什么是国债期货规则 12月23日最新行情分析

国债期货 观点：资金宽松叠加避险升温，债市延续走强 （1）成交持仓：T、TF、TS当季成交量分别为59540手、25906手、7224 手，1日变动18823手、7300手、643手，持仓量分别为111235手、58362 手、20191手，1日变动2468手、1802手、-739手； （2）跨期价差：T、TF、TS当季-次季价差分别为-0.220元、-0.125元、 -0.065元，1日变动-0.070元、-0.015元、0.020元； （3）跨品种价差：TF*2-T、TS*2-TF、TS*4-T当季价差分别为101.800元、 100.885元、303.570元，1日变动-0.010元、-0.105元、-0.220元； （4）基差：T、TF、TS当季基差分别为-0.013元、-0.149元、0.055元， 1日变动-0.023元、-0.011元、0.016元。 （5）昨日央行开展100亿元7日和1200亿元14日逆回购操作，当日有 100亿元逆回购到期。什么是国债期货规则 12月23日最新行情分析 逻辑：昨日，国债期货全线上涨。截至收盘，T、TF、TS主力合约分别上涨 0.37%、0.20%、0.05%。昨日央行延续大规模公开市场投放以对冲跨年资金 压力，资金情绪向好也继续推动着短端利率的下行。同时，海外疫情有所 反复并出现变异的情况，避险情绪升温带动了海外资产下跌，国内市场也 再度出现对于疫情复发导致风险偏好回落的忧虑，因而长端利率也有所下 行。综合来看，结合中央经济工作会议“不急转弯”的表态，以及近期央 行积极维稳流动性的态度，资金面宽松叠加避险升温依旧支撑债市走强。 另一方面，年末机构存在提前配置利率债的需求，尽管近几日利率有所下 行，但目前长端利率仍处3.2%以上高位，配置价值犹在，部分机构的提前 配置行为也可能对利率债形成一定支撑，近期建议继续关注交易性机会。 同时，考虑随着存单压力逐步缓解叠加央行对冲跨年及春节资金紧缺的惯 性操作，持有收益提升带动基差走扩的可能性较高；与此同时，机构在年 底或年初对于国债的配置需求一定程度上也使得现券表现较期货更为坚 挺，基差也存在走扩动力。因此03合约基差做扩思路可以延续。 操作建议：关注T2103基差做扩机会 风险因子：1）海外疫情迅速得到控制；2）中美关系恶化