基准利率是市场利率水平的风向标，所有金融机构都按照这个标准确定自己的存贷款利率。

　　央行可以调整基准利率，提高或降低整个社会的利率水平。换句话说，基准利率的变化调整了资金在整个市场的价格。高利率的人货币价格高，大家都想存钱吃利息；既然利息低，钱不值钱，不如投资。因此，经济活动的程度会直接受到利率的影响。在市场上，人们的信心对经济也有重要影响。当央行加息时，银行对市场信心不足。以前能借，现在怕亏不愿意借。

　　基准利率的存在不会影响利率市场化，只需要释放利率波动的上下限。

　　狭义基准利率是指银行，长期不变的存贷款基准利率。在贷款利率方面，由LPR利率代替，目前正在进行贷款利率转换。这种定价机制类似于shibor利率（同业拆借利率），是由市场上几个商业银行决定的，不是央行独立制定的，在此基础上，银行的贷款利率实行浮动定价，因此LPR可以作为广义上的贷款基准利率。不说存款利率市场化也没关系。

　　如果说基准利率下降了，代表债券的利率也会有所下降，银行利息下降，大家就不会把钱放在银行，反而可能会把钱拿去投资，而且会有更多的人去贷款，市面上流动的钱就会多了。通常这样能够有效刺激经济，缓解经济增长缓慢。反之上调基本利率，利息增加，大家会倾向把钱放在银行；同时更多外资进入市场，因为货币的收益价值也会增加。上调基本利率可以控制经济增长过快导致通胀

　　原来的存贷款基准利率太暴力，虽然可以浮动定价，但毕竟基准利率的定价本身掌握在央行，手中，市场化程度不能说很高。这也是近年来央行不愿使用这种利率工具的原因。这些工具在债券市场和股票市场的传导中相对强大，但在贷款市场的传导中力量不足。主要原因是银行的大量现有贷款与央行，的贷款基准利率挂钩，如果不使用央行本身的基准利率工具，很难影响现有贷款。