热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：7月27日讯，鉴于很多焦点将放在前瞻性指引上，鲍威尔可能会把未来加息路径的线索留给新闻发布会，同时他也可能会再次表示，鉴于火热的6月CPI报告，现在宣布通胀胜利还为时过早。鲍威尔也可能会重申，希望看到一系列月度通胀指标下降的迹象，但目前的数据不支持这一观点。因此，预计鲍威尔将维持FOMC的措辞，即他们将迅速加息，以使通胀恢复到目标水平。

　　美国消费者信心在7月降至近一年半低点，因对高通胀和加息的担忧持续，直指第三季度开局经济增长放缓。世企研的消费者信心指数7月下降2.7点，至95.7，是2021年2月以来的最低水平，也是连续第三个月下降。美国商务部的另一份报告显示，6月新屋销售较前月下降8.1%，经季节性调整后年率为59万套，是2020年4月以来的最低水平。

　　国际货币基金组织将2022年全球经济增长预测从4月份的3.6%下调至3.2%，称通货膨胀带来的下行风险正在显现。并预计2022年世界通货膨胀率为8.3%，4月份预测为7.4%。预测2022年俄罗斯经济萎缩6.0%，2023年萎缩3.5%；2022年乌克兰国内生产总值将萎缩45%，具有高度不确定性。该组织首席经济学家GOURINCHAS：世界“可能很快就会徘徊在衰退的边缘”。

　　就美国众议院议长佩洛西计划访问台湾，中国国防部周二表示，中方此前多次表明了坚决反对的立场。中方要求美方以实际行动履行不支持“台独”的承诺，不得安排佩洛西访台。“如果美方一意孤行，中国军队绝不会坐视不管，必将采取强有力措施挫败任何外部势力干涉和‘台独’分裂图谋。”中国国防部官方微信援引新闻发言人谭克非的话称。

　　国家统计数据显示，工业企业6月利润由降转增，上半年利润保持小幅增长。6月份，产业链供应链进一步恢复，工业企业效益明显改善，全国规模以上工业企业利润同比增长0.8%，由连续两个月下降转为正增长，利润增速较上月回升7.3个百分点，呈加速恢复态势。上半年，规模以上工业企业利润同比增长1.0%。

　　操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。最近多数商品转入震荡修复信号，昨天盘面较多板块出现大幅反抽动作，但美原油再次在压力位附近冲高回落，今日商品延续震荡。震荡市就是假信号多，多空的波动空间可能都有欺骗性。今晚凌晨美联储7月议息会议落地，此前市场有一定预期，短期波动不一定大。但若出现超预期走势，可能会对商品走势形成干扰。盘面目前并未完全摆脱震荡格局，容易双向波动，操作上暂建议降低频率，或少量高抛低吸短线为主。

　　二、股指期货

　　基本面概述：中国上证综指7月27日（周三）收盘下跌1.68点，跌幅：0.05%，报3275.76点；中国深证成指7月27日（周三）收盘下跌8.87点，跌幅：0.07%，报12399.69点；

　　中国沪深300指数7月27日（周三）收盘下跌20.94点，跌幅：0.49%，报4225.04点；

　　中国创业板指数7月27日（周三）收盘上涨0.79点，涨幅：0.03%，报2714.25点；

　　中国科创50指数7月27日（周三）收盘上涨11.04点，涨幅：1.02%，报1095.70点。

　　操作建议：今日大A继续缩量，围绕半年线震荡，收盘3275点，算是偏强的横盘。军工，科技和新能源汽车等有较好表现。当前市场的系统性风险已经在上半年释放充分，不过目前无论市经济复苏压力及海外加息力度的不确定性增大；后市还有反复。

　　三、原油2203

　　基本面概述：拜登中东之行成效较微，表示沙特有能力将石油产量提升到每日1300万桶，但要到2027年才能实现，暂时没有额外的能力将石油产量继续提高。欧洲央行行长拉加德表示，为了让通胀回到2%，利率需要提多高就会提多高。海外货币收紧对中期油价形成不利压制，前期原油持续对20日均线关口压力做试探，昨天国内收盘表现强势，但外盘美原油还是再度在20日均线附近冲高回落

　　操作建议：上海原油左右大阳右手大阴，这是短期分歧和震荡信号，今晚凌晨2点美联储议息会议落地，还是得谨防延续震荡格局，暂建议考虑高抛低吸短线交易为主。预测：震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：美元加息对工业品价格形成显著的利空影响，叠加房地产人气低迷，黑色中期表现或转入偏弱震荡，但近期黑色陆续出现超跌反弹走势，铁矿是弹性比较好的品种，涨幅在黑色板块中相对偏强。今日市场多头氛围略有降温

　　操作建议：铁矿盘中有过一波回调，短线已积累了一定涨幅，年线附近750-770一带或是中期重压，后期若出现更多犹豫信号则需谨防反弹略有减速震荡。建议低位多单可少量落袋为安。短线预测：震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：美元加息对工业品价格形成显著的利空影响，叠加房地产人气低迷，中期螺纹转入弱势震荡格局。但恐慌情绪释放了一波后，近期转入震荡修复格局。夜盘有向下试探3800的区间支撑，但再次先抑后扬，价格重心有小幅震荡上移。

　　操作建议：明天建议继续观察螺纹在3900一带能否站稳，向上试探3980-4000的均线压力，若没有大阳突破。建议考虑高抛低吸短线交易为主，暂建议关注3800-3980小区间。预测行情：震荡

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面中性，铜价的大幅下跌使得产业链进入新的平衡，下游企业采购积极性略有回升，需求端整体有所恢复，后续产量供应方面难以释放。

　　操作建议：沪铜日线已经向上打破了下降通道，行情进入了反弹的架势，至于高度有多少不好评估，要看商品是否会形成整体性的反弹，对于铜来说，反弹的极限位也过不了65000。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需面偏弱，印尼镍矿新增产能逐步释放，国内进口量回升，供应端比较充裕；下游不锈钢因钢厂生产亏损，主动降低开工率，产量下滑，国内镍铁处于供应过剩局面。

　　操作建议：沪镍暂时没有趋势性的方向，预计会跟随铜反弹走高，但高度有限，而且镍这个品种走势也相当反复，这个时候追逐趋势性操作并不合适，短线为主。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性有支撑，由于伊朗地区出现运力原因，导致部分装置停产，而且前期检修装置尚未重启，预计7月份装船量明显下滑，8月国内甲醇到港量或将不及预期。

　　操作建议：甲醇自7月18日跌破2300以来日线形成了一个上升的通道，价格上涨的力度并不强，涨一天回落一天，但价格始终沿着上升通道在缓慢上升。

　　九、沥青2206

　　基本面概述：供需方面，国内沥青装置开工率持续回升，产量缓慢增加，消费端受夏季雨季影响依旧不畅，整体供需处于紧平衡状态，价格驱动仍在成本端。

　　操作建议：隔夜布伦特原油主力09合约价格从108美元遇阻回撤，短期来看价格在108美元的阻力相当大，三次都没有翻越过去，沥青这个位置也是7月8日的阻力位，追多要谨慎。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：基本面供需两弱，上周PTA装置开工率72%，处于近几年低位，库存稳定在260万吨附近，需求端正处于季节性淡季，开工负荷很难大幅上涨。

　　操作建议：PTA冲高回落，价格最高几乎摸到了6000，如果原油继续回落的话，PTA大概率会进行二次探底，但应该不会再破新低，5200点就是本轮下跌行情的最低点。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面供需双弱，中性偏空，现货降价四轮焦企亏损严重，行业联合限产自救，部分地区计划限产50%；下游高炉开工率持续下降，焦炭需求减少。

　　操作建议：焦炭盘中再次出现较大的回撤，但午盘后强劲反弹，收复了全天跌幅，价格还创出了日内新高，连续两天下跌反抽，盘面上看抗跌性比较强，黑色板块有整体反弹的可能。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃企业库存连续两周出现去化，但主要集中在华北沙河地区，料是贸易商投机需求所为，华东地区仍在累库，显示地产需求仍无起色。

　　操作建议：玻璃连续两天波动幅度都很小，行情有点僵持，在黑色建材板块里表现依旧最弱，这个行情还没有跌到位，破新低的可能性仍然很大，后续维持逢反弹做空的思路。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱价格夜盘冲高后迅速回落，价格短暂冲破了2600，但这个冲高回落并没有对纯碱形成压力，午盘后价格逐步上行，几乎收复了日内的上影线，从盘面上看纯碱走势有所回强

　　操作建议：在玻璃本周放慢下跌的势头并稍有反弹的情况下，纯碱获得了喘息的机会，短期关注纯碱价格能否站稳2600。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需面中性，进口偏紧的局面改善不大，八月外盘报价维持不变，外部因素的支撑仍然较强；国内下游成品纸开工率回落，社会订单不足。

　　操作建议：纸浆主力2209合约价格已经回到了7000附近，这个位置继续向上的空间已经不大了，因为现货差不多就在这附近，在二季度进口持续紧张的时候现货都没有涨起来，后续要想继续向上就更难了。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需面偏空，印尼政府已取消对所有棕榈油产品征收的出口税至8月31日，以再次尝试促进出口和缓解高库存，印尼国内棕榈需求下降，库存持续上升。

　　操作建议：棕榈油仍然是三大油脂里最弱的，菜油从低位已经反弹了超过1300点，棕油还在下方来回撕扯，不过再破新低的可能性比较小，低位震荡后预计还是会形成反弹。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面方面，美豆主产区天气当前以干旱高温为主，但严重程度显著弱于去年同期，并不支持减产预期，天气行情缺乏炒作素材。

　　操作建议：外盘美豆粉连续两天强劲反弹，幅度达到10%，带动内盘双粕回升，豆粕价格再次回到4000附近，价格自6月底以来一直围绕3900上下宽幅震荡，涨也涨不起来，跌也跌不下去。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪全国多地普跌0.20-0.40元/斤，总体来看，市场还在继续缓跌，夏季市场需求有限，养殖端出栏顺畅。

　　操作建议：虽然现货如此弱势，不过期货端似乎也是个醉鬼，这次听到坏消息反而喜笑颜开．或许是利空出尽，或许是20元就是大众认为的市场底线。LH2209合约，LH2301今日探底20000以后，反转向上，上冲， 一根中阳线强势收盘！我们之前关注的20000一线的企稳机会，有可能已经出现。