一、经营情况讨论与分析

　　报告期内，全球市场动荡，宏观经济下行压力不断增加；国家环保政策的力度持续加大，环保监督及巡视常态化，化肥行业面临环保压力增强；在国家化肥零增长的政策指导下，国内化肥市场供给侧改革持续深入推进，化肥行业继续淘汰落后产能；随着化肥行业逐步回暖，开工率有所回升，但产品价格逐步趋于下降；此外，天然气价格上涨，国际原油价格波动，产品毛利率下降，公司面对复杂多变的宏观经济形势及市场环境，紧紧围绕2019年生产经营目标，以“不忘初心、牢记使命”主题教育和“严规矩、强监督、转作风”等专项行动为抓手，持续优化生产要素、加快调整产业布局，狠抓生产运行、安全环保、市场拓展、创新发展、深化改革等工作，促使公司逆境中发展前行。

　　报告期内，公司持续加大产品结构升级调整，大力推进新产品销售，推进“新品+差异化”营销策略，在本部已有控失肥、中微量元素肥、海藻肥、系列专用肥的基础上，继续推广水溶肥、有机肥、菌肥、水产肥、土壤调理剂等新产品，目前公司已拥有10大系列100多款新产品。公司通过大力开展新品推介会、示范观摩会、网点农民会等形式多样的宣传促销活动，全年销售新产品27.5万吨，同比上升34.15%。公司持续优化渠道建设，大力拓展新客户，利用“乡满福”第二渠道品牌和差异化产品，加大新客户遴选力度，全年新选客户461家，新选客户的销量达7.3万吨。

　　报告期内，公司以磷石膏堆场整治为重点，围绕“一控三化”实行磷石膏堆场整治消纳工作，降低、消除磷石膏堆场对长江和周边生态环境的影响；公司121装置转产磷酸二氢铵，通过降低中和反应料浆中和度，减少氨逸出量，氨排放合格率达到100%，尘排放合格率达到96.88%，预估年节约原料成本50多万元；公司采用国际先进技术开展的磷酸装置尾气脱氟实验，尾气氟含量实现下降；完成氮肥装置投用锅炉超低排放、初期雨水收集池建设等环保项目建设。

　　报告期内，公司围绕产业转型升级目标和生产实际，加大新产品、新工艺、新技术研发力度，与合肥工业大学合作开展二水-半水工艺磷石膏资源化利用关键技术研究开发，完成硫酸钙结晶、转晶机理研究，硫酸钙稳晶技术、有机质高效分离技术、磷石膏分级技术可行性研究，完成中微量元素肥料产品研究与开发，并生产出合格的中微量元素肥料产品。完成二水-半水装置技术改造方案、装置试验方案，完成装置工艺改造设计、施工、调试；液氨充装项目基建工程完成；车用尿素项目已处在试生产阶段。

　　报告期内，公司深入推进信息化工作，EHR人力资源管理系统上线运行，提高人力资源运营效率；优化、完善母子公司SAPERP系统、营销管理SMS系统等信息系统；圆满完成“六国-阿里云工业大脑”示范项目，安徽省经信厅推荐该项目入围优秀企业上云案例。

　　报告期内，公司继续深化实行内部市场化和对标管理，促进企业管理水平提升，有效节约运营成本，全年回用渣场淋溶水折合磷矿约2.5万吨，对磷铵装置改造、停用部分设备、优化工艺流程，能源消耗下降明显，预计年节约生产成本400万元。氮肥装置通过开展对标和考察，拓宽了解决问题的视野，实施磨机改良，有效解决磨机筒体螺栓泄露、进口溜槽泄露及磨机进料口煤粉扬尘。

　　报告期内，公司与贵州大学合作完成的科研开发项目“复杂难处理碘资源回收与循环利用”获得贵州省技术发明奖一等奖；公司海藻酸尿素获得安徽省工业精品称号，“海藻酸尿素技术研究与应用”项目获铜陵市科技进步奖二等奖；公司参与《建筑隔墙用工业副产石膏产品标准》、《建筑隔墙用工业副产石膏技术规范》、《含肥效保持剂肥料》等行业标准的起草；完成“控失活化磷酸二氢铵”、“控失保持性肥料”企业标准编制和省局平台发布备案；全年共申报专利36件，新增专利授权13件，其中发明专利5件。

　　二、报告期内主要经营情况

　　报告期内，公司实现销售收入435,368.81万元，同比上升4.52%；实现净利润-25,733.44万元，同比增加26,857.17万元；其中归属于母公司净利润为-26,201.63万元，同比增加34,195.95万元；实现每股收益-0.50元。

　　三、公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　参见第三节公司业务概要中“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明”以及第四节经营情况讨论与分析中“主要细分行业的基本情况及公司行业地位”。

　　(二)公司发展战略

　　1.公司在产业发展规划上，遵循“围绕做强磷化工产业、延伸煤化工产业链，加大精细磷酸盐、新材料和新型环保肥料项目谋划力度，加快产业转型升级步伐”的指导思想，从做精做优上着手，持续谋划企业的可持续转型发展。

　　2.公司在市场竞争战略上，坚持从生产型企业向营销型企业转型，实施以生产基地为中心，向四周拓展的营销战略布局，立足国内，提升周边市场、省内市场占有率；面向国际，开拓国际市场；实施市场多元化战略，着力调整市场和产品结构，融合“市县经销+乡镇直销+大户零售”模式，借助互联网开展线上服务、线下销售渠道并行，以推动公司营销大发展。

　　(三)经营计划

　　2020年，公司主要经营计划：

　　全年计划生产化肥214.8万吨。主营业务收入：499700万元，期间费用：44276万元，其中：销售费用：17983万元，管理费用：12174万元，财务费用：11995万元。

　　(四)可能面对的风险

　　1.随着供给侧改革推进、化工行业技术进步，产业升级步伐加快，公司产品盈利能力增长受到制约，面临较大的持续发展压力。公司将继续盘活存量，精益管理，在做好大系统优化运行、提高效能的同时，创新驱动，提升增量，努力推进新项目建设，推动企业发展再上新台阶。

　　2.安全环保风险。公司以及重点子公司属于化肥生产型企业，对安全、环境保护的要求较高，加上我国正逐步进入高质量发展阶段，公众的环保意识日益增强；国内安全环保标准趋于严格，安全、健康、环保的压力增加，公司将面临更大的环境生态保护压力。公司将严格遵循安全发展、绿色发展理念，认真贯彻安全环保政策法规，继续推动安全本质化管理，运用现代化手段，提高安全管理的体系化建设；对照环保标准，探索最优环保技术，做好环境风险管控，深化节能减排，抓好资源综合利用，确保可持续发展，守好企业生命线。

　　3.收入下降风险。报告期内化肥价格逐步回落，趋于平稳；在化肥用量零增长乃至负增长的政策下，未来传统化肥需求量有限，市场支撑力度十分弱，存在较大价格波动风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）品牌优势

　　公司拥有“六国”、“淮海”等中国驰名商标，深受市场认可。公司成功注册“六瑞”、“六国网”“六国之星”、“六国肥娃”等159件商标，“LANDGREEN”商标成功在印度、韩国、印度尼西亚等八个国家和地区注册，为公司走国际化道路打下了良好的品牌基础。主导产品“六国”牌磷酸二铵荣获中国名牌产品、全国用户满意产品等称号，“六国”牌商标入选中国最有价值商标500强，在公司产品的主要销售市场具有一定的品牌溢价和市场美誉度。

　　（二）生产要素禀赋优势

　　公司本部坐落于长江沿线，直通湖北宜昌磷矿供应地；同时，安徽地区拥有亚洲地区最为丰富的硫酸资源，公司具备“酸肥结合”、“矿肥结合”的生产要素禀赋优势；合成氨、尿素、磷酸一铵原料等内部自产自供，汽电联动以及石膏渣场淋溶水回用等，公司循环经济与规模优势得到充分匹配，结合便捷价廉的物流条件，公司基于要素禀赋的成本战略优势在行业内持续处于领先地位，是公司难以复制的核心竞争力。

　　（三）营销优势

　　公司经过多年的建设，形成了覆盖全国较为完善的国内市场销售网络，有效终端销售网点约1.6万个，具有较强风险管控能力和抵御弱市行情优势。近年来，公司依托“六国”品牌影响力和渠道网络优势，尝试品牌营销、会议营销、终端直销、农场直达等全方位立体营销模式，推进“新品+差异化”营销策略，建设“经销商+直销商”客户体系建设，结合新产品的不同定位深入精准营销，营销优势得到不断巩固和提升。

　　（四）技术优势

　　公司是我国八十年代第一套引进国外技术和装备的大型磷酸二铵生产企业。多年来经过消化吸收、不断发展和技术创新，目前拥有普莱昂4代、R-P工艺等三套湿法磷酸生产线，多套DAP、MAP、NPK生产线，湿法磷酸及磷复肥生产工艺技术处于行业先进水平。近年来产学研合作研究控失性复合肥生产技术，产品和技术国内首创，行业内起到引领作用；自主开发了六国网、硫时代、亲亲水溶肥、六国安辛、沃尔田、香满福等10大类100多个品种的磷复肥产品，形成可满足各类作物全程营养需求的磷复肥系列产品。公司“萃取净化法”湿法磷酸净化及磷酸盐装置是国家科技支撑计划工业化示范项目，其工业磷酸一铵产品质量国内领先，精制磷酸应用于电池原料行业，可取代能耗高的热法精制磷酸。30万吨/年合成氨装置引进瑞士卡萨利15.0MPa氨合成技术，采用深冷空气分离制氧、多元料浆加压气化、宽温耐硫变换、低温甲醇洗脱硫脱碳和液氮洗精制合成气等工艺，其工艺技术国内领先。近年来公司在新产品、新技术、新工艺、资源化利用等方面开发了一系列专利技术，其中“一步法二水-半水法磷酸工艺”、“大宗工业固废磷石膏资源化利用技术”、“低品位磷矿资源化利用及高效浸提制磷酸技术”、“新型减施增效复合肥产品开发”、“磷矿伴生超低碘资源回收利用技术”等，技术水平国内领先。