美国金融危机的原因。事实上，2008年的金融危机是不可避免的，但影响如此之大，是因为整个体系的方方面面都过于贪婪。想要了解更多可以看下美国大萧条时期

　　金融危机肯定有泡沫，就不多说了。泡沫的成因看国内房价就知道了，国外也很擅长炒房。此外，美国的宏观调控不同于中国.美国利用利率的升降来控制整个的宏观经济。

　　包括货币发行、汇率调整、油价调整。可以说，美国的利率可以影响整个世界。利率对内地影响最大的一定是房贷，也就是房贷。所以人们把所有的钱都投在房地产上，不管有没有，都想借钱。反正他们买不起的时候，卖房子就能盈利。

　　当时贷款被批准了，特别是因为房地产价格太高，银行根本不担心房贷。在如此大的贷款需求下，即使是银行也可能没有那么多钱，仍然迫切需要贷款。互相借钱的压力很大，除了银行还有其他热钱想进来，于是CDO就出来了。首先是投行。对CDO来说，他们在一开始就做了正确的事情。它们是分级的，利率根据风险不同而不同银行，的风险很小，对冲的风险很大

　　结果，对冲基金赚了一大笔钱，银行退出了。你赚这么多我凭什么买？而对冲基金是谁呢？就是那种1块钱要投10块钱的辛苦师傅。在最严峻的时候，索罗斯那些人可以达到1:400的比例，也就是索罗斯有1亿，他可以用400亿来炒股。

　　否则，东南亚不可能这么容易被打败。假设对冲基金有500亿，按照保守估计的1:10，至少有5000亿资金已经被困在CDO，而且风险已经扩大了10倍。此外，在银行紧随其后之后，这个盘子大得普通人无法想象，但等一下，这只是开始！

　　投资银行当然知道CDO的风险，但是如果他们不挣钱，如果他们为其他投资银行挣钱，他们会损失很多。那么，因为CDO风险，如果从上面借钱的人违约了，大家不都死了吗？。这是金融危机中最大的伤害。如果说CDO是源头的话，CDS已经把金融危机的伤害发挥到了极致。

　　CDS是一种掉期，意思是比如A欠B  100美元，B  200美元一年后还。b怕A不违约，就跟C说，我给你20块钱，你给我担保。如果A不还，那就变成A欠你200，你得给我200。这种模式相当于B把A的180元债务卖给C，只是c现在不需要想出200。是贷方，b是银行和对冲基金，c是保险公司。保险公司发现A肯定能还贷款。房子的房贷在那里。房子收了卖了解决不了吗？这不是免费的保险金吗？我做到了！

　　这时候投行做了一件最缺德的事情，把投资保险公司的保险业务变成了基金，就是这个基金不是很擅长赚取保费吗？所以是优质资产，评级AAA，公开发行，让群众投资。所以这条链子又回来了。我再整理一下：人们向银行，银行借钱，向保险公司转移债务，保险公司的资金为人们提供了有吸引力的投资产品。你明白吗？这是一个巨大的死循环!你最终用借来的钱投资。

　　我不明白。我再举一个例子：你向我借了100万，买了100头猪。你要还我120万。我对另一个人说：“你给我110万，我就把这笔债交给你。”对方同意了，然后就来找你了。只要你给我投资110万，就能拿回115万。这就跟永动机一样是一个巨大的伪命题！因为一切都取决于你的100头猪被卖掉，如果你能还我那么多钱投资。最后的结果是，房价涨到一定程度，价格太高，很多人还款压力很大，房子卖不出去，怎么办？

　　银行也很傻。现在被收回的房子行情大跌，借的钱已经无法平衡了。我损失很大，所以我要求保险公司赔偿。保险公司的日子，赔偿是天文数字，但不能倒闭。幸运的是，它自己在基金中的风险是平等分担的，所以公众买单，并宣布你投资的钱已经花光了。公众哗然，不是AAA评级吗？怎么会陷入这种悲惨的境地？然后我在养老，没有钱什么都没有，没有抵押，也没有房子。结果，更多的坏账、更多的按揭房去了银行，更多的银行、保险公司纷纷倒闭，群众血本无归。

　　美国金融危机的原因，因此，金融危机模型是一个与仿永，动机相同的伪科学模型，它一直存在并将继续存在，但它也是华尔街赖以生存的资本。不投机，不流动，就像赌场没人赌一样，怎么拿提成？