最近很多公司都发布了自己今年三季度的报告，对于股票投资者来说，如何解读这些季报才是重点，最近有股民朋友问到鲁西化工股票怎么样?这里就给大家展示下专业证券机构对于这只股票的评级吧。

　　事件

　　最近，该公司发布今年的第三季度的报告，018 年前三季度实现营业收入157.72 亿元，同比增长 42.54%，归母净利 23.51 亿元，同比增长119.39%;其中第三季度实现营业收入 51.65 亿元，同比增长36.74%;实现归母净利 6.31 亿元，同比增长 21.26%，环比下降30.08%。

　　简评

　　前三季度业绩同增 1 倍，Q3 淡季影响业绩环比下滑

　　2018 年公司受益于产能的陆续释放(包括双氧水、己内酰胺等)、产能负荷的提升，Q3 季度单季业绩仍然实现同比增长，前三季度业绩更是翻倍，前三季度毛利率为 27.88%，同比提升 5.1 个百分点，同时随着公司园区一体化、集约化、园区化、智能化优势进一步体现，在环保严厉的今天和未来，公司有望持续脱颖而出，在集中度提高的未来大趋势下，公司的白马属性将愈加显现，周期属性有望进一步减弱。

　　费用方面，报告期内销售费用率、管理费用率+研发费用率、财务费用率分别为 2.34%、 2.59%， 2.57%，分别同比变化-0.57、 -1.1、-0.15 个百分点。

　　Q3 股票业绩基本触底，后续仍有增量贡献

　　根据我们预计，Q4 季度公司 PC 二期-13.5 万吨、PA6 二期-23 万吨、甲酸二期-20 万吨、退城进园项目(甲醇)等将陆续投产，继续为四季度进行增量贡献，而近期来看，公司的 PC 产品价格基本触底(当前股票价格基本接近行业平均现金流平衡线)、甲酸价格也回到 16 年底水平; DMC 近期价格回到 2 万元/吨的行业盈亏线附近，而己内酰胺、尿素景气预计仍将维持，我们认为随着部分产品价格触底、部分产品景气持续(价格也有所回落)，公司业绩有望触底企稳，后续增量贡献仍然可以期待。

　　鲁西工业园构筑护城河，一体化之路渐行成熟

　　1)公司历经 14 年磨砺厚积薄发，不断完善园区一体化、集约化、园区化、智能化功能，被石化联合会认定为首批“中国智慧化工园区试点示范单位”、同时列入第一批山东拟认定化工园区名单中，鲁西工业园 2018 年更是位居全国化工园区 30 强;

　　2)园区内产业链条一体化优势明显，各装置之间上下游互为原料，循环利用，并且通过管网密闭输送， 安全高效，降低运输成本;3)国家供给侧改革、退城进园加速、环保趋严常态化与长期化，化工产品有望摆脱过去低价竞争态势，长期价格中枢有望维持在相对高位。周期属性有望渐行渐弱。

　　这个公司估计今年到明年的净利润分别为 31.2、 37.7 亿，对应 EPS 分别为 2.13、 2.57 元，对应 PE 分别为 5.3X、4.4X，维持买入评级。

　　关于鲁西化工股票怎么样?的相关评级内容就介绍到这里了，总体来看，鲁西化工股票还是值得大家买入的，但是也要注意相关的经营风险，期待其四季度的业绩表现。了解更多股票知识锁定本网。

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