伊利股份股票投资风险是什么？

　　公司的主要风险是：

　　1.公司最近五年的费用率/毛利率都在百分之七十五以上，说明公司成本控制能力差。

　　主要是销售费用占收入的比例在百分之二十五左右，主要花在广告推广和销售人员工资上。

　　2.公司主营业务利润率低，最近五年不到百分之十，主营业务盈利能力弱。

　　3.归属于母公司的净利润近三年增长率在百分之七左右，增长不是很好。

　　公司2019年归属于母公司的净利润为69.3亿元，2020年应该在75亿元左右，假设未来三年增长率为10%，公司合理市盈率为25倍。

　　即2021年购买价格为(75 * 10% +75) * 25 * 70%=1450元，即理想价格为24元左右；售价82.5 * 25 * 150%=3100亿元，售价刚好3100/60.8(总股本)=51元。

　　这也是目前伊利最高的价格。

　　目前的市值是2408亿元。

　　伊利有多大的投资价值？

　　伊利股份的业务主要是卖牛奶和奶制品。

　　就业务范围而言，伊利股份产品包括低温牛奶、奶粉、常温牛奶、冷饮和奶酪产品。其中常温奶占比最大，达到百分之七十，其次是低温奶和奶粉，约占营收的百分之十，然后是冷饮，占百分之七至百分之八。

　　乳制品行业目前是一个成熟的行业，但销量仍有提升空间。

　　从市场空间来看，提高乳制品销量主要有两个方面：

　　一是农村人口和城市化带来的日益增长的需求。目前，虽然中国的人均乳制品消费量远低于国外，但在饮食习惯等方面，人均消费量没有太大的提高空间。从各大乳品公司的销售额来看，近年来乳制品行业收入增长的主要驱动因素是价格上涨，而数量的增长非常有限。然而，农村人口在消费便利性和消费能力方面仍有一定的提高空间。

　　二是品类扩张，即生产更多的新产品，刺激消费者的购买欲望。但是，品类扩张对应的是用于宣传的销售费用的增加。如果炸药产品做不出来，对企业的实际经济效益是非常有限的。

　　以上是乳制品行业未来增量的主要因素，但从目前来看，城市化速度已经开始放缓，很难带来数量上的大幅增加，然后新产品的开发和过度的产品开发会导致各种费用的急剧增加，但可能不会有很好的利润增长。

　　在常温牛奶领域，伊利主要依靠金典和安慕希赢得世界，但根据最近的数据，这两种产品的增长率一直明显疲软。而且根据日常购买情况，为了保持市场份额，这两个项目往往是促销的，基本上是以量换价，这也是伊利这两年净利润下降的一个重要因素。

　　因此，在常温牛奶领域，伊利可能需要找到新的突破口，打造新的大单产品，将产品整体水平推向高端。

　　在低温牛奶领域，收入的主要贡献者其实是低温酸奶，但是低温牛奶占公司总收入的比例不大，刚刚超过10%，其实是由几个因素组成的。

　　关于伊利股份股票投资风险是什么，伊利有多大的投资价值的内容就是这些了，如果有朋友想要投资伊利股票，还是需要了解清楚其中蕴含的风险。