半导体是全面爆发 还是全面诱多?
李飞
科技、锂电集体逼空,这几周周末在长文里面给大家梳理的逻辑,还是比较好的踏准了市场的节奏。
对于现阶段的上涨我觉得大家注意几点。锂电池和半导体的拉升,本质上都是源于现阶段供不应求造成的涨价,但是从持续性上而言,两种持续的能力是不同的。
半导体这边,2021年以来半导体芯片均出现不同程度的涨价缺货,渠道经销商价格飞涨,爆款型号较2019年涨幅近13倍。海外MCU价格飙涨,MCU替代是市场选择,这对国产MCU企业是长期利好。这也是相关品种快速上涨的原因。
但其实大家注意一点,半导体的涨价不是从近期开始的,而是从去年四季度就已经出现。但你看像国科微(300672)这种龙头,上涨确实在今年的一季度末,这里面出现了一个季度的时间差,为什么呢?因为去年四季度到今年1季度仍然是消费统治市场。
说白了,资金早就知道有这么个利好,但是认为当时没有必要炒作。原因也很简单――半导体的缺货主要是功率半导体。包括午评和大家讲物联网会带动芯片短缺,短缺也不是高端芯片,而是功率半导体。这两年真正在大幅度消耗高端芯片的是虚拟货币挖矿。
但就现在而言,各国都在围剿虚拟货币,显卡硬盘的跌价是势在必行的,而低端芯片有个问题――太容易扩产。因此半导体的炒作,是一个短时间的行为,短期可能还会有持续性,但是近期看消息面已经过热了,大家要注意做好风险控制。
相比而言,锂电池这边相似,上游的锂矿其实都在大幅度扩容中。大家真正想要把握住行业机会,要看那些存在缺口并且存在巨大技术壁垒不容易被快速扩容的。目前我们跟踪的情况看,电解液和锂盐添加剂是符合这个思路。后续也可以且行且观察。
总的来说,目前看有序轮动吧,科技股也一样,周三涨的是半导体,芯片,光刻胶,今天可能又是鸿蒙直到都轮过了再集体补跌一波再看后势如何了,这个集体补跌可能要在【润和软件(300339)、股吧】(300339)出来后才会发生,现在也看不清楚。大家不要想着一路长阳,就目前的量能而言不现实,市场还是要在震荡中上行的。
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