虽然，这些话是大框架性的宏观-中观-微观的策略论，但对于个股，也同样适用。

对于投资，最重要的是理念。理念是信仰，没有对错之分，关键是要适合个人的性格、资金性质和投资环境。

股价有两种：一种是正常的看好，类似于基本面式的看好。另外一种则是恶炒。对于第一种，“这种表象会以一系列的消息的形式被传递”，而这些消息会影响到场内的投资者，让它对这个行业中的公司持积极的评价，于是便买入股票。对于纯炒作，其逻辑是相似的，当然，他们并不是奔着未来的分红来的，其实咱前面也讲过，纯价值投资者几乎是绝迹的，只要是看股价涨跌（而不是看价红比与其它资本市场的比较关系）都是投机者，只不过投机者有价值投机与纯概念投机，不过到后来会发展，两者的界限并不是很明确。

A股有很多约束：

第一、单边市；

第二、周期和金融的权重过大，宏观驱动、自上而下的思维非常重要；

第三、投资者的视野偏短，要求的回报率偏高，有严重的博弈情绪；

第四、缺乏多重投资工具，市场比较分割。

基于此，基本面和市场面必须结合，市场的趋势必须尊重。

当然，从中长期看，基本面对股价的作用几乎是决定性的。关于基本面与股价的关系：

1、股价未必领先基本面，对基本面的认识是个过程，不是一步到位，基本面决定股价的“决定论”的思维不可取。

2、不要用股价倒推基本面，特别是大的框架判断。大部分投资者相信股价蕴含了基本面的变化，所以会用股价波动倒推基本面的好坏，再用基本面的好坏进一步推断股价的走势，陷入循环。其实，很多时候“基本面”并没有变化，只是行情来了，越来越多人更关注基本面中好的部分，而忽视了坏的部分。

3、追求模糊正确，而非精确错误。基本面研究的大忌就是追求精确错误，最终南辕北辙。模糊的东西，虽然无法量化，但决定大格局，只有把握住大格局，才能做到更精确的定位。

4、基本面并非完全客观，很多时候，不是基本面变了，而是人心变了。乐观（“涨”）起来，你会相信“白”的部分，悲观（“跌”）起来，你会放大“黑”的部分。所以，基本面要关注，更多用“证伪”而不是“先验”的方法。

5、并非要通晓基本面才能投资。很多人认为，既然投资某个股票，就要对其行业非常熟悉，像行业专家、像公司高管。如果真的如此，那一个投资者一生能投资多少个行业、多少只个股呢？一旦自己熟悉的行业没落，难道就不投资吗？所以，关键的问题是加强对“投资之道”的理解。

从长期观点来看，一支股票必须反映股票的基本面。如果股票的价格低于其基本价值，那么这支股票就值得购买并长期持有，反之，不论市场上如何喧嚣，表现如何强势，都要嗤之以鼻，将股票弃掉。

即便通晓基本面，一个古老的命题随之而生：市场陆续反映了多少基本面的因素？从基本面到股价的反映从来不是一帆风顺，而是存在“惊险的一跃”。

基于A股市场的种种约束，我们既不能做巴菲特式的产业投资，也不能做索罗斯式的宏观对冲，只能走中间路线，即基于基本面的趋势投资。

第一、深入研究中长期的基本面，不要轻易改变，大格局很重要。（买方研究的核心任务是搞清楚3个问题：市场如何理解基本面？市场一致预期是什么？市场一致预期的方向？）

第二、在大框架下抓住下阶段股市的核心交易特征。大框架构成了股市的中长期趋势，但每个阶段股市的核心交易特征不同。漫漫熊市也有反弹，铮铮牛市亦有回调，对符合下阶段交易特征的品种，包括对反弹或回调的级别、结构品种的分化等，必须有相应的策略。

第三、一旦下阶段的市场特征确认，选择最好的品种。

第四、在趋势强化的过程中，一定要重视负面反向的因素。

机构也非常注重基本面，在进行选股的时候会根据当前的外部政治，宏观经济政策等，再结合着上市公司自身的经营状况、业绩等许多因素，综合考虑这些基本面再去确定选股的目标。通常状况下，庄家会在经济运行在底部并有向上反弹迹象时再去介入，因为此时的股市经过很长时间的跌势之后，继续下跌的可能性很小。庄家在分析个股的时候主要是根据它的募股质量和时间；未分配利润及净资产值等。他们比较偏爱未分配利润多的、资产公积金与净资产值高的这些股票。此外，它们也会考虑某只个股是否有潜力改观。

案例一桂冠电力

投资者可以通过股价连续走强看出,2011年1月之后股价呈现强势拉升格局,量能放大迹象十分明显,阳线连续多于阴线,资金建仓迹象十分突出。但是,由于投资者只能等到2011年一季报公布之后才知道6家机构新进合计买入5053万股。这样就参照股价以及公司信息披露就完全相符,确实出现了资金在上升趋势中建仓行为出现。

案例二河北宣工

股价同样在2011年一季度出现连续拉升趋势,其中由于信息不对称,投资者当时面对股价走势并不知道是何方资金在操作？只能通过技术趋势的量能、股价K线表现形成提前判断。结果等到2011年一季报披露之后,新进4家基金1家信托合计持有986万股,股东人数较上期减少25.67%被公布出来了。

现实社会，不论干什么都存在风险。我们购买腾讯的股票，有可能明年他能够产生10000元的利润，也有可能产生100个亿，但是谁也不敢说明年它不会瞬间崩盘，公司倒闭。这样的事情在我们社会中，可以说，比比皆是。如风靡一时的共享单车公司，前几年特别火的“乐视”。所以避风险、理性投资是股市投资的重要原则，但也是最难把握，最难做到的。大多数股民吃亏，损失巨额财富的主要因素就是不去避风险，选择迎风险而上。这倒不是说大多数人都是白痴，而是大多数人不愿意相信真相会发生在自己身上罢了。更甚者，即便是有人做对了，也会被众人谴责耻笑。