越声理财

　　周五上证指数继续震荡整理，盘中回踩至3500点;创业板指数冲高受阻5日均线，3400点得而复失，并且收盘失守了60日均线。两市合计成交1.3万亿，较上日持平。盘面上，题材热点继续轮涨，磷化工、种业、有机硅等板块领涨两市，半导体产业链、5G概念位居跌幅前列，锂电池概念指数盘中再创新高，锂电池、储能、氢能源等出现了明显的分化行情。总的来说，市场交投活跃，个股分化明显。

　　北向资金方面，沪股通小幅净流出7.94亿元，深股通净流出4.44亿元，合计净流出12.38亿元。回顾本周北向资金的动态，前两天分别净流入44.66亿元和10.42亿元，但后面连续三日小幅净流出，全周合计净流入12.77亿元，流入力度比较弱。实际上，北向资金每日的交易金额并不小，比如周五沪股通买入253.37亿元和卖出261.32亿元，深股通买入355.48亿元和卖出359.91亿元，总成交额达到1230亿元，占市场总成交额的9.5%。北向资金超千亿的成交额，却没有形成明显的做多或者做空倾向，说明了里面的资金在进行调仓换股，甚至有部分资金在主流品种进行了日内的做T操作。

　　消息面来看，市场关注度最高的是宁德时代（300750）扩产计划。宁德时代抛出一份582亿元的定向增发方案，用于扩建共计137GWh动力电池产能和30GWh储能电柜等项目。宁德时代作为锂电池行业巨头，本次大手笔扩产，不仅有利于自身在海内外市场的发展，技术的研发拓展。还有利于动力电池、储能相关产业的整体在供需及技术上的进步，继而助力“双碳”目标顺利完成与绿色经济社会转型。对于宁德时代产业链来说，最先受益的是其锂电设备供应商，其次才是动力电池的四大关键材料(正极、负极、电解液、隔膜)，相关的优质公司有望受益。

　　越声理财认为，大箱体震荡的格局没有改变，市场仍是结构性分化、轮涨的行情。上证指数已经连续三个交易日在60日均线与半年线区间窄幅运行，这种状态不会持续太久，预计下周就要进行方向选择。拉长来看周K线，从3月份至今，上证指数就在3400-3600点核心区间运行。创业板指数近期持续震荡调整，目前开始回补7月29日的跳空缺口。

　　考虑到8月份以来题材热点快速轮动，基本上每天领涨热点不一样，操作上是不宜盲目追逐日内热点的，稳健投资者可降低交易频次，避免犯错太多影响心态。对于激进投资者，建议继续坚守高景气赛道，在新能源(光伏、储能、氢能源等)、新能源汽车(锂电池、新能源车)、半导体、国防军工等方向中，挖掘中报业绩超预期的品种。