12日收盘，通信（申万）2021年以来下滑4.14%，跑输大盘（-1.51%）2.63pp，近60日以来上涨9.54%，跑赢大盘（3.91%）5.63pp，近期通信走势持续向好。

　　数字化专项带动基建需求依然在加速，基本面向好+低估值是当前关注重点：首先从国内5G基站建设来看，近期移动和广电、联通和电信相继发布5G三期基站招标，合计招标数量超过70万站，说明基站建设还是国内5G发展的重点，其次运营商Capex角度来看，整体Capex微增，但是从投资结构来看，5G投资不减，同时进一步加大数字化建设投资，加大IDC资源布局，重视云计算投入，我们认为当前运营商作为国内IDC的主要玩家，未来一段时间内仍将成大重要的角色；最后，元宇宙、云游戏等创新应用的继续推进，也进一步推动和加快在在硬件设备、基础设施的建设进度。

　　万物互联带动平台层需求稳步向上，重点布局方向是“高景气+高成长+低估值”板块：目前智慧能源、智慧家居以及智慧社区等需求的不断增多，带动物联网平台和行业解决方案等赛道等下游需求持续景气，同时下游行业需求市场广阔，具备很好的成长空间，但是当前板块估值仍处于低位，未来随着业绩的逐渐释放，板块估值中枢或将进一步向上。面对未来万物互联的广泛需求，对于下游需求的把握和定制化满足成为决胜的关键。

　　物联、智能以及车联需求持续爆发，“高景气+高业绩”板块或将再迎板块估值中枢进一步向上：当前车联网、物联网以及智能化需求进一步爆发，带动控制器、模组等行业需求持续高景气，业绩亮眼；随着车联网、物联网等渗透率的进一步提升，以及行业玩家在产品线以及行业布局的进一步丰富，业绩有望实现持续稳步向上，也或将进一步带动板块估值中枢进一步向上。