创业板新政涨停板没了,游资和龙头战法会消失吗?
创业板出台新政了,涨停板提高到20%。
如果真的执行,创业板估计就没有涨停板了。为什么?
20%的涨停风险太大,一个核按钮就是40%,如果满融的话,也许做错一笔就爆仓,因为还有第二天的补跌。
从事实来上看,科创板把涨停幅度设置为20%,几乎很少有涨停板出现。
也就是说,20%的涨停,就是消灭涨停板。
目前的政策是科创板、创业板先按照20%来,可以想象得到,将来主板也许会推行。
A股可能会迎来没有涨停板的时代。
那么问题来了,涨停板都没有了,游资还有吗?龙头战法还有吗?
我想这是很多朋友关心的问题,也是这几天大家讨论的焦点。关于这个问题,我谈谈自己的看法:
首先,涨停板没了,对游资传统的操作手法是一种极大打击。这一点毫无疑问,不需要忌讳。
为什么?
(1)绝大多数游资,或多或少,—-其实是大多数,都从打板中成长和积累财富。八年一万倍也好,一年五十倍也罢,很多财富都从在涨停板中获取的。其他即使没有赚那么多倍的游资,也都是在打板的环境中成长起来,他们的发家,绝对摆脱不了涨停板这个独特的制度。
(2)很多游资不打板,比如低吸的、撬跌停的,其本质也是因为有一个涨停板的存在。如果没有涨停板这个参照物,哪里有跌停板?低吸的依据何在?也就是说,很多交易手法即使不打板,也与打板有千丝万缕的联系。
(3)这一点最最重要的,其实也是对上述两点的总结:游资的底层思维和底层框架是涨停板制度。很多游资后来大了,也许不打板了,但是,他曾经打板的思维底色不会变,涨停板在他身上留下的基因和烙印不会消失。
比如,看市场强弱,很多游资就是看涨停板家数,跌停板家数,连板家数,烂板家数,这一大堆指标的核心就是一点:围绕涨停板。也即是说涨停板的思维底色会阴魂不散,挥之不去。
比如,点火和低吸,其实在我看来他们思维是一样的,一个是正向引导,一个是反向引导。所谓的引导就是带节奏。之所以这种引导有效,能够带散户的节奏,其原因还是有涨停板的存在。
再比如激发人气。最好的激发方法就是把一个股票给做成涨停板,特别是那种明星涨停板。如果没有涨停板,很多股票就没有那么容易激发人气了。
……
大家可以把你们懂得的所有短线技巧和战术都罗列下,是不是背后都有一个无形的涨停板做暗示和参照物?或者都是在涨停板的制度下做出的博弈安排?
A股正是因为有涨停板的存在,才诞生了一批涨停敢死队,然后才诞生了各种股神和游资。当然,有很多股神和游资不是靠涨停板发家,但是他们的
起心动念、
底层框架、
无形逻辑、
模型惯性、
以及由此衍生的战术
都摆脱不了涨停板。
可以这样说,只要是做短线,所有的方法,都摆脱不了涨停板,哪怕不是涨停板战法,哪怕已经告别了涨停板模式。
所以取消涨停板其实是对传统手法的一种革命。它需要重新更换底层框架。
其次,主板会变成核心战场,科创板和创业板会被游资和散户抛弃。
这一点正是前面第一条导致的,因为涨停板制度是很多游资、散户的底层框架,如果涨停板取消了,大家只能去还有涨停板的地方玩,那就是主板。
至于科创板和创业板,因为没有游资和散户光临,会被慢慢边缘化,除非基本面非常好的公司。
我们知道,A股最有魅力的地方就是活跃和流动性,活跃和流动性谁带来的?不就是游资和众多散户?如果他们不光顾了,还有那么活跃吗?
不信你看看现在的科创板的股票,还有几个蹦跶的?
其三,主板会变成20%涨幅吗?即,主板的涨停板会消失吗?
我认为终究会消失,都会变成20%,但这个时间会比较长,至少二三年之内不会。
因为很明显,大家可以看看目前的科创板,很少人玩。管理层肯定不希望A股都没有人玩。如果全部都搞成20%,A股的活跃程度就会大幅降低,这是不符合我们A股的主要功能的:融资。
不活跃了,还怎么融资?
国外最羡慕A股的就是我们这里的流动性强,我们这里的股市活跃,换句话说,就是我们这里的韭菜多。
关于这一点,管理层和相关利益方,不会比我们笨。
有人可能会问,如果所有的股票都按照20%,甚至全部放开涨幅限制,会怎么样?还有游资吗?还有游资战法吗?还有龙头战法吗?
这个问题就是本文核心的问题。我们来逐个分析:
(1)游资还会有吗?
回答这个问题,先来思考下什么是游资?什么是游资战法?什么是龙头板战法?
游资没有一个严格的定义,大多人心中的游资都是只有几个模糊的特点:
1、没有备案,不像基金和其他机构那样公开透明和受到严格的监管;
2、以短线风格为主,大多数喜欢涨停板和追逐热点;
3、资金量大,技术手法鬼魅彪悍。比散户钱多,比散户技术高。比基金灵活,比基金持股短;
4、实战出来,而不是学院派出生;
5、带有一点草莽色彩,底层拼搏,靠能力杀出一条血路,实现从草根到大佬的逆袭。
这大概就是游资在人们心中的样子,虽然不准确,但大抵如此吧。
游资是搏出来的,是靠天赋和勤奋成长起来的,他们对机会天然敏感,对热点的嗅觉异常灵敏。正是这样,他们才能在血雨腥风的股市存活壮大。
他们大多数都善于用涨停板,也理解涨停板对市场人气的意义和价值。如果没有涨停板了,游资们会短期不适应,因为原来的底层架构没了。但游资不会消失。
为什么?
大家想想,游资是怎么来的?
游资不是天上掉下来的,游资是靠过人的天赋和勤奋成长起来的,他们是一群对数字和股市极其敏感的天才,他们对规则的利用妙到毫巅。
如果没有涨停板,他们会根据新的规则,建立一套新的玩法。
我相信A股的游资们,有这个智商。
《肖申克的救赎》上有他一句话:有一种鸟儿是永远也关不住的,因为它的每片羽翼上都沾满了自由的光辉。
这句话可以稍加改变来形容游资:
有一种人是不惧怕任何规则的,因为他们天生就是为了博弈而生。
只要有规则,只要规则平等,游资就会发明新的玩法。比如当年的权证,以及现在的可转债,也没有真正意义上的涨停板,游资不也是玩的火热?
游资是不会消失的。
但,游资会淘汰,会分化。
因为没有涨停板了,会更残酷,更刺激。
那些能够快速摆脱涨停板底层架构的游资,会迅速成长。比如,浙江某顶级游资(这里不方面提他的名字,尊重对方的隐私),据说在2019年拿几十个亿买入五粮液,玩起白马波段。也有南京的顶级游资,在晶方科技、诚迈科技和宁德时代上玩主升浪。他们早就把视野从超短慢慢过渡为 波段+价值,摆脱了涨停板的底层架构。
但是,还有很多游资,其哲学基础、交易底色都是在涨停板制度下形成的,无论怎么变化,都摆脱不了涨停板的烙印。
这种游资需要1-2年的适应期,如果转型的好,会重新成长为新型游资,如果转型不好,就会被市场淘汰。
一些经常上龙虎榜的游资,我们能从龙虎榜的影子上看到,他们的风格就是:制造涨停板。
或者点火制造涨停板
或者卡位制造涨停板
或者主动引导封板
或者制造加速板
或者制造情绪板
或者制造空间身段板
这种游资的起心动念和交易习性,就是涨停板。如果涨停板取消,对这种游资影响比较大。
总之吧,游资不会消失,但是会分化,会淘汰。
游资的数量会减少,游资的队伍会更呈现头部效应,做的好的越更好,做的 不好的沉寂了。
当然,我们得出这个结论为时尚早,因为主板还是涨停板制度,至少几年内还不会消失。
(2)还会有游资战法吗?
其实,游资战法是一个很不准确的词汇。什么是游资战法?打板吗?那低吸就不是游资战法吗?
游资是一个特殊群体,跟他对应的是公募和散户。请问有公募战法的提法吗?有散户战法的提法吗?
都没有。
不能说公募用的方法就叫公募战法。其实投资界爱以风格来定义投资,而不是以人群来定义。
比如,价值投资,成长股投资,量化投资,都是根据风格来定义的。
游资战法用群体来定义是不精准的。
具体什么是游资战法?
在很多老百姓心中就是涨停板敢死队。可是,事实上游资的手法非常多,远远不止打板一种,比如;
低吸
点火
加速
周期战法
龙头战法
补涨战法
套利战法
公告战法
主升浪战法
技术指标战法
形态战法
等等等等,只是打板听起来比较刺激、生猛,也容易传播,所以很多人就把涨停敢死队当成游资。
必须承认,如果没有涨停板,游资的很多手法都会消失,因为底层架构没有了。板思维也就结束了。
但游资战法中离涨停板比较远的方法,会继续保留,比如主升浪战法,技术指标战法,套利战法,公告战法,会继续保留。
有的战法不但会保留,而且还会更加发扬光大,这就是龙头战法。
(3)龙头战法还有吗?
龙头战法到底是什么,是有很大争议的。有人认为游资战法就是龙头战法,其实不是这样的。
二者不能互相取代。
龙头战法的本质是头部思想,顶部策略,是第一性原理,游资会采用这种战法,但这不是游资的专利,很多公募和机构也会用龙头战法。
龙头战法是擒贼先擒王,是顶部思想。我们看看巴菲特的选股逻辑,他就是典型的顶部思想,也就是龙头思想。
龙头战法一花三叶,包括股权龙头战法,白马龙头战法,黑马龙头战法。前者如贵州茅台、腾讯,中者如浙江龙盛、晶方科技,后者如贵州燃气、东方通信。
用龙头思想做股票的人非常多,游资只是其中一个。
而游资所用的方法中,也不只龙头战法一种,还有打板战法等等。这里有个东西容易混淆,那就是把龙头战法等于打板战法。这是大错特错。
龙头战法有时候也会打板,但龙头战法的起心动念是顶部思维、是领涨思维、是主升浪思维,而打板战法本质上还是溢价思维、是超短思维,二者不能等同。
当然,二者的行为特征有时候有重叠之处,比如都有会追板,或者点火,但它们背后的逻辑和理念不一样。
那么,没有涨停板后,对龙头战法有影响吗?
肯定也会有,因为龙头战法配合上涨停板,更容易激发市场人气和注意力。但,我们也应该看到,在没有涨停板的市场,比如美国股市,港股,人家那里照样有龙头股,照样有龙头战法,只不过他们可能不叫“龙头”这个词,不过本质上,都是头部思想、顶部策略,都是龙头股。
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(微软,美国上市的股票,典型的龙头股)
我这里要强调的是,取消涨停板对龙头战法的影响,也就止于少一个激发人气的工具,如此而已。
甚至,除了这一点,其他都是好处。
为什么?
第一,真实性。涨停板制度在某种程度上,会让股价失真。因为有涨停板制度,有的资金为了涨停板而涨停板,或者说为了某种目的,比如
激发人气、
卡位、
制造紧张感、
制造惜售气氛、
制造虚假繁荣,
来引导股价,来带节奏,导致股价失真的涨停。这个道理就像房地产售楼部门前找一堆人来排队是一样的。
如果没有涨停板了,这些动作不能说全部消失,但至少会大部分消失。股价涨跌的真实性会好很多。
涨就是涨,跌就是跌。没有人为了一个所谓的“板”来扭曲股票。
第二,不可能买到杂毛和跟风股了。有涨停板制度下,很人明明知道那个股票是龙头股,但因为已经涨停了,或者一字板涨停板了,买不到,被迫去买一个跟风或者杂毛。如果市场好的话,跟风和杂毛还能赚钱,如果市场差,跟风和杂毛最先下跌。
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(科创板行情中,大家都知道市北高新是龙头,但是因为涨停板制度就是买不到,如果你去参与这波行情,被迫去买跟风股)
而如果没有涨停板,大家都不会去买跟风股,要买就是龙头股。比如在香港上市的康希诺生物,如果你看好疫苗股,就直接买它,要么就不买。不用担心它涨停板买不到,非得扭曲的去买个跟风和杂毛。
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(康希诺生物-B,与陈薇院士有关的疫苗类企业,是疫苗股的龙头,由于没有涨停板,你想怎么买就怎么买,不需要考虑涨停板低点限制,如果这个制度推开来,你只需要研究疫苗的成功性和企业的基本面就好了,不要担心哪个涨停板来卡它的位)
很多做龙头的人,没有亏在龙头上,尽亏在跟风股上了。如果没有涨停板了,大家都不要担心这个问题了。
第三,先手和卡位问题。有涨停板制度,本来你和别人消息和反应能力就差几分钟,甚至是几秒,结果股票迅速涨停了,买不到了,你只有明天才能买。如果明天再买,就沦为今天这批人的后手。特别是在t+1的制度下,拥有先手是致命的优势。如果没有涨停板,就不存在先手后手,你要买当天全部可以买到。只需要担心贵贱和估值就好了。
第四,从现实世界来看,美股股市和香港股市,它们没有涨停板,那里一样存在龙头股,而且其龙头股走势更加飘逸、洒脱,浩浩荡荡、行云流水。比如亚马逊、特斯拉、微软、腾讯、康希诺生物等等。我们来看几个案例。
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(特斯拉,这是在美国上市的汽车类龙头股,他们没有涨停板制度,但其走势跟A股的白马不是差不多吗?)
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(美国人造肉公司龙头,Beyond Meat,典型的白马龙头走势)
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(美国的大麻类企业龙头,妖股在全球都存在,只要具有想象力,只要符合热点,可见龙头妖股与涨停板没有必然关系,没有涨停也可以有龙头股)
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(香港上市的公司美图公司,就是女生爱用的美图秀秀那个公司,因为独特的题材,在香港被暴炒,其走势跟A股的龙头股很神似)
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(中国恒大,许家印的公司,当时房地产热点的时候,股价暴涨,其走势跟A股的力的宁德时代、卓盛微有本质的 区别吗?再次说明龙头与涨停板没有关系)
以上例子说明,如果你真的是做龙头的,不用操心涨停板。如果没有涨停板,龙头可能更好做。
特别是白马龙头,如果没有涨停板制度了,会摆脱所有枷锁,做起来会更过瘾。关于白马龙头,我在《龙头信仰》里面详细的论述,这里就不再展开了。
最后,我归纳下我的观点,涨停板作为一种特殊的制度安排,是A股短线客的天堂,很多超短选手的底层框架和思维惯性就是涨停板。如果涨停板取消了,对于超短确实是一个打击。但是,我们的游资异常聪明,我相信他们会根据新的规则玩出一套新的玩法。
但,新玩法的探索,会更加残酷,游资会面临淘汰和进化,适者生存。
龙头战法与涨停板是两套哲学基础,虽然有交叉和重叠,但随时可以分家,没有涨停板,龙头甚至更好做。
当然,我们认为主板至少在三年内不会取消涨停板。那让科创板和创业板取消涨停板吧,这样资金会更加集中在主板,选股的标的和范围会更小。
其实,这是利好游资,利好龙头战法。
最后,用一个故事来说明我的观点。
小时候在农村看露天电影,一开始大家都坐着看,都能看到荧幕。后来有几个人不自觉站起来看,结果所有的人都必须站起来看,要不然看不到,其实效果也一样。再后来有几个踮着脚尖看,结果所有人又必须踮着脚尖……后来大家又站在凳子上看,结果所有人也必须站在凳子上……
这一幕大家应该不陌生,其实制度搞来搞去不如不折腾。很多时候大家担心的不是制度好坏,而是担心变来变去。
无论如何,我们都要做好应对变化的准备,探索新规则下新的玩法。
时不我待呀!
谢谢!
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