股票净流入为负数意味着什么?为何股价还会涨?
大家在研究股票净流入和净流出的时候,常常会因为这两个概念而误认为股价会涨或者跌,其实单独靠这两个指标不足以让大家作出决策,而且这两个指标在计算的方式还有一点争议,所以很多人问股票净流入为负数意味着什么?为何股价还会涨?
资金净流入和资金净流出这组名词,具有误导性,为什么说这是一个具有误导性的概念?
我们都知道股票每天都一个有一个总成交量,所谓成交,就是一手交钱,一手交货。成交就是其中的某一组买卖单达成了一致,两人钱券互换。那么说今天一只股票的总股票成交量是1万手,那背后就是1万手买单对1万手卖单。所有成交的卖单都被接手了,实在是没有人接手,价格就下滑,下滑到一定程度就跌停了。即使是跌停,也不会出现成交2万手卖单,同时仅成交1万手买单的情况。挂了单但是没有成交的,不会出现的走势图上。
没有所谓的净流入或者净流出之说
最早的资金流交易是所推出了topview数据(已取消)。在这里贴一张当时topview的截图
这里买入卖出是真正的席位号,对应机构的席位或者营业部。可以看到不同的统计,这个也是后来被取消的原因。上面的散户、中户、大户、超大后面就被资金流所引用了。当时这个数据是准确地持仓数据,因为是交易所给出的。同样还有旁边的个人、法人、机构户其实对应自然人、法人户和机构三种不同的账号类型,现在证监会的很多统计也是这个口径发布的。比如最新的这个新闻
11月24日至12月4日,各类专业机构投资者合计净买入309亿元,一般法人机构净卖出1252亿元,自然人投资者净买入659亿元,特别是持有A股市 值在10万元以下的个人投资者净买入更多,沪股通投资者净买入284亿元。
仔细算一下就知道了309+659+284=1252,买入正好等于卖出。但是放到不同的特征群体下就不是0了,例子法人机构在净卖出,其他三类在净买入。买入相加等于卖出。
topview的数据最接近“真实”情况,但不幸被KO
topview的代替品
资金流当时是topview被取消以后金融信息服务商出来的一个替代品。
看了上面应该大家都有一个共识,本不存每手交易的金额差,那么为什么还有净买和净卖呢?关键是特征群体的定义。因为整体上是0,但是到不同特征群体的就不是0了。
大家常用的资金流也是这样,他背后也是有身份定义,就是大家看到的大单、中单、小单或者散户、中户、大户、超大户之类的。如何计算呢?答案是利用行情数据。
举例来说,一笔成交,通过Level2的数据(某软件)和一定的算法可以看到他成交的时候挂单情况是如何的。比如说成交了1000股,买的人原来挂单了100万股,卖的人只挂了1000股成交了。因为100万股记为大单,1000股是小单。所以这笔交易就记为了大单买入,小单卖出。依次类推,所有的每一笔交易的买卖双方都可以如此定义。一共会有6个角色:大单买入、大单卖出、中单买入、中单卖出、小单买入、小单卖出。然后大单净买入=大单买入-大单卖出。依次类推其他的净买入。这样其实所有的三个净买入求和也应该是0。
至于散户、中户、大户、超大户的定义因为你看不到挂单的人实际的情况,只能认为挂大单的是大户。
资金流算法的问题,通过上面的解释你就可以看到其实大中小单的定义是相对科学的,但是如果用身份定义其实是不科学的。其次是因为如果真的需要,单笔的大单可以拆为小单买卖,所以很多时候你也不可能真正看到大机构的动向。最后因为Level2数据判断挂单有一定的算法在里面,不同的软件公司的算法不尽相同,标准也不同,因此大家的结果也是不一样的,甚至打架的情况都有。
关于净流入和净流出,其实有两种统计口径
一种是竞买率统计口径
净流入和净流出统计方法
这种统计方法是根据竞买率差值计算的,所谓竞买率差值就是说,股票的成交有两个原则,一是时间优先,一是价格优先。
比如这样,
现在的卖一价格是13.94,前面有553单在排队,我现在如果挂卖单13.94,必须要等前面的553单成交完了才能轮到我的单子成交。如果我着急马上成交,我可以利用价格优先原则,降低我1分钱的价格,把卖出加调整到13.93,这样我就会在那553单之前成交。
所以,竞买率差值统计出来的净流入和净流出是基于这个计算的,显示的是买入或者卖出的主动性情况,到底是急着买的资金多,还是急着卖的资金多。虽然效果不绝对有导向性,但是比较有参考价值。可以部分辅助判定市场主力是吸筹为主还是派筹为主。
一种是股票涨跌期成交差值的统计口径
资金流向(Money Flow)在国际上是一个成熟的技术指标。其计算方法很简单,举例说明:在9:50这一分钟里,某一板块指数较前一分钟是上涨的,则将9:50这一分钟的成交额计作资金流入,反之则计作资金流出,若指数与前一分钟相比没有发生变化,则不计入。每分钟计算一次,每天加总统计一次,流入资金与流出资金的差额就是该板块当天的资金净流入。
也就是每天一只股票,卖出去多少股票,就进场对应的多少资金,两边是平衡的,变动的不是成交买卖单的比例,仅仅是价格。
我们仔细看看所谓证券净流入和净流出的概念是怎么写的,
资金净流出的计算公式:流入资金-流出资金,如果是正值表示资金净流入,负值则表示资金净流出。上涨时的成交额计为流入资金,下跌时的成交额计为流出资金。
这组概念正确的表述是证券当日涨跌期成交额差值,一个正,一个负,如果当日股票上涨时间内的成交金额大于下跌期成交金额,就记为净流入,反之就是净流出。
最后统计出来的资金净流出其实就是用没有画红圈位置(上涨期)的成交总金额减去画了红圈位置(下跌期)的成交总金额。
按照这个指标的说法,净流入看涨,净流出看跌。
总结
回归到主题,“主力”大多数被软件认判断为是交易量大的群体,如果是市场主力做盘,他们拉动价格上涨的途中将自己手里的股票卖给散户,这样的话这个指标最终的显示是净流入,散户由于都看涨,所以继续交易抬高股价,那么实际呢?市场主力高价卖出,后市可能继续涨么?
反过来也是一样,主力打压价格的时候,散户卖出,主力低价接手。你说是看涨还是看跌?
所以,资金流入流出最好还是具体咨询对应数据提供方的准确方法,这样能知道这个到底表达什么,但由于没有准确的账户名对应交易细则(如topview),所以作为一般人,得到的各种数据算出来的结果也是一种表象,是基于数据提供方的一种表象,通过这种表象做出如何的判断就只能看您的决定了。
关于股票净流入为负数意味着什么?为何股价还会涨?的介绍讲完了,通过上面的详细分析,大家也就知道了根据这个指标来判断股价上涨或者下跌是不靠谱的,希望大家不要把它和股价联系在一起了。更多股票知识,欢迎关注我们的网站。
相关推荐
怎么计算资金流向?短线股票资金流入多好吗?
什么叫股票资金净流入?
怎么看股票资金流入流出指标
本文来源于网友自行发布,不代表本站立场,转载联系作者并注明出处