50期权交易情绪相对300偏弱

股指中枢缓慢上移，债市仍处于回调中摘要：股指期货：中枢缓慢上移，短期持有为主。鉴于沪指盘中新高以及经济景气度修复相对确定，预计指数中枢缓慢上移，同时考虑到部分周期股、金融股前期涨幅较大，不排除阶段整固的可能性，配置上关注科技以及消费板块，前者估值水位较前高有所下降，后者受益于节日临近，期货层面建议关注IC多单配置机会。股指期权：市场整体情绪仍偏强。市场整体多空分歧处于今年以来的中位数水平，市场交易重心整体偏高，同时50期权交易情绪相对300偏弱，在顺周期情绪仍存的背景下，同时叠加300ETF突破历史新高的情绪带动，趋势交易者建议更多偏300为主，通过价差组合或实值认购参与。国债期货：基本面修复逻辑不变，债市仍处于回调中。整体来看，后续在宏观经济向好的大逻辑下，利率仍是高位磨顶状态，上下空间不大，趋势性机会仍需等待。中性策略仍可关注在新老券利差的思路下，多新券空期货的做扩基差策略。风险因子：1）信用恶化；2）上市公司集中减持；3）中美关系；4）海外疫情迅速得到控制；股指期货：鉴于沪指盘中新高以及经济景气度修复相对确定，预计指数中枢缓慢上移。国债期货：中性策略仍可关注在新老券利差的思路下，多新券空期货的做扩基差策略。金融期权：趋势交易者建议更多偏300为主，通过价差组合或实值认购参与。观点：中枢缓慢上移，短期持有为主（1）IF、IH、IC当月基差收于-2.74点、3.46点、-32.98点，较上一交易日变化10.65点、-5.13点、-12.96点；（2）IF、IH、IC跨期价差(当月-次月）收于4.4点、2.6点、48.8点，较上一交易日变化0.6点、-0.8点、2.8点；（3）IF、IH、IC持仓分别变化-1305手、57手、-10865手；（4）沪股通净流出8.48亿，深股通净流出31.47亿。