光线传媒如何？

北京光线传媒股份有限公司(以下简称“光线传媒”、“本公司”或“公司”)前身为北京光线广告有限公司,系由股东王长田、杜英莲共同发起设立的有限责任公司,于2000年4月24日取得北京市工商行政管理局海淀分局(以下对各工商局统称“工商局”)核发的《企业法人营业执照》,注册号:1100002130282。

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光线传媒以2009年6月30日为基准日,整体变更为股份有限公司,于2009年8月7日完成了工商变更登记,取得注册号为110000001302829《企业法人营业执照》。

2011年7月14日根据中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1106号文《关于核准北京光线传媒股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》、2011年 8月1 日深圳证券交易所“深证上【2011】230号”文核准,公司首次公开发行人民币普通股2,740.00万股,每股面值1元,并于2011 年8月3日在深圳证券交易所挂牌交易。

股票简称“光线传媒”,股票代码“300251”,发行后总股本10,960.00万股。本公司现注册资本为10,960.00万元,注册地址为北京市东城区方家胡同19号340室,法定代表人为王长田。

核心题材：

要点一：所属板块　基金重仓板块，创业板板块，机构重仓板块，深成500板块，创业成份板块，景顺系板块，北京板块，文化传媒板块，券商重仓板块，融资融券板块。

要点二：经营范围　广播电视节目的制作、发行;经营演出及经纪业务;设计、制作、代理、发布国内及外商来华广告;信息咨询(除中介除外);承办展览展示;组织文化艺术交流活动;技术开发、技术服务。

要点三：主营电视节目和影视剧　公司的主营业务是电视节目和影视剧的投资制作和发行业务。电视节目包括常规电视栏目和在电视台播出的演艺活动。电视栏目、演艺活动和影视剧是公司的三大传媒内容产品。电视栏目和演艺活动是自主制作发行，通过节目版权销售或广告营销的方式实现收入;影视剧主要是投资和发行，少量参与制作，其中，又以电影的投资发行为主，收入主要包括电影票房分账收入、电视剧播映权收入、音像版权等非影院渠道收入和衍生产品收入。公司电视剧业务实行“制播分离”模式。

要点四：收购金华长风股权　2012年10月，公司拟以7,500万元人民币投资金华长风信息技术有限公司32%股权(指增资后的股份比例)。通过现有股东股权转让的方式持有17%(增资后被稀释为14%)，通过增资的方式持有18%。金华长风成立于2008年12月22日，注册资本为1,000万元人民币。许可经营项目为第二类增值电信业务中的信息服务业务(限互联网信息服务业务)不含新闻、教育、出版、医疗保健、药品和医疗器械、文化、广播电影电视节目和电子公告等内容的信息服务业务(许可证有效期至2014年10月9日)。2012年1-8月主营业务收入为55,221,865.86元人民币，营业利润为-3,174,612.45元人民币，净利润为-2,600,454.58元人民币。预计金华长风在2012年、2013年和2014年的税后净利润分别不低于600万元人民币、2,800万元人民币、5,300万元人民币，投资效益较好。该项目收购完成后，通过整合资源、共同开发市场等手段，预计投资利润率较好，能够有效提高公司的资产回报率和股东价值，进一步加强品牌影响力和核心竞争力。

要点五：电视栏目　公司的电视栏目主要是娱乐资讯类、生活时尚类，按播出频率分为日播和周播。目前，公司制作10档日播栏目和1档周播栏目，共计5.5小时，募投项目达产后，每日电视栏目制作量将达8小时。公司成立十余年来一直致力于发行网络的建设，建立了包括时段联供网、频道联供网、新媒体联供网在内的类型多样、覆盖面广泛的节目发行网络。

要点六：频道联供网　2008年以来，公司创新性的推出频道联供网，为合作的城市频道提供整体包装的6小时电视节目，由公司对其中30%-40%的广告时段进行整合运营。公司以电视节目为纽带，率先在国内建立了307个地面频道为核心的节目联供网，使其成为电视节目和广告运营的主要渠道。公司较早在国内建立了节目联供网，实现了节目制作与运营相结合，从单纯的节目制作公司转型为以节目制作为纽带、以覆盖全国307个电视频道每日首播1200余频次的节目联供网为节目运营平台的传媒内容运营商。该节目联供网包括时段联供网、频道联供网、付费数字电视和新媒体联供网。

要点七：影视剧　公司以国产影片的发行业务为主，同时也通过参与投资和制作增加发行数量和收益。报告期内，公司累计发行20部影片，在票房前二十五名的国产影片中，位居民营电影公司的第三名。最近两年，公司电影票房占国产影片的比例超过5%，电影业务收入主要来源于影片票房分账收入、音像版权等非院线渠道收入、电影贴片广告等衍生收入以及代理发行费收入。代表影片包括《精武风云》、《全城戒备》等。电视剧方面，公司至今已投资、制作、发行了20部常规电视剧和240集情景喜剧。

要点八：演艺活动　公司从事的演艺活动主要是指通过电视台播出的大型线上活动，主要包括颁奖典礼、首映礼、音乐演出类和选秀类活动。2008-2010年，公司的演艺活动快速发展，演艺活动场次分别为15场次、28场次和20场次。与公司主要栏目相结合的颁奖典礼致力于打造国内最具权威和公信力的专业颁奖典礼，例如“音乐风云榜颁奖盛典”2000年以来连续成功举办十届，被媒体誉为“中国的格莱美”;“娱乐大典”是国内唯一的年度综合性娱乐颁奖典礼;“电视剧风云盛典”是国内唯一以收视数据为基础的电视剧颁奖礼，已成为电视剧行业的旗帜性活动。

要点九：首发募资项目　此次募集资金6,282万元人民币投资于“电视联供网电视节目制作”，在公司现有5.5小时日播和1小时周播电视栏目的基础上，增加2档日播类精品栏目、2档周播类精品栏目和日播类栏目剧，每日电视栏目制作量将达8小时;1亿元人民币收购北京天神互动科技有限公司10%股权及8,100万元人民币认购欢瑞世纪影视传媒股份有限公司发行的450万股股份(原为21,600万元人民币投资于“电视联供网电视剧购买”，2012年8月变更);购买1,080集精品电视剧全国地面频道首轮播出权，每天的17：30-23：30之间在公司的频道联供网电视台中连续播出3集，打造城市频道联供网的电视剧剧场;6,500万元人民币投资于“数字演播中心扩建项目”;3,400万元人民币投资于“节目采编数字化改造项目”。

要点十：投资新项目　2012年3月，为了打造出光线影业的精品电影，提升光线影业的品牌影响力，进而使光线影业有机会获取更多的优质电影的投资机会，公司拟使用部分超募资金2.32亿元用于全资子公司北京光线影业有限公司的四部电影制作及投资，包括《四大名捕二》、《四大名捕三》、《虎烈拉》及《神探》。其中《四大名捕二》、《四大名捕三》预计2012年7月初开机2013年下半年上映;《虎烈拉》目前该片已开机，预计 2012 年下半年上映;《神探》预计2012年6月开机2013 年上映。以上项目实施后预计在2012年及2013年实现票房收入约7.5亿元,给光线影业带来收入41,800万元，实现毛利9,742万元。

要点十一：进军游戏产业1　公司以自有资金2.3亿元收购广州仙海网络科技有限公司部分股权并增资，本次项目完成后公司持有仙海科技20%股权。公司于2014年4月29日与仙海科技及其股东刘秀珍签署《投资协议》。仙海科技是一家业内知名的游戏公司，拥有超过10年游戏研发经验的核心人才。公司此次收购仙海科技，主要是基于完善产业链布局的需要。公司与仙海科技打造“游戏+影视”的战略方向。公司在已有的电视节目、电影、电视剧之外投资互联网游戏公司，将合适的电影改编成游戏，顺应了市场发展和用户的需求，是公司完善产业链布局的需要。公司表示，公司上市后品牌和资本实力跨上了一个新台阶，参股投资仙海科技，公司可以加强产业链的战略布局，与公司的电视剧、电影业务形成互动。本项目收购完成后，通过投资收益和未来双方可能的业务合作及互动效应，预计投资利润率较好，能够有效提高公司的资产回报率和股东价值，进一步加强品牌影响力和核心竞争力。

要点十二：股东增持　2015年5月7日公告称，公司控股股东光线控股于5月7日通过证券交易系统累计增持公司股份67.85万股，占公司总股本的0.06%。此外，基于对公司未来发展前景的信心以及对当前股价走势的合理判断，光线控股拟在未来12个月内继续增持公司股份，累计增持不低于67.85万股，不超过1128.31万股。截至2015年5月7日，光线控股合计持有公司股份56453.18万股，占公司总股本的50.03%。同时光线控股将遵守中国证监会、深圳证券交易所有关法律、法规及规范性文件的相关规定，在增持期间及增持行为完成后的6个月内，不减持所持有的公司股份。

要点十三：超募资金　公司首发募集资金净额为138071.98万元，超募资金为100289.98万元。截止2011年8月3日已确定计划金额0万元，尚未确定计划100289.98万元。

要点十四：进军动漫及游戏业2　2014年6月，公司拟投资合计约3.85亿元揽入动漫公司蓝弧文化及手游公司热锋网络控股权。公司股票将于6月17日复牌。根据公告，公司拟以自有资金20840万元收购广州蓝弧文化传播有限公司(简称“蓝弧文化”)部分股权并增资，投资完成后公司持有蓝弧文化50.8%的股权，成为蓝弧文化的控股股东。此外，公司拟变更募投项目资金及使用自有资金合计17646万元，用于收购杭州热锋网络科技有限公司(简称“热锋网络”)51%股权。据介绍，蓝弧文化成立于2007年，是国内著名自主知识产权的高品质三维动画片、动画形象制作公司。截至2014年3月末，蓝弧文总资产为5525.45万元，净资产为5280.80万元，其2013年度净利润为-38.59万元。公告称，预计蓝弧文化2014年、2015 年、2016年每年经审计的税后净利润分别不低于2600万元、3380万元、4160万元，以未来三年平均净利润为依据，以10.65倍的市盈率进行估值，整体估值为3.6亿元。另外，热锋网络的主营业务为移动网络游戏的研发与运营服务，热锋网络整体估值3.46亿元，增值率为1909.78%。热锋网络现有股东承诺，热锋网络2014年度至2016年度实现的净利润分别不低于3300万元、4290万元、5577万元。上述业绩承诺实现后，公司同意以热锋网络目前整体估值3.46亿元为基础受让其剩余49%的股权。光线传媒表示，未来将与蓝弧文化、热锋网络分别打造“影视+动漫”、“游戏+影视”的战略方向，上述投资可以加强产业链的战略布局，与公司的影视剧业务形成良好互动。

要点十五：定向增发　2014年6月，公司拟向控股股东光线控股在内的不超过5家特定对象，非公开发行不超过1.4亿股，募资总额不超过28亿元。其中公司控股股东光线控股认购金额不低于2亿元，认购股份比例不低于7.14%。根据方案，公司本次非公开发行股票的募集资金总额不超过28亿元，扣除发行费用后将全部投入电影、电视剧和电视栏目投资项目。其中电影项目拟投入金额为22.82亿元，电视剧项目拟投入金额为1.98亿元，电视栏目拟投入金额3.2亿元。光线传媒表示，本次定增有利于公司在国内电影、电视剧及电视栏目的进一步拓展，提升公司的市场竞争力，巩固公司的市场地位，增强公司的经营业绩，保证公司的可持续发展。本次发行后，公司的主营业务范围保持不变，不会导致公司业务和资产的整合。

要点十六：参股游戏公司　2014年6月，公司拟以自有资金1.6亿元收购北京妙趣横生网络科技有限公司(简称“妙趣横生”)26.667%股权。公司已于6月27日与妙趣横生及其股东签署《股权转让协议》。据介绍，妙趣横生具备较为完备的生产经营等体系，具有较好的成长潜力。其已研发并上线的游戏项目有“黎明之光”及“神之刃”，现正在研发的游戏项目为“十万个冷笑话”，预期2014年下半年上线。财务数据显示，截至2014年4月末，妙趣横生总资产为2796万元，净资产为2576万元。根据协议，光线传媒以妙趣横生2014年预测净利润4300万元为作价依据，按照14倍PE双方协商确定公司估值为6亿元。光线传媒表示，通过本次投资可以加强产业链的战略布局，与公司的电视剧、电影业务形成互动。收购完成后，通过投资收益和未来双方可能的业务合作及互动效应，预计投资利润率较好，能够有效提高公司的资产回报率和股东价值，进一步加强品牌影响力和核心竞争力。

要点十七：自愿锁定承诺　公司控股股东光线控股及实际控制人王长田承诺所持有的公司股份，自公司股票上 市之日起36个月内不转让。公司股东包锦堂、黄鑫、包莉娜、洪美文承诺持有的公司股份，自公司股 票上市之日起12个月内不转让。除上述股东外的公司其他股东承诺：持有的光线传媒股份，自光线传 媒股票上市之日起三十六个月内不转让。