期权就是一种选择权，是一种基于期货的衍生金融工具未来一定时期内的买卖权，是指买方在向卖方支付一定数额的特许权使用费后，有权在未来一定时期（指美式期权）或未来一定日期（指欧式期权）以预定价格（履约价格）向卖方买卖一定数量的特定标的物，但无买卖义务。期权本质上是对金融领域的权利进行定价，使权利受让人在规定的时间内行使权利，义务人必须履行。股价低于股票期权价格，期权的买方可以放弃行使权力，那么此时期权买方的损失只有期权费。

　　交易期权时，买期权的一方称为买方，卖期权的一方称为卖方。买方是权利的受让人，卖方是必须履行买方权利的义务人。期权的价值由两部分组成：内在价值和时间价值。

　　看涨期权的内在价值为Max（0，股价-行权价）。价格外看涨期权的内在价值为0，但其时间价值大于0，因此总价值大于0。内在价值期权的内在价值是指反映期权最终价格和当前期货价格之间关系的期权价格的价值。

       期权价值的影响因素：

　　1、标的资产市场价格。在某些其他条件下，看涨（看跌）期权的价值会随着标的资产市场价格的上涨而增加（下跌）。

　　2、执行价格。在某些其他条件下，看涨（看跌）期权的执行价格越高，期权价值越小（越大）。

　　3.到期期限。无论是看跌期权还是看涨期权，到期期限越长，期权的到期价值越高。但请注意，这一结论可能不适用于欧式期权。首先，期限较长的期权不会比期限较短的期权增加执行的机会；第二，长期看涨期权可能会因标的股票分配的现金股利而导致价值扣减。

　　4.标的资产价格的波动性。标的资产价格的波动性越大，期权价值越大。

　　5.无风险利率。如果考虑货币的时间价值，购买看涨期权的投资者未来履约价格的现值会随着利率的提高而降低，即投资成本的现值会降低。此时，未来一段时间内以固定业绩价格买入股票的成本会降低，看涨期权的价值会增加。因此，看涨期权的价值会随着利率而正向变化，相反，看跌期权的价值随利率负向变化。

　　综上，股价低于股票期权价格时，期权的买方可以放弃行使权利，只承担期权费的损失，控制了期权买方的最大损失。