我一直想不明白，大部分炒股的人为什么都会亏钱呢？这个问题追根究底还是——股价的涨跌，那么影响股价涨跌的因素又是什么呢？

第一，大众的一个心里预期。

在股票市场上，一个消息就能影响股价的涨跌。例如，一个公司发布重大的利好消息，或者与某大企业达成战略合作，又或者国家出台利好政策，都会使一个公司的股价大幅拉升。

然而，市场里面有很多人都喜欢听消息去炒股，听到一些消息，就觉得这家公司的股票就会涨了，这个时候人们就会盲目的去追某家公司的股票，这就是一部分股民的弊端所在，因为股市是一个非常复杂的地方。

举一个教科书式的例子，很久之前有一家上市公司，在公告里宣称了与某知名带货主播将展开多项合作，消息也很快被很多媒体转发，因为这个主播在国内的影响力度还是蛮大的，很多人都以为这家公司签约了带货大主播，就认为是重大利好消息。

当时这家公司在短短的时间内拉了7个涨停板，市值也从30个亿暴涨到了70多个亿，接着呢这家公司的很多股东高管就在高位把自己手上的股票套现了，光是第二大股东就套现了近乎一个亿，结果呢股东减持完之后再发公告声称，这个合作只是找主播带来几次货而已，这明显是一种靠热点进行题材炒作的一种‘玩法’罢了。

最后，苦的却是在高位接盘的散户，因为澄清的消息一出，股价第二天就直接来了个跌停板。

在A股市场有超过4000多家的上市公司，市场其实最不缺的就是消息，每天市场都有无数的消息满天飞，所以对很多看消息炒股的人来说，根本不知道自己听到的消息是第几手的，甚至没有能力去分辨这些消息的真假。

例如，比较出名的X子岛的扇贝，6年离家出走了4次。这不是直接把股民的智商按在地上摩擦吗？

其实消息对股民的影响是非常有限的，并不是股民亏钱的主要原因。想要深入一步的了解，就要提到另外一个因素了。

第二，投资者的心里博弈。

什么叫投资者的心理博弈呢？其实简单概括就是4个字——追涨杀跌

在经济学上有一个原理，就是一件商品的价格会受供需关系的影响而波动，就是一件商品供大于求的时候，它的价格会下降，反之亦然。比如，疫情的时候，一个普普通的口罩的价格一下子能翻十倍，由于当时口罩的稀缺，必然就会引起价格的上涨。

而股市中的交易，本质上也是一种供求关系。

假设一家公司上市了，总共发行了100份股票，每股的价格是8块钱，这个时候有A、B、C、D4个投资者分别以8块钱的成本去买完这家公司发行的股票，这时候公司就完成了融资，股票发行就结束了。

股票发行结束之后，剩下的就是投资者之间的博弈了。假如这时候来了一名叫F的投资者，他想以8块钱买进那4个投资者的股票，不赚钱的买卖他们肯定是不愿意干的，那么F只能加价到9块，A投资者觉得有赚头，那么F和A就形成了一笔交易，把成本是8块股价拉升到了9块。如果后续有更多的投资者来购买，买的人就会变得更多，股价可能就会不断的推高到10块、11块，这就是供需关系具体影响股价上涨的一个过程。

那么接下来要弄明白我们赚的是谁的钱？

你赚的谁的钱，其实就是别人亏的钱。

如果上面以9块钱买入股票的F投资者想要赚钱，那么就必须要有下一个愿意出10块钱的人来买他的股票，而下一个出10块钱的人，必须找到另一个愿意出11块钱的人，这个交易的过程，就称为接盘。

我相信很多人都听说过，股市里炒股的人是7亏2平1赚的。

既然股市里7成的人都是亏钱的，那这些钱是被谁赚走了呢？

我们都知道股市里有两类人，那就是散户和主力。

上海证券交易所数据显示，在2016年1月至2019年6月期间，A股个人投资者，无论是账户在10万以下的“小散”，还是资金在千万级别以上的“牛散”，单账户平均年度收益均为负值，机构投资者近三年平均年化收益为1344.77万元。

主力无论是在资金、消息、交易策略这些方面上对于散户都具有碾压式的优势，那么主力又是怎么赚钱的呢？

主力的操作：主力通常会在某家公司股价比较低的时候，偷偷摸摸的去收集大量的股票（建仓），接着在某一节点用高价买入剩余的股票（拉升），这时主力还会故意放出一些利好消息，给散户增加信心，这样搭配操作去拉升股价，当股价涨了就会吸引大量的散户跟风买入，这个时候主力就会把自己手里之前低价收集的股票，全部高价卖给散户，成功套现，这个过程就叫做（出货）。

在《窃听风云》这部电影中，讲述的就是香港股市的一些大金主通过暗箱操作，在股市里收割散户的一个过程，很多人看不懂电影里面的情节，其实那些大金主的操作的核心就是吸筹-拉升-出货这么一个过程。

但是，散户和散户之间还是有区别的。

有一些有经验的散户会通过自己的努力，深入的去研究股票的走势形态，例如，利用MACD、KDJ、K线组合、成交量等各种技术面指标去判断股市的涨跌，但可能最终却是开盘操作猛如虎，收盘一看二百五。

所以，单纯的通过技术面去炒股是行不通的，还得结合基本面去分析。

那么，什么是基本面分析呢？

基本面主要考量的是一家上市公司的财务状况、盈利能力、行业未来的发展前景、市场占有率以及核心竞争力等等，基本面分析可以判断出一家公司的内在价值。

举个栗子，假如张三开了一家包子铺，我要怎么样去衡量包子铺的内在价值呢，我们要看那包子铺每年能卖出多少个包子，它的总营收是多少，它的规模多大，周围有没有竞争对手，除掉成本税收之外还能挣多少钱呢，卖包子的市场好不好做呢？

回到股市里面，我们要怎么样投资才能减少亏钱的概率，或者说怎么才能赚到钱呢？很多人都会说在合适的时机以合理的价格买入一家好公司的股票，并长期持有，这样就能赚到钱。

那么，什么样的公司才叫好公司呢?

好公司就要避开刚上市不满3-4年的股票。因为很多刚上市的公司会为了提高自己公司的首发股价，或者说股东想套现一波，从而对报表进行粉饰。

好公司要避开市值小的公司。因为一般这些公司的发展速度比较慢，业绩增长也慢。最好的对策就是直接投资某一行业市值规模和赚钱能力都比较强的龙头股，因为龙头股的市场规模都比较大，而且有可能自己也是该公司生产的产品的消费者，自己也有感知能力。

业绩持续提高的龙头股。龙头股一般都会受很多人追捧，从而会导致股票价格得虚高，虚高就是高出公司内在价值的价格，虚高的部分其实就是泡沫，这说明我们要买长期业绩好的公司的龙头股，这样泡沫消化得就越快，才能赚到钱。其实以便宜的价格买入龙头股是非常难的。

最后，又如何买在价格便宜时候呢？

1、要学会看公司的财报，最重要也是最难的；

2、分析该公司每年业绩的增长水平以及各种指标；

3、对该公司所处行业的未来有一个判断和了解。