商业市场的循环演化情形。

　　道尔描述证券市场的移动就好像海水涨落潮时一样：原始移动像潮流，次级移动像波浪，日常移动像波纹。

　　道氏理论的基本前提是在任何时刻上，证券市场必定存在以下三种互相协调的移动：

　　①原始移动

　　原始移动又称主要趋向或原始趋向，或者表现为长时期的上涨趋势;或者表现为长时期的下跌趋势。其特点是处于上涨期间时，股价平均数屡创新高点;处于下跌期间时，股价平均数屡创新低点。根据汉弥尔敦的计算，最长的上涨期间约为40个月，最短的也达到15个月，至于下跌趋势的最长期间约为24个月，最短的也有11个月。

　　长期趋势的上升通常包括三个阶段。第一阶段大多数投资人对企业业绩虽然看好，但对股票仍有戒心，仅选择投资报酬率较高的股票酌量买进，股价缓慢上升，交易量虽不大，也在缓慢上升中。第二阶段，公司业绩显著好转，股价日趋上升，交易量随之增加，投资者信心加强。第三阶段，股市受前两阶段影响，呈现一片沸腾，股价急速上升，成交量也剧增。但不久股价接近高峰，冷门杂股股价仍上升，一流的绩优股反而停滞，这是多头市场结束的先兆。

　　长期趋势的下降通常也包括三个阶段：第一阶段，敏感的投资人见到上述股市反常现象，同时感到企业收益已达高峰，就纷纷卖出所持有股票，从而使股价下跌，一般投资大众以为回档是买进机会，再加码买进，使股价出现反弹，交易虽仍活泼，但交易量一般会减少，同时获利程度也 大大降低。第二阶段，买气减弱，卖方增强，股价急速下跌，交易量大减，投资大众对股票信心动摇。形成一片倾售景象。第三阶段，在恐慌下跌之后，公司业绩恶化，但一流股票在低价位开始有人支撑，职业交易人士在判断行情后来进场补进，股价下跌减缓，这是空头市场结束的先兆。

　　②次级移动

　　次级移动，又称为次级反应与回复。每个原始移动过后，必定有敏感的次级移动出现，使多头市场价格跌落或使空头市场市场价格回升达2周至2个月，这样的反方向波动即为次级移动。

　　次级移动如在强势市场中其回档幅度约为原始移动的1/3，如在弱势市场则为2/3，其成交量在上升趋势的下跌回档调整期中应“剧减”;而在下跌趋势的上升反弹调整期中应“剧增”。

　　③日常移动

　　日常移动又称为短期变动，是指市场内的每日股价波动，其延续快则数小时，慢则数日：但最多不超过6日。日常移动多是市场技术性形势造成，与经济性变动的关系较少。当技术性形势强烈时，股价上升，技术性形势软弱时，股价下跌。每个日常移动的上下变动幅度约在巧%以内。

　　根据上述三种移动的特性，道氏理论可对股市进行分期分段的分析，判断股市所处阶段，从而预示股市价格变动趋向，做为买卖的参考。