A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.31%，收报3466.55点；深证成指下跌0.79%，收报14872.23点；创业板指下跌0.86%，收报3532.50点。两市成交额达到1.29万亿元，连续十二个交易日突破万亿元。行业板块多数收跌，近3000只股票下跌，军工概念逆市大涨。北向资金今日净卖出19.65亿元。

　　8月5日，国防军工概念拉升走强，新研股份、【中国海防(600764)、股吧】、航天彩虹、中国船舶等多股涨停。

　　尽管军工概念个股逆市掀起涨停潮，但从板块指数看，整体涨幅于午后呈现明显收敛状态。从两市460余亿主力资金净流出动向，以及两市超3000家个股下跌的盘面看，市场多头信心不足，特别是昨日强势板块锂电光伏半导体全线低迷的走势，说明当下市场主力资金持筹心态不稳，板块轮动加快，个股急涨急跌成为当下市场常态。

　　中信证券指出，自披露半年报开始，核心个股业绩高增长将逐渐兑现，同时会有更多数据验证长期合同落地，行业的估值体系会随之发生重大变化，三季度成为验证军工行业逻辑切换的重要节点。该机构表示，军工行业是未来发展前景较为确定的产业方向之一，预计将在业绩的持续兑现下得到市场认可。行业具备基本面支撑，推荐对核心个股进行长期配置，短期博弈反而会加大交易成本。

　　兴业证券表示，当前军工概念持续升温，核心因素在于需求饱满、业绩强劲、估值低洼。高景气赛道估值洼地加速填平背景下，成长龙头标的估值有望持续扩张，业绩仍有超预期空间。

　　光大证券表示，超预期的盈利增长会成为市场的主要支撑。下半年稳中略松的流动性环境对于市场仍将是利好。风险事件已经过去，预计下半年市场将有更好的表现，当前是较好的买点。配置推荐两条主线，核心资产关注科技，推荐电子、电气设备以及相关的设备、材料等行业。业绩弹性关注制造，推荐机械、化工、有色、建材、交运等行业。主题角度关注军工、碳中和。

　　国金证券指出，近期基金公司布局新品的热情非常高涨，这可能会在一定程度上提升市场的风险偏好。短期大盘面临3500点附近压力可能会出现回落，不建议追涨。建议激进投资者可关注军工等。建议稳健投资者维持七成左右仓位。

　　整体操作策略：控制总体仓位至四成以内，8月伏击依然未结束，等市场的进一步信号。目前的结构性行情还是在四大黄金赛道中，特别是军工股，叠加农业方向，具备避险属性，近期可重点关注。